El arrendador británico de centros comerciales Hammerson vende su participación en Value Retail, el operador de Bicester Village, por 600 millones de libras a la firma de capital privado respaldada por LVMH, L Catterton; marcando un hito significativo en el plan de reestructuración de Hammerson.
„Esto es realmente un punto de inflexión“, dijo la CEO de Hammerson, Rita-Rose Gagné. „Hemos estado trabajando en esto durante mucho tiempo.“
Value Retail opera nueve outlets de lujo cerca de ciudades europeas como Barcelona y Bruselas, incluido el sitio de Bicester Village cerca de Oxford. Michael Chu, co-CEO global de L Catterton, declaró que la empresa está "ansiosa por aprovechar nuestra experiencia operativa y nuestra red global de relaciones establecidas" para colaborar con la empresa.
La venta de la participación de Hammerson a un vehículo fundado por L Catterton llega tras una fase difícil para los propietarios de centros comerciales, que fueron fuertemente golpeados por el auge de las compras en línea y la pandemia de COVID-19, lo que llevó a una drástica caída de los valores inmobiliarios.
In letzter Zeit sind einige Investoren jedoch optimistischer in Bezug auf diese Immobilien geworden. Vermieter wie Land Securities planen, mehr große Einkaufszentren zu kaufen, da deren Preise gesunken sind.
Hammerson hat 350 Millionen Pfund aus dem Verkauf zur Reinvestition in seine Kernimmobilien, einschließlich des Bullring in Birmingham und des Brent Cross in London, reserviert und will seine Anteile an Immobilien erhöhen, bei denen es nicht die volle Kontrolle hat.
La venta de la participación en Value Retail se complicó debido a la estructura compleja de la participación de Hammerson, que incluía tanto un interés en la empresa como diversas participaciones en puntos de venta individuales. La inversión de Hammerson se ha ido desarrollando desde finales de la década de 1990.
Der Deal repräsentiert einen Unternehmenswert von 1,5 Milliarden Pfund für Hammersons Anteil an Value Retail, was dem 24-fachen des EBITDA entspricht. Eastdil Secured war Hauptfinanzberater von Hammerson, während JPMorgan L Catterton beriet.
El acuerdo representa un valor empresarial de 1,5 mil millones de libras para la participación de Hammerson en Value Retail, lo que equivale a 24 veces el EBITDA. Eastdil Secured fue el principal asesor financiero de Hammerson, mientras que JPMorgan asesoró a L Catterton.
Las acciones de Hammerson subieron aproximadamente un 4 por ciento el lunes en las primeras horas de la tarde.
Hammerson buscó una salida de su participación minoritaria, en parte debido a la falta de control sobre la empresa. Gagné dijo que la inversión tenía "una estructura extremadamente compleja con poca o ninguna liquidez".
L Catterton, una firma de inversión enfocada en el consumidor, fue fundada por Catterton, LVMH y la sociedad de cartera familiar de Bernard Arnault. Gagné explicó que era "crucial encontrar un comprador que fuera aceptable para el fundador de Value Retail, el empresario neoyorquino Scott Malkin".
Nach anderen Vermögensverkäufen sagte Gagné, dass der Deal „wirklich ein neues Kapitel nach drei Jahren intensiver Turnaround-Arbeit“ aufschlage.
Después de otras ventas de activos, Gagné dijo que el acuerdo "realmente abre un nuevo capítulo después de tres años de intenso trabajo de reestructuración".
La empresa destinará 95 millones de libras a la reducción de su deuda neta, lo que resultará en una relación préstamo-valor del 23 por ciento tras la culminación del acuerdo. Además, devolverá hasta 140 millones de libras a los accionistas mediante la recompra de acciones y aumentará el dividendo al 80-85 por ciento de las ganancias ajustadas, en comparación con el 60-70 por ciento anterior.
