Yhdysvaltalaisten yritysten talousjohtajien palkat nousivat osakeperusteisten kannustimien kasvattaessa palkitsemista viime vuonna.
Keskiarvopalkka talousjohtajille (CFO) nousi vuonna 2023 verrattuna edelliseen vuoteen 8,45 % ja oli noin 1,8 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, kuten C-Suite Comp -konsultointiyhtiön tarkastelu 3 200 pörssiyhtiön CFO-palkkauksesta osoitti. Talousjohtajien palkat nousivat merkittävästi vuonna 2021, mutta palasivat keskipalkkaan perustuvan historiallisen trendin mukaiseksi vuosina 2022 ja 2023.
Parhaiten palkatut talousjohtajat tulevat eri toimialoilta, kuten teknologiasta, rahoituspalveluista ja vähittäiskaupasta. Yrityksiin, joilla on korkeimmat maksut, kuuluvat vähittäiskaupan jättiläinen Walmart, iPhone-valmistaja Apple, varainhoitaja Blackstone ja Googlen emoyhtiö Alphabet. Kaikki paitsi yksi, videokonferenssiyhtiö Zoom Video Communications, kuuluvat S&P 500 -indeksiin. Puolet parhaiten palkatuista talousjohtajista on naisia. Vain kaksi, Applen Luca Maestri ja Blackstonen Michael Chae, kuuluvat uudelleen vuoden 2022 kymmenen parhaan joukkoon.
Kolmessa kymmenestä yrityksestä, joiden rahoitusjohtajat ovat parhaiten palkattuja – Alphabet, konsulttiyritys Aon ja siruvalmistaja Advanced Micro Devices – rahoitusjohtajan kokonaispalkitsemispaketti oli korkeampi kuin toimitusjohtajan. Kahdessa näistä yrityksistä rahoitusjohtajan palkitseminen nousi edellisvuoteen verrattuna enemmän kuin toimitusjohtajan. Kaksi muuta yritystä, Zoom ja verkkomatkantarjoaja Booking Holdings, kohtasivat äskettäin sijoittajien turhautumista palkitsemispaketteihin liittyen, mikä johti niiden johdon palkitsemisen uudelleenarviointiin.
Palkitsemiskonsulttien mukaan korkeampiin palkkoihin on useita syitä. Yritykset haluavat pitää tai hankkia oikeat henkilöt taloutensa johtoon epävarmassa taloudellisessa ja geopoliittisessa ympäristössä. Tätä varten heidän tulisi maksaa lisäpalkkiota, sanoi David Baff, entinen Comcastin johtajatason palkitsemisesta vastaava varapresidentti ja nyt C-Suite Compin neuvonantajaryhmän jäsen.
„On tärkeämpää kuin koskaan säilyttää jatkuvuus ja vakaus“, sanoi Baff.
Suurin osa johdon palkitsemisesta koostuu yleensä rajoitetuista osakkeista tai osakeoptioista, joiden todellinen arvo vaihtelee markkinoiden mukaan. Koska S&P 500 nousi viime vuonna 24 %, näkivät talousjohtajat myös palkitsemisensa nousevan. Charter Communicationsin talousjohtajan Jessica Fischerin ja tänä vuonna eroa tekevän Aonin talousjohtajan Christa Daviesin osakeoptioiden tai -jakeluosuuksien arvo kasvoi vastaavasti seitsenkertaiseksi ja kolminkertaiseksi.
Fischer sai viiden vuoden osakejaon, joka oli sidottu aika- ja suoritusperusteisiin esteisiin, mikä lisäsi tätä hänen vuoden 2023 palkkionsa osaa. Charter Communications ja Aon kieltäytyivät kommentoimasta.
Osakepohjaisia palkitsemisia käytetään myös johtajien houkuttelemiseen tai palkkiona sisäisten ylennysten yhteydessä. John David Rainey, Walmartin talousjohtaja ja vuoden 2023 parhaiten palkattu talousjohtaja lähes 40 miljoonan dollarin ansiollaan, aloitti tehtävänsä kesäkuussa 2022. Suuri osa hänen vuoden 2023 palkkiostaan koostui osakkeiden jakamisesta ja bonuksesta, joka liittyi hänen yritykseen tuloonsa. Hänen palkkionsa tilivuodelta 2024, joka päättyi 31. tammikuuta, oli 13,2 miljoonaa dollaria. Walmart viittasi vuosittaisiin julkaisuihin vastauksessaan lausuntopyyntöön.
