El aumento sostenible del crecimiento es indispensable

La base de una inversión exitosa es siempre el crecimiento de ganancias a largo plazo. El crecimiento estable de las ganancias no solo aumenta el rendimiento de tu inversión, sino que también reduce el riesgo de una pérdida. Las 100 mejores acciones a nivel mundial se caracterizan por aumentos de ganancias a lo largo de un período de tiempo prolongado.

Criterios importantes para el crecimiento incluyen el crecimiento de las ventas y del EBIT en los últimos cinco años, así como en los próximos tres años. Una combinación saludable de ambos criterios de crecimiento caracteriza a las empresas de calidad. El crecimiento anual promedio de las ventas en los últimos cinco años (CAGR) muestra cuánto vale una empresa a largo plazo. El crecimiento de las ganancias a largo plazo se produce principalmente a través del crecimiento de las ventas. Por lo tanto, una empresa que debería volverse cada vez más valiosa necesita generar volúmenes de ventas cada vez mayores. El crecimiento anual promedio esperado de las ventas en los próximos tres años (CAGR) es necesario para considerar las expectativas futuras. Esta es la razón por la cual, al comprar una acción, los inversionistas se benefician de todas las ganancias futuras de una empresa. Estamos en un mundo en constante evolución donde las nuevas tecnologías se utilizan cada vez más. Por lo tanto, es importante mirar hacia el futuro y apostar por los ganadores de mañana.

El crecimiento promedio anual de las ganancias operativas (EBIT) en los últimos cinco años (CAGR) crece constantemente en las empresas de calidad. Si las empresas solo pueden aumentar sus ingresos, pero no su crecimiento de EBIT, eso es una señal peligrosa. Para tener éxito a largo plazo, las empresas también deben aumentar sus ganancias operativas. El crecimiento promedio anual esperado de las ganancias operativas (EBIT) en los próximos tres años (CAGR) también es un indicador para el futuro. Porque el valor de una acción se deriva de todos los flujos de efectivo futuros, descontados al día de hoy.

Cuidado con las acciones de tendencia

Ayer las acciones de materias primas estaban en tendencia, mañana serán las acciones de cannabis. Muchos inversores compran lo que está de moda y siguen la mentalidad de rebaño. Este tipo de inversión se parece más a jugar en un casino que a invertir de manera racional. Por supuesto, las acciones de moda pueden generar altos rendimientos, pero desafortunadamente puede ir tan rápido en la dirección opuesta. Por lo general, estas acciones de moda están sobrevaloradas y no generan ganancias a largo plazo.

Minimizar el riesgo

El mercado de acciones conlleva algunos riesgos. Sin embargo, los inversores no pueden evitar riesgos de mercado como la inflación, los intereses y el crecimiento económico. Por lo tanto, es importante reducir el riesgo de la inversión y para ello consideramos los siguientes criterios: endeudamiento financiero neto, continuidad de beneficios y EBIT-Draw-Down. Eulerpool filtra modelos de negocio riesgosos para los inversores, para evitar a toda costa invertir en empresas que no tienen futuro.

La deuda financiera neta es menor al cuádruple del beneficio operativo de la empresa en las empresas de calidad. Esto se debe a que una alta deuda conduce a riesgos más altos, que los inversores quieren evitar.

Cálculo de la deuda financiera neta. Deuda financiera neta = deudas financieras a corto plazo + deudas financieras a largo plazo - efectivo

Para minimizar el riesgo de tu inversión, también debe ponerse atención a la continuidad de las ganancias. Las empresas de calidad se caracterizan por no tener pérdidas operativas a largo plazo. Las empresas con ganancias constantes tienen un modelo de negocio estable y, por lo tanto, reducen el riesgo.

Finalmente, la disminución del EBIT es importante para encontrar empresas de calidad. El EBIT no debe haber disminuido en más del 50% en comparación con la ganancia récord anterior en el período de 5 años en los últimos cinco años.

Rentabilidad

La rentabilidad es una medida importante para la medición y análisis del éxito. Los inversores descubren a través de la rentabilidad cuán eficientemente se está utilizando el capital proporcionado. Dos medidas importantes para relacionar el capital invertido son el retorno sobre el capital propio o Return on Equity (ROE) y el rendimiento sobre el capital empleado o Return on Capital Employed (ROCE).

La rentabilidad del capital propio se considera un indicador de la rentabilidad de una empresa y de su eficiencia en la generación de beneficios. Por lo tanto, una alta rentabilidad del capital propio es de gran importancia. Una rentabilidad del capital propio de más del 15 por ciento es muy buena, ya que la empresa puede financiarse fácilmente con los beneficios generados. Sin embargo, la rentabilidad del capital propio de una empresa también depende del sector en el que opera. Por ejemplo, es común para las empresas de tecnología tener un ROE de más del 15 por ciento, mientras que muchas empresas del sector de servicios públicos no es raro tener un ROE de menos del diez por ciento.

El ROCE es un indicador financiero que permite evaluar la eficiencia del capital independientemente de la estructura del capital. Aunque el ROCE se parece al rendimiento del capital propio, no puede ser manipulado por deudas. Al igual que con el ROCE, una empresa debería mostrar un valor superior al 15 por ciento.

Evita valoraciones demasiado altas

Al final, es importante evitar una valoración demasiado alta, porque ningún inversor quiere entrar demasiado caro en una acción. Por lo tanto, es importante encontrar empresas de calidad asequibles en base a una baja relación precio-ganancias (PER). Pero un PER bajo no caracteriza necesariamente a una empresa de calidad, los inversores también deben tener en cuenta la expectativa de rendimiento.

Una rentabilidad anual esperada de más del diez por ciento distingue a las empresas líderes. La expectativa de rendimiento depende del desarrollo actual del precio de las acciones. Si el precio de la acción de una empresa aumenta, también lo hace la capitalización de mercado y, por lo tanto, la expectativa de rendimiento.