Shopify: Mahdollisuudet ja haasteet osakesijoittamisessa

Investointi Shopifyyn saattaa tällä hetkellä tuoda mukanaan ennalta arvaamattomia haasteita. Vaikka osakekurssi saavutti huippunsa yli kolme vuotta sitten, osake käy edelleen kauppaa yli 60 %:n alennuksella vuoden 2021 huippuunsa verrattuna. Tämä voi viitata siihen, ettei ole vielä liian myöhäistä hypätä mukaan. Samanaikaisesti vuoden 2021 nousumarkkina nosti osakekurssit tasolle, jota taustalla olevat liiketoimet eivät oikeuttaneet, mikä viittaa siihen, että kaikkien aikojen huippu ei ole sopiva mittapuu. Lisäksi osake on lähes kolminkertaistunut sitten vuoden 2022 laskumarkkinoiden alimman pisteen, mikä viittaa siihen, että se on saattanut kasvaa perustavanlaatuisten tekijöidensä yli. Noin 70 dollarin osakekohtaisella hinnalla herää kysymys, ovatko sijoittajat liian myöhässä vai onko nyt oikea aika hankkia Shopifyn osakkeita. Shopify aloitti yhtenä monista verkkokauppa-alustoista. Nämä ekosysteemit houkuttelevat myyjiä, jotka haluavat toimia itsenäisesti sen sijaan, että luottaisivat verkkokaupan jättiläiseen, kuten Amazoniin. Valitettavasti Shopify kohtaa merkittävää kilpailua Wixiltä, Squarespacelta, Adobelta ja monilta muilta. Siitä huolimatta Shopify on kehittänyt kilpailuetuja, jotka erottavat sen muista alustoista. Se on ensinnäkin No-Code-alusta, jonka avulla yrittäjät ilman IT-osaamista voivat luoda erittäin mukautettavan verkkosivuston verkkomyyntiä varten. Lisäksi Shopify asettaa etusijalle nopeimmat verkkosivustot, mikä lisää sen vetovoimaa tehokkuutta arvostavien myyjien keskuudessa. Lisäksi Shopify laajensi kilpailuetuaan tarjoamalla myyjille täydentäviä palveluja. Näihin kuuluvat online-markkinointialustat, yritysten rahoituksen hankintasegmentti ja varastonhallinta-alusta, joka voi myös käsitellä verkossa myytyjä tuotteita. Valitettavasti SaaS-osake on kärsinyt viime vuosina sen jälkeen, kun Shopify yritti käynnistää logistiikkaosaston. Vaikka menestys tilausten täyttämisessä ja lähetyksessä olisi laajentanut Shopifyn kilpailuetua, tämän verkoston rakentamisen kiinteät kustannukset rasittivat taloutta huomattavasti. Seurauksena Shopify palasi tappioihin ja osakkeen arvo romahti. Tämä kehitys johti lopulta logistiikkaliiketoiminnan myyntiin, minkä jälkeen talous ja osakekurssi alkoivat vähitellen elpyä. Iloisesti Shopifyn talous paranee jälleen. Vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla Shopify ilmoitti 3,9 miljardin dollarin liikevaihdosta, mikä on 22 %:n kasvu edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Lisäksi yhtiö onnistui hallitsemaan liikevaihdon kasvua ja vähentämään toimintakuluja, viime vuoden logistiikkaliiketoiminnan myyntiin liittyvän massiivisen arvonalentumistappion yli. Tästä johtuen nettotappiot vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla olivat 111 miljoonaa dollaria, kun ne olivat yli 1,2 miljardia dollaria samalla ajanjaksolla viime vuonna. Koska Shopify ansaitsi toisella vuosineljänneksellä 170 miljoonaa dollaria, se saattaa pian palata kestävään kannattavuuteen. Valitettavasti tämä ei ole vielä merkittävästi tukenut osakekurssia. Viimeisten 12 kuukauden aikana se on noussut alle 10 %. Siitä huolimatta kurssi-liikevaihtosuhde (P/S) on noin 11, mikä on historiallinen alhaisin taso yhtiölle. Tämä viittaa siihen, että Shopify voi kokea huomattavaa kertoimen kasvua, kun markkinasentimentti paranee. Koska yhtiö näyttää jälleen olevan kannattava, nyt saattaa olla oikea aika olla optimistinen Shopifyn osakkeiden suhteen. Shopifyn kasvun ja arvostuksen perusteella sijoittajat eivät todennäköisesti ole liian myöhässä ostaakseen tätä osaketta. Kieltämättä huippu on vielä kaukana, ja yhtiön nykyinen taloudellinen tila tekee epätodennäköiseksi, että tämä taso saavutetaan pian uudelleen. Siitä huolimatta Shopify on rakentanut kilpailuedun vilkkaan alan keskellä nopeasti ja käyttäjäystävällisellä alustalla sekä laajalla ekosysteemillä. Lisäksi Shopify arvostetaan suhteellisen alhaisella P/S-suhteella 11, ja markkinasta lähtien sen nopeasti kasvava liikevaihto ja kannattavuuteen palaaminen saattavat tuoda sijoittajat takaisin osakkeeseen. Tällä pitäisi olla positiivinen vaikutus yhtiöön ja sen osakkeenomistajiin, koska odotettu jatkuva kasvu ja nousevat voitot nostavat osakekurssia pitkällä aikavälillä.