Tvari augimo didinimas yra būtinas

Sėkmingo investavimo pagrindas visada yra ilgalaikis pelno augimas. Stabilus pelno augimas ne tik didina tavo investicijų grąžą, bet ir mažina nuostolio riziką. 100 geriausių pasaulio akcijų išsiskiria didėjančiais pelnais ilgesnį laikotarpį.

Svarbiausi augimo didėjimo kriterijai yra pajamų ir EBIT augimas per pastaruosius penkerius metus bei būsimų trijų metų prognozės. Sveika derinys abiejų augimo kriterijų būdingas kokybiškoms įmonėms. Vidutinis kasmetinis pajamų augimas per pastaruosius penkerius metus (CAGR) rodo, kaip vertinga įmonė yra ilgalaikėje perspektyvoje. Pelno augimas ilgalaikiu laikotarpiu daugiausia kyla iš pajamų augimo. Todėl įmonė, siekianti tapti nuolatos vertingesnė, privalo generuoti vis didesnes pajamas. Vidutinis kasmetinis laukiamas pajamų augimas per ateinančius trejus metus (CAGR) yra būtinas, norint įvertinti būsimas lūkesčius. Kadangi įsigydami akciją investuotojai gauna naudos iš visų įmonės ateities pelnų. Gyvename nuolatos besikeičiančiame pasaulyje, kuriame vis daugiau naudojamasi naujomis technologijomis. Todėl svarbu žvelgti į ateitį ir lažintis į rytojaus nugalėtojus.

Vidutinis metinis operacinio pelno augimas (EBIT) per paskutinius penkerius metus (CAGR) pastoviai auga kokybiškose įmonėse. Jei įmonės gali didinti tik savo pajamas, bet ne EBIT augimą, tai yra pavojingas ženklas. Norint būti sėkmingam ilgalaikiu laikotarpiu, įmonės taip pat privalo didinti savo operacinį pelną. Vidutinis metinis būsimas operacinio pelno augimas (EBIT) per ateinančius trejus metus (CAGR) taip pat yra būsimybės rodiklis. Mat akcijos vertė nustatoma atsižvelgiant į visus ateityje generuojamus pinigų srautus, diskontuojant juos į šiandienos dieną.

Atsargiai su madingomis akcijomis

Vakar buvo populiarūs žaliavų sektoriaus akcijų, rytoj - kanapių akcijų. Daugelis investuotojų perka tai, kas šiuo metu yra madinga, ir seka bandos instinktą. Toks investavimo būdas labiau primena lošimą kazino, o ne racionalų investavimą. Akivaizdu, kad madingos akcijos gali atnešti didelę grąžą, bet, deja, taip pat ir greitai viskas gali pasisukti priešinga kryptimi. Dažniausiai šios madingos akcijos būna pervertintos ir ilgalaikės grąžos negeneruoja.

Riziką sumažinti

Akcijų rinka kelia tam tikrų rizikų. Vis dėlto investuotojai negali išvengti rinkos rizikų, tokių kaip infliacija, palūkanų normos, ekonominis augimas. Todėl svarbu mažinti investicijos riziką, ir šiuo metu analizuojame šiuos kriterijus: neto finansinė skola, pelno pastovumas ir EBIT sukritimo dydis. Eulerpool filtruoja rizikingus verslo modelius investuotojams, siekiant išvengti investavimo į nesėkmingas įmones.

Nettofinanzverschuldung kokybiškose įmonėse yra mažesnė nei keturgubai didesnė už įmonės operatyvinį pelną. Kadangi didelė skola sukelia didesnes rizikas, kurių investuotojai nori vengti.

Nettofinanzverschuldung skaičiavimas. Nettofinansinė skola = trumpalaikės finansinės skolos + ilgalaikės finansinės skolos - Pinigai

Norint sumažinti investicijų riziką, būtina įvertinti ir pelno pastovumą. Kokybiškos įmonės išsiskiria tuo, kad ilgalaikėje perspektyvoje jos nedaro operacinių nuostolių. Įmonės su nuolatiniais pelnais turi stabilų verslo modelį, taigi mažina riziką.

Galiausiai EBIT sumažėjimas yra svarbus norint rasti kokybiškas įmones. EBIT per pastaruosius penkerius metus niekada negali būti sumažėjęs daugiau kaip 50 % lyginant su ankstesniu rekordiniu pelnu penkerių metų laikotarpyje.

Rentabilumas

Rentabilumas yra svarbus matas sėkmės matavimui ir analizei. Investuotojai iš sužino, kaip efektyviai yra naudojamas suteiktas kapitalas, peržiūrėdami rentabilumą. Dvi svarbios rodikliai, skirti palyginti įdėtąjį kapitalą, yra nuosavo kapitalo grąža arba Return on Equity (ROE) ir investuoto kapitalo grąža arba Return on Capital Employed (ROCE).

Nuosavo kapitalo grąža laikoma įmonės rentabilumo ir jos efektyvumo generuojant pelną matu. Todėl aukšta nuosavo kapitalo grąža yra labai svarbi. Nuosavo kapitalo grąža viršijanti 15 procentų yra labai gera, nes tai reiškia, kad įmonė gali lengvai finansuotis iš gautų pelnų. Vis dėlto, įmonės nuosavo kapitalo grąža taip pat priklauso nuo veiklos sektoriaus. Pavyzdžiui, technologijų įmonėms įprasta turėti ROE virš 15 procentų, o daugeliui įmonių iš komunalinių paslaugų sektoriaus nėra neįprasta turėti ROE mažesnį nei dešimt procentų.

ROCE yra finansinis rodiklis, leidžiantis įvertinti kapitalo efektyvumą nepriklausomai nuo kapitalo struktūros. Nors ROCE primena savininkų kapitalo grąžą, jo negalima manipuliuoti skolinimu. Taip pat įmonės ROCE turėtų viršyti 15 procentų.

Vengk per didelio įvertinimo

Galiausiai svarbu išvengti per didelio įvertinimo. Nes joks investuotojas nenori per brangiai įsigyti akcijų. Todėl yra svarbu rasti nebrangius kokybiškus įmones remiantis žemu kainos ir pelno santykiu (KGV). Bet žemas KGV dar neapibūdina kokybiško įmonės, investuotojai taip pat privalo atsižvelgti į numatomą grąžą.

Metines tikėtinos grąžos, viršijančios dešimt procentų, būdingos aukščiausios klasės įmonėms. Grąžos lūkesčiai priklauso nuo esamos akcijų kainų dinamikos. Jei įmonės akcijų kaina kyla, tai kartu didėja ir rinkos kapitalizacija bei atitinkamai – grąžos lūkesčiai.