Palkkiotrendit CFO:ille seuraavat tyypillisesti CEO:iden palkkioita, sanovat palkkiokonsultit. Kun CEO:t ansaitsevat enemmän, myös talousjohtajien odotetaan ansaitsevan enemmän. Vaikka talousjohtajien mediaanipalkkio nousi vuonna 2023 noin 8,5 %, toimitusjohtajien mediaanipalkkio nousi 10,6 %, C-Suite Comp. -tietojen mukaan.
Joissakin tapauksissa talousjohtajien palkkiot nousivat kuitenkin voimakkaammin kuin toimitusjohtajien palkkiot. Viime vuoden kymmenen parhaiten palkatun talousjohtajan joukossa näin oli Zoomilla, jossa talousjohtaja Kelly Steckelberg ansaitsi 36,7 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, mikä on yli 93-kertainen kasvu vuoteen 2022 verrattuna. Toimitusjohtaja Eric Yuanin palkkio nousi vuonna 2023 lähes 76 miljoonaan Yhdysvaltain dollariin, mikä on 68-kertainen kasvu.
Suurin osa Steckelbergin palkkioista, jotka tekivät hänestä toiseksi parhaiten palkatun talousjohtajan, saatiin 36,3 miljoonan dollarin arvoisesta osake-erästä. Kuten muutkin Zoom-johtajat, hänkin näki merkittävän palkkionnousun vuonna 2023 nelivuotisten "virkistys" osake-erien vuoksi, jotka myönnettiin vuosittaisten erien sijaan ja joiden on tarkoitus kattaa neljän vuoden tavanomaiset vuosittaiset erät, sääntelevän ilmoituksen mukaan.
Osakkeenomistajien tuki Zoomin johtajien palkkiopaketeille vuodelle 2023 laski noin 63,5 prosenttiin verrattuna yli 90 prosentin tukitasoihin kahtena edellisenä vuonna, osittain johtuen lisäallokaatiosta, yhtiö kertoi sääntelyilmoituksessaan. Yhtiöt ovat yleensä saaneet noin 90 prosentin tuen näissä äänestyksissä viime vuosina, ja alle 70 prosentin tuki viittaa merkittävään sijoittajien turhautumiseen.
Zoomin johtajien palkkiot tilikaudella 2024, joka päättyi 31. tammikuuta, olivat matalammat kuin vuonna 2023. Steckelbergin kokonaispalkkiot laskivat yli 63 % noin 13,4 miljoonaan Yhdysvaltain dollariin verrattuna vuoteen 2023. Tämä sisältää lähes 13 miljoonan dollarin arvoisen osakejaon tilikaudelle 2024. Noin 82 % annetuista äänistä tuki uusimpia palkkiopaketteja.
Booking Holdingsin, yrityksen joka on online-matkailuportaalien Booking.com ja Pricelinen taustalla, talousjohtajan David Gouldenin palkka nousi vuonna 2023 lähes 96 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 23,7 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Toimitusjohtaja Glenn Fogelin palkka nousi 48 %. Gouldenin, joka erosi talousjohtajan tehtävästä maaliskuussa, palkkaa nosti pääasiassa osakepalkkio, jonka arvo oli yli 19,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.
Manchmal verdienen die Finanzchefs mehr als die CEOs. Unter den zehn bestbezahlten CFOs war dies der Fall bei Ruth Porat von Alphabet, die nächsten Monat aus der CFO-Rolle ausscheidet. Im September letzten Jahres wurde Porat zur Präsidentin und Chief Investment Officer ernannt, während sie weiterhin als CFO fungierte, bis ein Nachfolger benannt wurde. Ebenso verhält es sich bei Christa Davies von Aon und Jean Hu, CFO von Advanced Micro Devices.
Suomeksi otsikko kuuluisi:
"Joskus talousjohtajat ansaitsevat enemmän kuin toimitusjohtajat. Kymmenen parhaiten palkatun talousjohtajan joukossa näin oli Ruth Poratin kohdalla Alphabetistä, joka jättää talousjohtajan roolinsa ensi kuussa. Viime vuoden syyskuussa Porat nimitettiin presidentiksi ja sijoitusjohtajaksi, samalla kun hän jatkoi talousjohtajana, kunnes hänen seuraajansa nimettiin. Samoin on tilanne Aonin Christa Daviesin ja Advanced Micro Devicesin talousjohtajan Jean Hun kohdalla.
