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"As ações de chips registraram uma recuperação nesta quarta-feira, à medida que os investidores estavam cada vez mais convencidos de que grandes empresas continuariam a investir fortemente em infraestrutura tecnológica para suportar a Inteligência Artificial (IA). As ações da Nvidia, Arm e AMD, que caíram na terça-feira devido a preocupações sobre a sustentabilidade do forte rali de IA do ano passado, conseguiram se recuperar.

A recuperação foi impulsionada por declarações da Microsoft na noite de terça-feira de que a empresa continuará investindo fortemente em IA. A Nvidia fechou 13 por cento acima e acrescentou 329 bilhões de dólares à sua capitalização de mercado em um único dia. A Arm, uma empresa de design de chips com sede no Reino Unido, subiu mais de 8 por cento antes da divulgação dos seus resultados trimestrais, que seriam anunciados após o fechamento do mercado. A AMD, que relatou uma forte demanda por seus chips de IA na noite de terça-feira, subiu 4 por cento.

Der Nasdaq Composite, der technologielastige Index, stieg zeitweise um mehr als 3 Prozent, schloss jedoch mit einem Plus von 2,6 Prozent. Florian Ielpo, Leiter des Makrobereichs beim Investmentmanager Lombard Odier, sagte, dass die Aktien durch die relativ zurückhaltende Haltung des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jay Powell, gestützt wurden.

Während die Fed die Zinsen am Mittwoch unverändert ließ, glauben die Anleger zunehmend, dass die Zentralbank die Zinsen bereits im September senken könnte. "Damit können die Märkte die Höhen und Tiefen der aktuellen Berichtssaison übersehen und an eine bessere makro- und mikroökonomische Zukunft denken", fügte Ielpo hinzu.

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Enquanto o Fed manteve as taxas inalteradas na quarta-feira, os investidores estão cada vez mais acreditando que o banco central poderia reduzir as taxas já em setembro. "Com isso, os mercados podem ignorar os altos e baixos da temporada de relatórios atual e pensar em um futuro macro e microeconômico melhor", acrescentou Ielpo.

A Microsoft foi a única das chamadas "Magnificent Seven" ações de megacap de tecnologia que fechou em baixa na quarta-feira, caindo 1%. A empresa não atingiu por pouco as altas expectativas de crescimento da nuvem em seu relatório de resultados do segundo trimestre, embora a demanda por seus serviços de IA tenha superado a oferta disponível de poder de processamento, o que apoiou o sentimento do mercado para fornecedores de semicondutores.

As despesas de capital da Microsoft para o trimestre encerrado em 30 de junho foram de 19 bilhões de dólares, quase 80% a mais do que no mesmo período do ano anterior e acima das previsões de Wall Street. “Quase todas” essas despesas foram destinadas a investimentos relacionados à nuvem e à IA, disse a diretora financeira Amy Hood.

Analysten von TD Cowen erhöhten am Mittwoch ihre Prognosen für Microsofts Kapitalausgaben für das Geschäftsjahr 2025 von 70 Milliarden auf 84 Milliarden Dollar. Hood erklärte, dass die Hälfte der Kapitalausgaben in Grundstücke, Gebäude und Mietverträge fließe, die “über 15 Jahre und darüber hinaus monetarisiert werden”, während die andere Hälfte für technische Ausrüstung, einschließlich Chips und Server, auf Basis von Nachfragesignalen verwendet werde. Analysten der Deutschen Bank sagten in einer Mitteilung am Mittwoch: “Wir glauben, dass diese neue Offenlegung erheblich dazu beitragen wird, die Bedenken der Investoren hinsichtlich der rechtzeitigen Umwandlung von Capex in Umsatz zu beruhigen.”

Analistas do TD Cowen aumentaram na quarta-feira suas previsões para os gastos de capital da Microsoft no ano fiscal de 2025 de 70 bilhões para 84 bilhões de dólares. Hood explicou que metade dos gastos de capital será destinada a terrenos, edifícios e contratos de aluguel, que serão "monetizados ao longo de 15 anos e além", enquanto a outra metade será utilizada para equipamentos técnicos, incluindo chips e servidores, com base em sinais de demanda. Analistas do Deutsche Bank disseram em uma nota na quarta-feira: "Acreditamos que essa nova divulgação contribuirá significativamente para tranquilizar as preocupações dos investidores quanto à conversão oportuna de Capex em receita.

Empresas de tecnologia como Google, Amazon, Microsoft e Meta investem anualmente dezenas de bilhões de dólares em capacidade de data centers para apoiar uma enorme onda de aplicações de IA, que é esperada desde a rápida disseminação do aplicativo ChatGPT da OpenAI, ocorrida há quase dois anos. Analistas da CFRA previram que a Amazon aumentará seus gastos de capital este ano para apoiar sua rede logística e a infraestrutura de IA. Para 2024, eles projetaram uma despesa total de cerca de 64 bilhões de dólares, em comparação com 52,7 bilhões de dólares em 2023.

Der CEO von Nvidia, Jensen Huang, sagte während eines Bühneninterviews mit Meta-CEO Mark Zuckerberg auf einer jährlichen Konferenz für Computergrafik, dass die Social-Media-Gruppe etwa 600.000 seiner neuesten KI-Chips installiert habe. “Ihr operiert größer als fast jeder andere”, sagte er, woraufhin Zuckerberg mit einem Grinsen antwortete: “Wir sind gute Kunden.”
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O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse durante uma entrevista no palco com o CEO da Meta, Mark Zuckerberg, em uma conferência anual de computação gráfica, que o grupo de mídia social instalou cerca de 600.000 de seus chips de IA mais recentes. “Vocês operam maior que quase qualquer outro”, disse ele, ao que Zuckerberg respondeu com um sorriso: “Somos bons clientes.”

Apesar do orgulho dos líderes tecnológicos em suas habilidades de IA, os investidores têm se tornado cada vez mais cautelosos em relação aos retornos de curto prazo desses gastos nas últimas semanas. "O mercado está reconhecendo cada vez mais que a taxa de crescimento dos lucros dessas grandes empresas de tecnologia provavelmente vai desacelerar", disse Manish Kabra, chefe de estratégia de ações dos EUA no Société Générale. "O Nasdaq vai subir mais de 35% ao ano? Talvez, mas provavelmente não. Então, o mercado oscila, e os comerciantes estão rotacionando dentro e fora de ações como a da Nvidia.

Impulso Adicional Para as Ações de Chips Graças a Relatório da Reuters Que Indicou que Novas Restrições de Exportação dos EUA para Equipamentos de Fabricação de Semicondutores Para a China Iriam Excluir Aliados Como Holanda e Japão, Onde Importantes Fornecedores Como a ASML e a Tokyo Electron Estão Localizados. As Ações da ASML Subiram 5 Por Cento Após o Relatório.