El IBEX 35 de un vistazo
El Índice Ibérico 35 (IBEX) fue establecido el 14 de enero de 1992 por la Bolsa de Madrid. La base del índice se calcula retroactivamente al 31 de diciembre de 1989. Se definió un valor inicial de 3.000 puntos para ese día. El índice es administrado y calculado por Sociedad de Bolsas, una subsidiaria de "Bolsas y Mercados Españoles".
Esta empresa opera la bolsa de valores más grande de España en Madrid. A diferencia del DAX, el IBEX 35 es un índice de precios. Esto significa que, por ejemplo, los pagos de dividendos de las empresas en el IBEX no afectan el valor del índice.
Ponderación del IBEX 35
Las empresas en el índice varían en tamaño y, por lo tanto, tienen una importancia diferente para la economía española. Por esta razón, las empresas se ponderan en función de su capitalización de mercado. Esto significa que las empresas más grandes tienen más influencia en el índice que las más pequeñas. Este sistema se aplica a todos los índices modernos.
Los sectores de finanzas y servicios públicos dominan el IBEX 35. Además, las industrias de telecomunicaciones y bienes de consumo (consumo cíclico) también tienen un peso importante.
La empresa más grande en el índice es Iberdrola SA. Este proveedor de energía tiene una capitalización de mercado de 66 mil millones de dólares en enero de 2022. En el otro extremo de esta lista se encuentra la empresa farmacéutica Pharma Mar SA, que vale solo poco más de mil millones en el mercado de valores.
La diferencia entre las empresas más grandes y más pequeñas del índice es excepcionalmente grande. Por ejemplo, las 5 empresas principales representan más del 50% del movimiento del índice.
Las empresas más conocidas del IBEX 35
La mayoría de las empresas del IBEX 35 son desconocidas para los inversores alemanes, sin embargo, hay algunas empresas que casi todos han oído hablar. Por ejemplo, los bancos Santander y BBVA son reconocidos globalmente. Santander se convirtió en el banco más grande de España después de varias fusiones y adquisiciones.
La Junta de Estabilidad Financiera también los ha clasificado como "institución financiera de importancia sistémica". BBVA es el segundo banco más grande de España. Esta institución financiera tiene muchos clientes y un alto nivel de reconocimiento, especialmente en América Latina.
La empresa textil Inditex posee muchas marcas de moda conocidas. Estas incluyen Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti y Bershka. La empresa de telecomunicaciones Telefónica opera en Europa y América Latina y es uno de los líderes del mercado allí. Telefónica es propietaria de marcas como O2, Movistar y Vivo.
Los mejores y peores días del IBEX 35
Como cualquier índice, el IBEX 35 también ha experimentado máximos y mínimos. Los hitos de 5.000 y 10.000 puntos se alcanzaron el 26 de diciembre de 1996 y el 24 de marzo de 1998, respectivamente. El máximo histórico de casi 16.000 puntos se alcanzó el 8 de noviembre de 2007. Esto fue poco antes de la crisis financiera global, que hizo que el índice cayera por debajo de la marca de 10.000 puntos.
La crisis del euro a partir de 2010 llevó a otra caída en los precios de las acciones. Desde esta caída significativa, el IBEX se ha movido lateralmente entre 7.000 y 12.000 puntos. En enero de 2022, el índice se sitúa en un valor de 8.800 puntos. Esto es casi un 50% por debajo del máximo histórico antes de la crisis financiera. La razón es la alta deuda de España y el débil crecimiento económico resultante.
Rendimiento en comparación con otros índices
El desarrollo descrito anteriormente por sí solo no proporciona mucha información significativa. Para interpretar mejor los datos, el IBEX debe compararse con otros índices. Antes de la crisis financiera mundial en 2007/08, el índice español siguió una trayectoria similar al DAX alemán y al S&P 500 estadounidense. Sin embargo, el índice español exhibió una mayor volatilidad.
Después de la crisis financiera, comenzó un fuerte crecimiento económico en América y grandes partes del mundo. Esta fue la razón de los precios de las acciones continuamente en aumento. Por ejemplo, antes del gran colapso en 2007, el S&P 500 tenía un valor de aproximadamente 1.500 puntos. Debido a la fuerte recuperación posterior, el índice ahora está en 4.700 puntos.
Tal crecimiento no se ha visto en España. En los últimos cinco años, el IBEX ha tenido una rentabilidad total del -7%. El MSCI World global logró más del 80% de ganancias en el mismo período.
¿Qué es importante para los inversores minoristas?
Hay muchas empresas fascinantes en España. Una inversión en estas ha generado históricamente muy buenos rendimientos y es probable que lo haga en el futuro.
Una inversión con un ETF en todo el índice debe considerarse muy cuidadosamente. El rendimiento histórico es muy pobre y no hay signos de mejora a corto y medio plazo. Con un MSCI World global o el Eurostoxx 50 de ámbito europeo, se puede lograr una ganancia significativamente mayor con menor riesgo.
