Četiri najveće američke private equity grupe uložile su više od 160 milijardi američkih dolara u posljednjem tromjesečju kako bi se pripremile za očekivani oporavak aktivnosti sklapanja poslova. Ares, Apollo, Blackstone i KKR objavili su da su između travnja i lipnja zajednički uložili 162 milijarde američkih dolara, pri čemu je Apollo činio više od 40 posto ukupnog iznosa.
Evo prijevoda navedenog naslova na hrvatski:
"Čelnici tvrtki izjavili su da se pripremaju za povećanje aktivnosti preuzimanja i spajanja jer je američka središnja banka Federal Reserve na rubu snižavanja kamatnih stopa. 'Tržište poslova je ponovno tu', rekao je Scott Nuttall, suvoditelj KKR-a. 'Ove godine nemamo samo otvoreno tržište, već i nakupljenu ponudu poslova koja dolazi na tržište. Stoga smo optimistični.'
Private-Equity tvrtke raspolažu prema podacima dobavljača Preqin s više od 2 bilijuna američkih dolara tzv. 'suhog praha' – kapitala koji je obećan, ali još nije uložen u investicije. Međutim, 18-mjesečna pauza u poslovima, izazvana agresivnim povećanjem kamatnih stopa od strane Federalne rezerve, također je značila da su tvrtke imale poteškoća s prodajom postojećih investicija i vraćanjem kapitala svojim ulagačima.
Postoje sada znakovi da se zamrzavanje poslova počinje razbijati. Prema podacima dobavljača LSEG, aktivnost otkupa porasla je ove godine za 28 posto na 471 milijardu američkih dolara. Međutim, to je još uvijek daleko ispod rekordnih godina 2021. i 2022. Sporo tržište za čiste poslove privatnog kapitala dovelo je do toga da su veliki alternativni upravitelji imovine umjesto toga ulagali kapital u kreditne i infrastrukturne projekte.
Apollo, koji je uložio 70 milijardi američkih dolara u kvartalu, uložio je 11 milijardi američkih dolara za financiranje Intelove gradnje tvornice čipova u Irskoj. Više od 13 posto od 34 milijarde američkih dolara, koliko je Blackstone uložio u kvartalu, korišteno je za osiguranje paketa financiranja duga vrijednog 7,5 milijardi američkih dolara za tehnološku tvrtku CoreWeave.
Od kraja kvartala u lipnju bilo je nekoliko visokoprofilnih otkupa.
KKR je u međuvremenu najavio preuzimanje brokera Janney Montgomery Scott, preuzimanje tvrtke za edukacijsku tehnologiju Instructure vrijedno 4,8 milijardi američkih dolara i zajedničko ulaganje s T-Mobileom radi kupnje pružatelja širokopojasnih usluga Metronet. Ove su sedmice privatne investicijske firme TowerBrook Capital Partners i Clayton, Dubilier & Rice pobijedile u natjecanju za preuzimanje američkog pružatelja zdravstvene IT usluge R1 RCM s ponudom vrijednom 9 milijardi američkih dolara, što će vjerojatno biti jedan od najvećih preuzimanja u godini.
Moj pokazatelj aktovke i dalje je pun i ukazuje na to da bi trebalo biti sve više čvrstih transakcijskih aktivnosti", rekao je Jon Gray, predsjednik Blackstonea, aludirajući na broj prijava za ugovore u svojoj aktovci. "Činjenica da vidimo kako kamatne stope padaju, tržišta postaju povoljnija i sve više ljudi razmišlja o prodaji imovine, navodi me da vjerujem da ćemo više aktivnosti vidjeti čim se tržište IPO-a ponovno otvori.
Der auf Kredite fokussierte Investmentmanager Ares berichtete ebenfalls von einer Zunahme neuer Buyout-Aktivitäten. CEO Michael Arougheti erklärte der Financial Times, dass Banken und private Kreditfonds zunehmend zur Finanzierung neuer Buyout-Pakete herangezogen würden, anstatt nur bestehende Schulden zu refinanzieren oder kleine Übernahmen zu finanzieren.
Investicijski menadžer Ares, usmjeren na kredite, također je izvijestio o porastu novih buyout aktivnosti. CEO Michael Arougheti izjavio je za Financial Times da se sve više koriste banke i privatni kreditni fondovi za financiranje novih buyout paketa, umjesto samo za refinanciranje postojećih dugova ili financiranje manjih preuzimanja.
Sljedećeg tjedna privatne investicijske grupe, uključujući Brookfield, Carlyle i TPG, objavit će svoje rezultate.
