Berkshire Hathaway: Silenciosa Grandeza na Mudança dos Tempos

A Berkshire Hathaway é considerada um porto popular para investidores conservadores de longo prazo, principalmente devido à liderança e às estratégias de Warren Buffett. Sua famosa máxima, de que ações devem ser mantidas, de preferência, "para sempre", reflete-se na composição da empresa, que abrange uma vasta gama de empresas permanentes de seguros, ferrovias, serviços públicos e bens de consumo. Um portfólio de várias ações blue-chip complementa a empresa amplamente diversificada. Nos últimos cinco anos, as ações da Berkshire registraram um aumento notável de mais de 120%, em comparação com um aumento de 100% do S&P 500. Isso levanta a questão se agora é o momento certo para comprar, vender ou manter ações da Berkshire. Tudo começou em 1965, quando o fundo de investimento de Buffett assumiu o problemático fabricante de têxteis Berkshire Hathaway. Através de uma reestruturação abrangente, incluindo o fechamento das empresas têxteis e a aquisição de empresas de seguros e energia, Buffett criou a base para o sucesso atual. Algumas das marcas conhecidas no portfólio incluem GEICO, BNSF Railway e Dairy Queen. A espinha dorsal financeira da Berkshire é caracterizada por "lucros operacionais", uma medida ajustável que ignora as flutuações do mercado. Apesar dos desafios do mercado global, a Berkshire registrou um crescimento constante dessa métrica de 2018 a 2023, com uma taxa de crescimento anual de 7%. Apenas no ano passado, os lucros operacionais aumentaram 21%. A bolsa de valores avalia a Berkshire com uma capitalização de mercado de 982 bilhões de dólares, o que corresponde a 3,6 vezes os ativos líquidos e 3,1 vezes o portfólio de investimentos. Com a queda das taxas de juros, a Berkshire reduziu grandes participações, especialmente na Apple e no Bank of America. Embora existam vozes céticas que apontam potenciais desafios caso Buffett deixe a liderança, Greg Abel está preparado como sucessor designado. No entanto, os investidores podem perder uma oportunidade se saírem agora, já que desenvolvimentos positivos a longo prazo são possíveis.