AMD pysyy markkinoiden edellä: Katsaus kunnianhimoisiin kasvusuunnitelmiin

Advanced Micro Devices (AMD) on julkistanut vuoden 2023 toisen neljänneksen raporttinsa ja esitellyt vaikuttavia lukuja: liikevaihto kasvoi vuositasolla 9% ja nousi 5,84 miljardiin Yhdysvaltain dollariin, ylittäen selvästi analyytikoiden odotukset. Oikaistu osakekohtainen tulos kasvoi 19% ja oli 0,69 Yhdysvaltain dollaria, ylittäen odotukset sentillä. Nämä menestysluvut johtivat siihen, että AMD:n osake arvostui julkaisuhetkellä huomattavasti ja nousi viimeisen kahdentoista kuukauden aikana 26%. Tämä on merkittävää, sillä Nasdaq Composite -indeksi nousi samana aikana 23%. Mitkä ovat AMD:n jatkuvan menestyksen syyt, ja pystyykö yritys säilyttämään vauhtinsa? Maailman toiseksi suurimpana x86-CPU:iden toimittajana PC- ja palvelinmarkkinoille AMD hallitsee 33,5 % markkinoista, kun taas kilpailija Intel hallitsee 63,5 %. Diskreeteissä GPU:ssa AMD jää kauas markkinajohtaja Nvidian taakse, jolla on 88% markkinoista ja AMD:lla vain 12%. Kilpailukykyiset hinnat ja kehittynyt sirujen suunnittelu ovat auttaneet AMD:ia ottamaan etumatkaa Inteliin ja Nvidiaan nähden. Tuotannon ulkoistaminen Taiwan Semiconductor Manufacturingille on antanut AMD:lle teknisen ylivoiman Intelin tuotantolaitoksiin nähden, mahdollistamalla pienempien ja tiheämpien sirujen valmistuksen. GPU-markkinoilla AMD tarjoaa kustannustehokkaampia, mutta suorituskyvyltään heikompia siruja kuin Nvidia. Datakeskusten osalta AMD:n uudet Instinct MI300 GPU:t tarjoavat pienemmän energiankulutuksen vastaavalla suorituskyvyllä edullisempaan hintaan. Tämä tekee niistä erityisen houkuttelevia tekoälyyn keskittyneille yrityksille, joilla on vaikeuksia hankkia riittävästi GPU:ita Nvidialta. Xilinxin hankinta, joka on erikoistunut datakeskusten ja muiden markkinoiden sulautettuihin siruihin, on lisäksi tukenut AMD:n laajentumista tekoälysektorilla. Lisäksi AMD kehittää räätälöityjä APU:ita, jotka yhdistävät CPU:t ja GPU:t yhteen siruun. Näitä käytetään erityisesti pelikonsoleissa, kuten Microsoft Xbox Series S/X ja Sony PlayStation 5, sekä kannettavissa tietokoneissa. Vaikka AMD:n liikevaihto laski vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla PC-markkinoiden jäähtymisen vuoksi, yritys on palannut nousuun viimeisten kahdentoista kuukauden aikana. AMD odottaa liikevaihdon kasvavan kolmannella neljänneksellä 16% ja oikaistun bruttomarginaalin kasvavan 53,5%:iin. Analyytikot ennustavat vuoden loppuun mennessä liikevaihdon kasvavan vielä 13% ja oikaistun osakekohtaisen tuloksen nousevan 29%. Vuoteen 2025 mennessä odotetaan liikevaihdon kasvavan 28% ja voiton nousevan 59%, mikä johtuu uusien Instinct GPU:iden, Epyc CPU:iden ja Ryzen CPU:iden tuotannon lisäämisestä. Näistä myönteisistä näkymistä huolimatta osake ei ole halpa, sillä sen hinta-voittosuhde on 42, joka on korkeampi kuin Nvidian. Ennen kuin sijoittajat sijoittavat AMD:n osakkeisiin, heidän tulisi tarkastella yrityksen pitkän aikavälin näkymiä ja kilpailukykyä tekoälymarkkinoilla. Siitä huolimatta osakkeen arvo voi jatkaa nousuaan, erityisesti jos AMD laajentaa asemaansa datakeskusliiketoiminnassa ja vakauttaa muita liiketoimintasegmenttejään.