AMD lenkia rinką: ambicingų augimo planų apžvalga

„Advanced Micro Devices" (AMD) paskelbė įspūdingus antrojo 2023 metų ketvirčio rezultatus: pajamos padidėjo 9% per metus ir siekė 5,84 mlrd. JAV dolerių, gerokai viršijant analitikų prognozes. Pakoreguotas pelnas vienai akcijai padidėjo 19% iki 0,69 JAV dolerio, pranokus lūkesčius vienu centu. Šie sėkmingi rodikliai lėmė, kad AMD akcijos po pranešimo apie rezultatus šoktelėjo aukštyn ir per pastaruosius dvylika mėnesių pakilo 26%. Tai įspūdinga, nes Nasdaq Composite per tą patį laikotarpį išaugo 23%. Kokios priežastys lemia AMD nuolatinę sėkmę ir ar bendrovė sugebės išlaikyti šį tempą? Būdamas antras pagal dydį x86 CPU tiekėjas pasaulyje asmeniniams kompiuteriams ir serveriams, AMD kontroliuoja 33,5% šios rinkos, o konkurentas "Intel" valdo 63,5%. GPU rinkoje AMD su 12% rinkos dalimi gerokai atsilieka nuo rinkos lyderio „Nvidia“, kuris dominuoja su 88% segmentu. Konkurencingos kainos ir pažangios lustų kūrimo technologijos padėjo AMD rasti savo vietą prieš „Intel“ ir „Nvidia“. Dėl gamybos iškėlimo į „Taiwan Semiconductor Manufacturing“ AMD sugebėjo technologine prasme aplenkti „Intel“ gamyklas ir gaminti mažesnius bei tankesnius lustus. GPU rinkoje AMD siūlo pigesnius, tačiau silpnesnius lustus nei „Nvidia“. Tačiau duomenų centrų srityje naujieji „Instinct MI300“ GPU iš AMD turi pranašumą dėl mažesnių energijos sąnaudų ir panašaus našumo už prieinamesnę kainą. Tai ypač patrauklu AI orientuotoms įmonėms, kurios susiduria su sunkumais norint gauti pakankamai Nvidia GPU. „Xilinx“ įsigijimas, kuris specializuojasi integruotų lustų kūrimu duomenų centrams ir kitiems rinkos segmentams, taip pat prisidėjo prie AMD plėtros AI sferoje. Be to, AMD kuria specializuotus APU, kurie apjungia CPU ir GPU viename luste. Šie lustai naudojami žaidimų konsolėse, tokiose kaip „Microsoft Xbox Series S/X“ ir „Sony PlayStation 5“, taip pat nešiojamuose kompiuteriuose. Nors AMD pajamos per pirmąją 2023 metų pusę dėl PC rinkos atšalimo sumažėjo, per pastaruosius dvylika mėnesių bendrovė vėl augo. Trečiajame ketvirtyje AMD tikisi pajamų padidėjimo 16% ir pakoreguotos bendros maržos išplėtimo iki 53,5%. Analitikai prognozuoja tolesnį pajamų augimą 13% ir pakoreguoto pelno vienai akcijai padidėjimą 29% visiems metams. Iki 2025 metų tikimasi pajamų augimo 28% ir pelno didėjimo 59%, dėl išplėstos naujų Instinct GPU, Epyc CPU ir Ryzen CPU gamybos. Nepaisant šių teigiamų perspektyvų, akcijos kainos ir pelno santykis yra 42, palyginti su „Nvidia“, nėra pigus. Prieš investuodami į AMD akcijas, investuotojai turėtų atidžiai įvertinti ilgalaikes perspektyvas ir bendrovės konkurencingumą AI rinkoje. Vis dėlto, AMD akcijos gali ir toliau vertėti, ypač jei bendrovė plėtros duomenų centruose verslą ir stabilizuos kitus segmentus.