BP:n osakkeet laskivat perjantaina 6 %, kun brittiläinen energiayhtiö ilmoitti, että heikot jalostuskatteet, pienemmät bensiinin ja muiden öljytuotteiden myyntimäärät sekä korkeammat etsintäkustannusten alaskirjaukset rasittavat syyskuuhun asti ulottuvan neljänneksen voittoja.
BP:n nettotulos laski kolmannella neljänneksellä 2 % 12,9 miljardiin Yhdysvaltain dollariin, kun taas Wells Fargo kirjasi 11 %:n laskun 5,1 miljardiin dollariin. Tästä laskusta huolimatta molemmat pankit ylittivät analyytikoiden odotukset, mikä viittaa odottamattoman vahvaan kuluttajien resilienssiin. BP:lle tämä merkitsi kuitenkin haastetta, sillä jalostusmarginaalit laskivat keskimäärin 16,5 dollariin barrelilta verrattuna edellisen neljänneksen 20,6 dollariin. Tämä marginaalien pieneneminen johti odotettuun 400–600 miljoonan dollarin tuloksen laskuun.
Heikot marginaalit ovat suora seuraus kohonneista käyttökustannuksista ja alentuneesta kysynnästä tuotteitamme kohtaan", selitti BP:n toimitusjohtaja Murray Auchincloss lehdistötiedotteessa. Lisäksi polttoaineiden vähäisemmällä myynnillä on toinen negatiivinen vaikutus voittoihin, ja odotettavissa on jopa 300 miljoonan Yhdysvaltain dollarin tappiot.
Ein weiterer Faktor sind die höheren Abschreibungen bei der Exploration, die BP mit bis zu 300 Millionen US-Dollar belastet. Tämä kehitys johtuu jatkuvasta epävarmuudesta öljy- ja kaasualalla sekä tutkimus- ja tuotantokustannusten noususta. Samaan aikaan yrityksen nettovelkaantumisaste kasvaa, koska osa myyntituloista tulee vasta neljännellä vuosineljänneksellä.
Tammikuussa toimitusjohtajaksi nimityksensä jälkeen Auchincloss on yrittänyt voittaa sijoittajien luottamuksen takaisin keskittymällä enemmän BP:n ydinliiketoimintaan öljy- ja kaasusektorilla. Viimeisimpiin toimenpiteisiin kuuluu Kaskida-alueen kehittämisen hyväksyminen Meksikonlahdella sekä BP:n Yhdysvaltain maa-tuulipuistojen myynti.
Huolimatta positiivisista toimenpiteistä BP:n osake jää kilpailijoidensa taakse ja on laskenut yli 12 % vuoden alusta. Yhtiö oli jo viimeisellä neljänneksellä varoittanut heikoista jalostusmarginaaleista, ja Jefferiesin analyytikot olivat laskeneet voittoennusteita noin 20 %. Lisäksi Gelsenkirchenin jalostamon toimintaa aiotaan vähentää kolmanneksella vuodesta 2025 alkaen, mikä saattaa rasittaa liiketulosta entisestään.
Giacomo Romeo, Jefferiesin analyytikko, ennustaa nyt, että BP:n konsensusvoitot jäävät noin 10 % aiemmin odotetuista 2,3 miljardista dollarista. "Nykyiset haasteet jalostusmarginaaleissa ja korkeammat alaskirjaukset asettavat BP:n voimakkaan paineen alle", toteaa Romeo.
Analyytikot pelkäävät myös, että BP ei pysty ylläpitämään osakkeenomistajien tuottoja, jos öljyn hinnat laskevat ensi vuonna tuottajien lisätessä tarjontaa, vaikka niitä tällä hetkellä tukee Lähi-idän konflikti. HSBC:n Kim Fustier varoitti, että Brent-öljyn 76,5 dollarin keskimääräinen tynnyrihinta ei tukisi BP:n suunnittelemia 7 miljardin dollarin vuosittaisia osakkeiden takaisinostoja vuodesta 2025 alkaen.
