Brookfield Renewable: Voimakas moottori kestävälle tuotolle

Brookfield Renewable on vuosien mittaan vakiinnuttanut asemansa vaikuttavana kasvusijoituskohteena. Maailman johtava uusiutuvan energian tuottaja on vuodesta 2016 esitellyt vaikuttavaa 12 %:n vuotuista kasvua operatiivisen liiketoiminnan rahavirroissa (FFO) osaketta kohden. Tämä jatkuva kasvu on ollut keskeisenä tekijänä osinkojen vuosittaisessa 6 %:n keskimääräisessä nousussa viimeisten kahden vuosikymmenen aikana. Yhtiön tulevaisuudennäkymät ovat lupaavat, mikä johtuu muun muassa lukuisista jo varmistetuista projekteista. Tämä ennakoi vahvoja kokonaistuottoja seuraavalle kymmenelle vuodelle. Brookfieldin liiketoiminnan ydin on uusiutuvan energian tuotannossa, jota myydään pääasiassa energiayhtiöille ja suurille yritysasiakkaille pitkäaikaisilla sähköntoimitussopimuksilla. Yhtiö tarjoaa vakaita ja jatkuvasti kasvavia kassavirtoja, sillä sopimusten keskimääräinen voimassaoloaika on 13 vuotta ja tulosta 70 % on inflaatiosuojattua. Brookfield Renewable panostaa myös marginaalien parantamiseen voittokasvun edistämiseksi. Strategioihin kuuluu vanhojen sopimusten uusiminen paremmilla ehdoilla, mikä voisi lisätä FFO:ta osaketta kohden vuosittain noin 2 %:lla. Lisäksi yhtiö sijoittaa voimakkaasti kapasiteetin kasvattamiseen tavoitteenaan lisätä vuosittain 10 gigawattia (GW) uusiutuvaa energiatehoa. Vaikuttava projektiputki käsittää 65 GW edistyneissä vaiheissa ja yli 200 GW mahdollisuuksia. Vihreän energian kysyntä on vakaata, kuten äskettäin solmittu 10,5 GW:n sopimus Microsoftin kanssa osoittaa. Tämä sitoumus toimitetaan vuosina 2026–2030 ja voi kasvattaa FFO:ta osaketta kohden 4 % – 6 % vuosittain. Viime kädessä Brookfield Renewableilla on vaikuttava suorituskyky arvon kasvattamiseen tähtäävissä yritysostoissa. Viimeisen viiden vuoden aikana yhtiö ja sen kumppanit ovat investoineet 30 miljardia dollaria yritysostoihin liittyviin toimiin ja ovat äskettäin sopineet ranskalaisen kehittäjän Neoenin ostamisesta 10 miljardin dollarin arvosta. M&A-putki, noin 100 miljardia dollaria, tarjoaa paljon lisää kasvumahdollisuuksia yritysostojen kautta. Orgaaniset kasvutekijät voisivat yksinään kasvattaa FFO:n kasvua osaketta kohden 8 % – 13 % vuosittain vuoteen 2029 mennessä. Yhdistettynä yritysostoihin, yhtiö odottaa keskimääräistä vuotuista FFO:n kasvua yli 10 % osaketta kohden seuraavan kymmenen vuoden aikana. Tämä näkymä varmistaa jatkuvan osinkojen kasvun 5 % – 9 % vuosittain, kuten Brookfield on tehnyt jo 13 vuoden ajan. Vuosittaisella yli 10 %:n voittokasvulla ja yli 4 %:n osinkotuotolla, Brookfield Renewable voisi tuottaa keskimäärin 15 % tai enemmän vuotuista kokonaistuottoa. Tässä tahdissa 1.000 dollarin sijoitus voisi kasvaa yli 4.000 dollariksi vuoteen 2034 mennessä, mikä vastaa yli 300 %:n kokonaistuottoa.