Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) sono confrontate con problemi di produzione per la prossima generazione dei loro chip AI più avanzati, il che potrebbe mettere a rischio le consegne previste per quest'anno. I design più recenti di Nvidia, basati su un nuovo processo di produzione di TSMC, hanno causato complicazioni in alcuni modelli della prossima famiglia di chip per data center Blackwell, come riportato da persone a conoscenza della situazione.

Lunedì, le azioni di Nvidia sono scese fino al 15% nelle prime ore di negoziazione a New York a causa di una vendita generale del mercato azionario, mentre TSMC è calata del 10% alla borsa di Taiwan. Fino alle 12 a New York, il calo di Nvidia si era moderato al 6%.

Clienti come Microsoft, Google, Meta e Amazon, nonché start-up di intelligenza artificiale come OpenAI, si sono già preparati ad acquistare i più recenti chip di Nvidia per costruire la prossima generazione dei loro sistemi di intelligenza artificiale. Le grandi aziende tecnologiche investono miliardi di dollari ogni trimestre in infrastrutture per l'IA e hanno annunciato di voler aumentare ulteriormente le spese in conto capitale nei prossimi mesi. Alcuni analisti prevedono ora che nei prossimi cinque anni potrebbero essere investiti fino a 1 trilione di dollari in data center per supportare l'IA.

Le preoccupazioni a Wall Street sulla sostenibilità del boom dell'IA sono aumentate nelle ultime settimane. Il valore di mercato di Nvidia è diminuito di circa 750 miliardi di dollari da metà giugno, quando l'azienda era diventata brevemente la più preziosa al mondo. Il fondo speculativo Elliott Management ha dichiarato in una recente lettera agli investitori che considera Nvidia e altre grandi azioni tecnologiche sopravvalutate e che l'IA "sia sopravvalutata e molte applicazioni non siano ancora pronte per il mercato.

Durante la presentazione dei nuovi chip a marzo, il CEO di Nvidia Jensen Huang ha dichiarato che Blackwell sarà il doppio più potente del suo predecessore Hopper per l'addestramento dei modelli di intelligenza artificiale. A maggio, Huang ha detto durante una teleconferenza trimestrale con investitori e analisti che Nvidia si aspetta "molto fatturato da Blackwell quest'anno" e la scorsa settimana ha annunciato che è iniziata la consegna dei campioni di engineering.

Eine mit dem Herstellungsprozess vertraute Person sagte jedoch, dass es „Schwierigkeiten“ beim Übergang zur Massenproduktion des Blackwell-Chips gebe. Diese Probleme seien auf den Interposer zurückzuführen, eine Schicht, die die verschiedenen Chips in den komplexen für KI-Anwendungen benötigten Chips verbindet.

Una persona familiare con il processo produttivo ha tuttavia detto che ci sono "difficoltà" nel passaggio alla produzione di massa del chip Blackwell. Questi problemi sono dovuti all'interposer, uno strato che collega i vari chip necessari per le complesse applicazioni di intelligenza artificiale.

Nvidia ha rifiutato di commentare, ma ha confermato che il "campionamento di Blackwell è iniziato e la produzione è in linea con il programma per aumentare nella seconda metà del 2024". La domanda per i chip Hopper esistenti rimane "molto forte", ha aggiunto Nvidia. TSMC non ha risposto a una richiesta di commento.

I problemi evidenziano le enormi sfide tecniche nell'integrazione delle prestazioni degli ultimi chip AI in uno spazio limitato e potrebbero aggravare ulteriormente i colli di bottiglia nella capacità di packaging avanzato, l'ultima fase della produzione dei chip.

TSMC, il più grande produttore di chip al mondo e unico partner di produzione di Nvidia, ha avuto difficoltà lo scorso anno ad aumentare rapidamente la capacità della sua tecnologia di produzione più avanzata per soddisfare la domanda di chip AI. Quando l’azienda ha annunciato i risultati per il secondo trimestre il mese scorso, il CEO CC Wei ha dichiarato che la società non sarebbe stata in grado di bilanciare offerta e domanda entro la fine di quest’anno, come inizialmente previsto. Ora TSMC spera di raggiungere questo obiettivo "nel corso del 2025 o 2026", ha affermato Wei.

Mark Li, un analista di semiconduttori presso Bernstein, ha detto che Nvidia probabilmente dovrà apportare una leggera modifica al design per risolvere il problema. Gli analisti di BNP Paribas hanno dichiarato che risolvere questi problemi generalmente richiede da due a tre mesi. Tuttavia, non si aspettano che il ritardo "influenzi la storia a medio-lungo termine di Nvidia o l'adozione dell'IA", anche se potrebbe essere una notizia positiva per il concorrente più vicino di Nvidia, AMD.

Analysten von Citi schätzen in einer Mitteilung an Kunden, dass die Verzögerung die Rechenzentrumsumsätze von Nvidia im Quartal, das im Januar endet, um bis zu 15 Prozent reduzieren könnte, obwohl die Verkäufe im folgenden Zeitraum höher ausfallen könnten.