Ekonomika ir politika

Naujoji ekonominė jėga Kinija? Kinijoje gyvena 1,42 mlrd. žmonių, tai yra daugiau nei Europoje ir JAV kartu sudėjus. Intriguojantis faktas yra Kinijos kilimas neseniai praeityje. Kinijos gyventojai kasdien tampa turtingesni, ir gyvenimo standartas kyla. Tai sukuria patrauklias ateities galimybes, nes Kinijoje yra daug biržoje kotiruojamų įmonių, su kuriomis mes galime pasinaudoti iš šios raidos.

Investuotojų požiūriu įdomu tai, kad kinų akcijų rinka beveik nekoreliuoja su JAV birža. Tai reiškia, kad kurso kritimas JAV nebūtinai turi sukelti kursų nuostolius Kinijoje ir atvirkščiai. Gerai diversifikuotas portfelis todėl gali gauti naudos iš Kinijos kaip galimo atramos taško krizių laikais.

Ekonomikos jėga, taip pat jos visiška priklausomybė nuo politikos, aiškiai matoma skaičiuose. Valstybinės įmonės turi reikšmingą ekonominę įtaką. Daugiau nei 40 % bendrojo vidaus produkto ir 60 % darbuotojų priklauso valstybinėms įmonėms. Tai daugiausia dėl įtakingų bankų ir nekilnojamojo turto firmų, kurios ypač pelningai veikia sparčiai augančiose besivystančiose šalyse. Bet taip pat gali kilti rizikų, kaip neseniai matėme su Evergrande atveju.

Politika ir ekonomika Kinijoje yra neatskiriama susijusios. Visos įmonės ir ištekliai (nekilnojamas turtas) yra tvirtai valdžios rankose. Tai pasiekta per tiesioginę kapitalo dalies turėjimą arba per licencijas.

Su 1,42 mlrd. žmonių ir 14 trln. USD bendruoju vidaus produktu (BVP) Kinija, po Amerikos (21 trln. USD), yra antra pagal dydį pasaulio ekonomika. Dar svarbiau, kad Kinija – tai greičiausiai auganti didelė pasaulio ekonomika, su vidutiniu augimu maždaug 9,5 % nuo 1990 m. Bent jau jei galima pasikliauti Kinijos skaičiais.

ADR modelis ir investavimas užsienio investuotojams

Kinijos akcijų rinka nėra atvira užsienio investuotojams. Mes galime investuoti į Kinijos įmones tik netiesiogiai.

Kinijos akcijų rinka vis dažniau naudojama įmonių, kurios savo augimą finansuoja iš kitų investuotojų. Maždaug 400 iki 500 įmonių iš Kinijos, Taivano ir Honkongo kasmet nusprendžia eiti į biržą.

Kinijos gyventojai tiki savo įmonėmis ir todėl mielai jose investuoja. Tačiau įmonių sėkmė jiems suteikia teisėtumo. Įmonės, tokios kaip Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping ir kitos, yra populiarūs investiciniai objektai ir užsienyje. Tačiau investuotojai turi būti atsargūs!

Dažnas modelis yra antrasis vertybinių popierių kotiravimas Honkongo arba Kaimanų salų biržose. Kitas variantas yra investuoti į Amerikos depozitinį čekį (ADR). Investuotojas neturi, pavyzdžiui, Vokietijoje, tiesioginių akcijų pasirinktoje įmonėje, o čia bankas saugo Kinijos įmonės akcijas ir vietoj jų išleidžia sertifikatus, kurie gali būti prekiaujami JAV biržoje. Tačiau šiuo atveju investuotojams atsiranda nedidelės mokesčių išlaidos.

Reguliavimas ir Komunistų partija Kinijoje

Kinija valdoma vienos partijos: Komunistų partijai svarbus Kinijos sėkmingumas, tačiau ji taip pat reguliuoja rinką, norėdama apsaugoti šalį. Kinijoje dauguma didelių įmonių yra visiškai arba iš dalies valstybės valdomos. Ten, kur valstybė neįsigijusi įmonių akcijų, įmonėms reikia įsigyti licencijas.

