El IBEX 35 en resumen

El índice Iberian Index 35 (IBEX) fue fundado por la Bolsa de Madrid el 14 de enero de 1992. Retroactivamente, la base del índice se remonta al 31 de diciembre de 1989. Para ese día se definió un valor inicial de 3.000 puntos. El índice es administrado y calculado por la Sociedad de Bolsas. Esta es una subsidiaria de las "Bolsas y Mercados Españoles".

Esta empresa opera la mayor bolsa de valores española en Madrid. A diferencia del DAX, el IBEX 35 es un índice de precios. Esto significa que, por ejemplo, los pagos de dividendos de las empresas en el IBEX no afectan el valor del índice.

Datos básicos

Ponderación del IBEX 35

En general, el índice se considera bien diversificado. Hay muchas empresas con una capitalización de mercado de tamaño medio.

Las empresas en el índice son de diferentes tamaños y, por lo tanto, tienen una importancia diferente para la economía española. Por esta razón, las empresas se ponderan de acuerdo con su capitalización de mercado. Esto significa que las empresas más grandes tienen más influencia en el índice que las más pequeñas. Este sistema se aplica en todos los índices modernos.

Las industrias de Finanzas y Servicios Públicos dominan el IBEX 35. Además, las industrias de Telecomunicaciones y Bienes de Consumo (consumo cíclico) también tienen un alto peso.

La empresa más grande en el índice es Iberdrola SA. Este proveedor de energía tenía una capitalización de mercado de 66 mil millones de dólares en enero de 2022. En el otro extremo de esta lista se encuentra el conglomerado farmacéutico Pharma Mar SA, que solo vale casi mil millones en la bolsa.

La diferencia entre las empresas más grandes y las más pequeñas en el índice es extraordinariamente grande. Por ejemplo, las cinco principales empresas son responsables de más del 50% del movimiento del índice.

Las empresas más conocidas del IBEX 35

La mayoría de las empresas del IBEX 35 son desconocidas para los inversores alemanes, sin embargo, hay algunas empresas de las que casi todos han oído hablar. Los bancos Santander y BBVA, por ejemplo, son conocidos mundialmente. Santander se convirtió en el banco más grande de España tras varias fusiones y adquisiciones.

El Financial Stability Board también la ha clasificado como "institución financiera de importancia sistémica". BBVA es el segundo banco más grande de España. Particularmente en América Latina, esta institución financiera tiene muchos clientes y es muy conocida.

La empresa textil Inditex posee muchas marcas de moda conocidas. Estas incluyen Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti y Bershka. La empresa de telecomunicaciones Telefónica opera en Europa y América Latina y es uno de los líderes del mercado allí. Las marcas de Telefónica incluyen O2, Movistar y Vivo.

Los mejores y peores días del IBEX 35

Al igual que cualquier índice, el IBEX 35 también ha tenido sus altos y bajos. Los hitos de 5.000 y 10.000 puntos se alcanzaron el 26 de diciembre de 1996 y el 24 de marzo de 1998, respectivamente. El máximo histórico de casi 16.000 puntos se alcanzó el 8 de noviembre de 2007. Esto fue poco antes de la crisis financiera global. Como resultado de esta, el índice cayó por debajo de la marca de 10.000 puntos.

La crisis del euro a partir de 2010 condujo nuevamente a caídas de precios. Desde esta fuerte caída, el IBEX se ha estado moviendo lateralmente entre 7.000 y 12.000 puntos. En enero de 2022, el índice está en un valor de 8.800 puntos. Esto es casi un 50% por debajo del máximo histórico anterior a la crisis financiera. La razón de esto es la alta deuda de España y el consiguiente débil crecimiento económico.

Rendimiento en comparación con otros índices

El desarrollo descrito anteriormente aún no tiene mucho significado por sí solo. Para una mejor interpretación de los datos, el IBEX debe compararse con otros índices. Hasta la crisis financiera mundial en 2007/08, el índice español se desarrolló de manera similar al DAX alemán y al S&P500 estadounidense. Sin embargo, lo que destacó fue la mayor volatilidad del índice español.

Después de la crisis financiera, se produjo un fuerte crecimiento económico en América y en gran parte del mundo. Esto fue la razón de los continuos aumentos en los precios en la bolsa de valores. Por ejemplo, el S&P500 tenía un valor de aproximadamente 1.500 puntos antes del gran crash de 2007. Debido a la fuerte recuperación posterior, el índice ahora se sitúa en 4.700 puntos.

Tal crecimiento no ha ocurrido en España. En los últimos cinco años, el IBEX ha tenido un rendimiento total del -7%. El MSCI World global logró más del 80% de ganancia en el mismo período.

¿Qué es importante para los inversores privados?

En España hay muchas empresas emocionantes. Una inversión en estas ha obtenido muy buenos rendimientos en el pasado y probablemente lo hará también en el futuro.

Una inversión con un ETF en el índice completo debe ser muy bien considerada. El rendimiento histórico es muy pobre y a corto y mediano plazo, no hay signos de mejoría. Con un MSCI World mundial o el Eurostoxx 50 europeo, se puede obtener una ganancia significativamente más alta con un riesgo menor.