Husin korvaus vuonna 2023, joka oli noin 32,8 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, koostui pääasiassa kertaluonteisesta käteis- ja osakepalkkiosta, joka liittyi hänen liittymiseensä Advanced Micro Devicesille viime vuoden tammikuussa, yhtiö ilmoitti.
Yksi syy CFO:n palkkioiden nousuun voisi olla korkea vaihtuvuus. Talousjohtajat ovat tällä hetkellä erityisen liikkuvia, ja S&P 500 -yritysten vaihtuvuus oli tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 5,8 %, mikä on korkein sitten saman kolmen kuukauden jakson vuonna 2021, jolloin se oli 6,4 %, kertoo Russell Reynolds Associates.
Tämä voi johtaa korkeampiin palkkoihin, sillä yritykset pyrkivät pitämään CFO:tä tai hankkimaan oikeat ehdokkaat tehtävään, sanoi BDO:n konsulttiyrityksen globaalien työnantajapalvelujen toimitusjohtaja Jason Brooks. "Näemme paljon painetta vaihtuvuudessa", erityisesti pienissä ja keskisuurissa yrityksissä toimivien CFO:den siirtyessä suurempiin yrityksiin, hän sanoi. "Tässä roolissa on yleensä paljon enemmän liikkuvuutta kuin muissa tehtävissä. Se voi vaikuttaa palkkioihin.
Korkea palkka ei ole ilman potentiaalista vastatuulta, erityisesti kun on kyse toimitusjohtajien palkitsemisesta.
Zoomin lisäksi myös Booking Holdings on viime vuosina saanut vähemmän osakkeenomistajien tukea johtajien palkitsemiselle kuin aikaisempina vuosina. Vuoden 2022 palkitsemispaketit saivat noin 32 % tuen, koska sijoittajat olivat huolissaan suorituskykyyn sidottujen osakkeiden jakamisen vesting-ajoista ja hallituksen komitean harkintavallasta palkitsemissuunnitelmien muuttamisessa. Vuoden 2023 palkitsemispaketteihin tehtiin muutoksia, jotka saivat noin 90 % tuen.
On epätavallista, että yritykset eivät saa tarvittavaa tukea palkitsemisäänestyksiin, sillä vain 1 % S&P 500:sta epäonnistui tänä vuonna, Sullivan & Cromwellin alustavien tulosten mukaan.
Osakkeenomistajat voivat myös käyttää äänestyksiä palkitsemisesta ilmaistakseen turhautumistaan esimerkiksi osinkopolitiikkaan tai hallintotapaan liittyvissä asioissa tai siksi, että johtajat saavat enemmän palkkaa yrityksen osakkeiden alisuoriutuessa, totesi BDO:n Brooks yleisesti. Kymmenen parhaiten palkatun talousjohtajan joukossa kolmen yrityksen – Walmartin, Zoomin ja kaapelioperaattori Charter Communicationsin – kokonaistuotot osakkeenomistajille olivat viimeisen yhden ja kolmen vuoden aikana alle S&P 500 -indeksin kokonaistuoton, C-Suite Comp:n mukaan.
Yritykset käyttävät kokonaistuottoa osakkeenomistajille selittääkseen korvauksiaan sijoittajille ja muille sidosryhmille. Vertailu yksin ei kuitenkaan välttämättä anna koko kuvaa, sanoi Bill Reilly, palkkakonsultointiyritys Pearl Meyerin toimitusjohtaja. Haastavalla alalla toimivat yritykset voivat esimerkiksi pärjätä hyvin muihin samanlaisissa olosuhteissa oleviin verrattuna, vaikka ne näyttävät epäsuotuisilta verrattuna laajempaan S&P 500 -indeksiin, hän sanoi.
Tässä sanottuna, jos teillä on ollut huono vuosi, ehkä taloudelliset tuloksenne ovat laskeneet, ehkä osakekurssinne on laskenut, voitte varmasti odottaa tarkempaa tarkastelua", sanoi Reilly. "Haluatte siis varmistaa, että teette järkeviä ja puolustettavia päätöksiä johtajien palkitsemisesta.