Kiekvienam automobilių gamintojui pavyzdžiui, prieš pradedant savo transporto priemonių gamybą, reikia daugybės licencijų iš vyriausybės. Bankininkystės, energetikos ir žaliavų sektoriai yra tvirtai valstybės rankose. Ir vis dėlto: Kinijoje tai yra geras ženklas, kai valstybė yra įsitraukusi. Tai yra įmonės rimtumo ženklas, jei ji netgi gauna valstybės paramą.

Investuotojas visada turi būti pasiruošęs tam, kad valstybė įgyvendins savo interesus ir reguliuos įmones. Taip atsitiko 2021 metais su kai kuriais interneto gigantais ir švietimo sektoriumi. Todėl, nepaisant investavimo į Kiniją abejotinai siūlomų galimybių, negalima nepaisyti rizikų ar įmonių priklausomybės nuo vyriausybės.

Didžiausios įmonės

Tencent ir Alibaba. Čia ypač reikėtų paminėti dvi įmones. Tencent ir Alibaba tai absoliučios gigantės įmonės Kinijoje. Šios dvi formuoja Kinijos informacinę sistemą ir yra šalies svarbiausios įmonės. Be šių dviejų įmonių Kinijos ekonomika būtų praktiškai paralyžiuota.

Alibaba yra didžiausias internetinis prekybininkas Kinijoje, mokėjimo paslaugų teikėjas (Alipay) ir svarbiausias debesijos infrastruktūros teikėjas Kinijoje. Alibaba sėkmė visų pirma remiasi augančiu Kinijos žmonių turtingumu. Jie naudoja Alipay ir perka per Alibabos platformas, tokius kaip Aliexpress ir Alibaba.

Tencent yra labiau sutelktas į komunikaciją. Jie valdo socialinių medijų programėlę WeChat, kuri veikia panašiai kaip WhatsApp ir Instagram. Čia galite bendrauti su draugais. Tačiau WeChat nėra tiesiog WhatsApp kopija. WeChat iš tikrųjų yra kažkas panašaus į pagrindinę susibūrimo vietą kiekvieno Kinijos gyventojo gyvenime. Per šią programėlę galima valdyti savo pinigus, atlikti skaitmeninius mokėjimus, pirkti traukinių bilietus, užsisakyti atostogų keliones.

Programėlė yra labiau panaši į išmaniojo telefono operacinę sistemą. Be to, Tencent veikla apima žaidimus. Jie turi keletą žaidimų studijų ir dalyvauja daugelyje žaidimų bendrovių, tokių kaip Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord ir Ubisoft. Abi bendrovės gali siūlyti patrauklias galimybes naudos gauti iš Kinijos ir jos augančios ekonomikos.

Didžiausi ir svarbiausi prekybos centrai

Honkongas (HKEX), Šanchajus (SSE) ir Šendženas (SZSE). Kinijoje yra trys nepriklausomos biržos, kuriose įtraukiami Kinijos įmonių vertybiniai popieriai: Honkongas (HKEX), Šanchajus (SSE) ir Šendženas (SZSE). Kinijos vadovaujantis indeksas CSI 300 (China Securities Index 300) atspindi 300 didžiausių įmonių, kotiruojamų dviejose didžiausiose Kinijos žemyno biržose – Šanchajuje ir Šendžene – kurso pokyčius.

Indeksų kainų raida

CSI 300 yra svarbiausias (indeksas). CSI 300 yra skelbiamas nuo 2008 m. rugpjūčio 8 d. China Securities Index Company, pradedant nuo bazinės reikšmės 1.000 indekso punktų 2004 m. gruodžio 31 d. Šiuo metu indeksas yra virš 4.600 punktų.

Indeksas apskaičiuojamas Šanchajaus ir Šendženo biržų prekybos laikotarpiu (pirmadienį - penktadienį nuo 9:30 iki 11:30 val., nuo 13:00 iki 15:00 vietos laiku).

Prekybos valandos Kinijoje

Kinijoje, atsižvelgiant į Europos laiką, rinkos dirba nuo 2:30 iki 8:00.