Razones para acciones infravaloradas

En el mercado de acciones, los precios se forman a través de la oferta y la demanda. Cuando las cotizaciones bajan, faltan potenciales compradores. Pueden existir varias razones por las que las acciones se comercian en el mercado por debajo de su verdadero valor.

Cada empresa quiere evitar noticias negativas, sin embargo, eso no siempre es posible. Por ejemplo, cuando las empresas no cumplen con las expectativas de ganancias o enfrentan demandas inminentes, a menudo esto conduce a una demanda decreciente. Los accionistas inexpertos a menudo venden sus acciones de estas empresas, lo que provoca que el precio de la acción caiga. Aunque las malas noticias pueden representar un riesgo para una empresa, muchos inversores tienden a sobrerreaccionar, lo que resulta en una subvaloración de la acción.

Este comportamiento precipitado a menudo proviene del llamado instinto gregario. Los inversores comienzan a vender sus acciones cuando otros también lo hacen, esto es un comportamiento inversor típicamente humano. Una razón común para este actuar irracional son los foros en línea, donde los miembros aconsejan vender o comprar. A principios de 2021, se produjo tal alza artificial, ya que los usuarios de Reddit instaron a comprar la acción de GameStop, que luego estaba masivamente sobrevalorada.

Encuentra empresas de nicho. Porque en el mundo de la bolsa, a menudo solo se habla de los grandes jugadores como Apple, Tesla y Amazon. Por lo tanto, las pequeñas empresas de nicho o las empresas con modelos de negocio no tan revolucionarios son poco interesantes para muchos inversores, a pesar de que tienen un gran potencial. Menos interés significa, por lo tanto, menos compras. Las acciones infravaloradas, que se pueden comprar a un precio bajo debido a la falta de interés, representan una gran oportunidad para los inversores para adquirir acciones sólidas a un precio favorable antes de que el potencial sea reconocido por las masas.

Así puedes encontrar acciones infravaloradas

Para encontrar acciones infravaloradas, deberías familiarizarte con los mercados financieros. Es importante estar informado sobre los acontecimientos actuales para poder actuar de manera racional. Por ejemplo, presta atención a las noticias negativas de las empresas, ya que esto podría reducir el precio de la acción a corto plazo.

Las crisis o fases de corrección también pueden presionar los precios de las acciones, aunque el modelo de negocio de las empresas no cambie. En la primavera de 2020, al inicio de la pandemia de Corona, los precios de las acciones se desplomaron y muchas acciones infravaloradas se pudieron comprar a precio de ganga.

Los inversores que buscan acciones infravaloradas deberían estar familiarizados con las influencias cíclicas. Algunas empresas reaccionan fuertemente a las fluctuaciones económicas y, por lo tanto, dependen de la economía. Las empresas cíclicas típicas se pueden encontrar en el sector de bienes de consumo y tecnología.

Finalmente, los inversores siempre deben obtener una visión general de la empresa para poder tomar una decisión informada sobre la acción. Por lo tanto, compara la acción infravalorada con su competencia y observa lo que los internos (enlace a la página de internos) están haciendo en la empresa. Si la empresa o los directores compran sus propias acciones, puede ser una señal de que la acción está infravalorada y tiene mucho potencial de rendimiento.

Ratios financieros que deberías conocer

Existen dos indicadores que todo inversor que quiera encontrar acciones infravaloradas debería conocer: la relación precio-ganancias (KGV) o también Price-to-Earnings Ratio (P/E Ratio) y la relación precio-valor contable (KBV) o también Price-to-Book Ratio (P/B Ratio).

El PER se calcula comparando el precio de la acción con las ganancias. Si el precio de la acción es significativamente más bajo que las ganancias de la empresa, la acción está infravalorada. Por lo tanto, un PER bajo indica que una acción es económica. Sin embargo, un PER alto no significa necesariamente que una acción esté sobrevalorada. Es importante comparar el PER de una empresa con el promedio de la industria para determinar si supera la tasa de la competencia. Además, el PER no debe usarse como único indicador, ya que no puede prever el futuro.

Al observar el KBV (Cociente Precio/Valor en Libros), los inversores que buscan acciones infravaloradas se centran en el patrimonio que está inscrito en los balances. La suma del capital propio se divide entonces por el número de acciones en circulación. El precio actual de la acción se compara entonces con este valor en libros por acción. Las acciones se consideran infravaloradas cuando el valor de mercado no corresponde al valor en libros. Si el KBV es inferior a 1, la acción es barata. Sin embargo, también es importante aquí nuevamente no tomar el KBV como el único indicador para una infravaloración.

Después de que los inversores hayan sondeado acciones infravaloradas con el PER y el PBV, deberían considerarse más indicadores financieros. La relación precio-ganancia-crecimiento (PEG Ratio), la rentabilidad sobre el capital o Return on Equity (ROE), el grado de endeudamiento (Debt Ratio) y la liquidez de tercer grado (Current Ratio) son otros indicadores importantes.

Cálculos:

Inversión en Valor como Warren Buffett

Value Investing es una estrategia de inversión, que busca en el mercado acciones o valores subvaluados, con el objetivo de comprarlos o invertir en ellos. Dado que los activos pueden adquirirse a precios bajos, los inversores esperan un gran potencial de ganancias. Además, los inversores evitan comprar acciones que podrían considerarse sobrevaloradas en el mercado al invertir en Valor.

Warren Buffett es probablemente el inversor de valor más conocido. El CEO de Berkshire Hathaway ha acumulado su fortuna de más de 80 mil millones de dólares en su mayoría a través de la estrategia de inversión de valor. Buffett compra acciones de compañías infravaloradas lo más por debajo posible de su valor justo, para luego participar en su desarrollo futuro.

La base de la inversión en valor es el análisis fundamental, que se basa en indicadores financieros. Sin embargo, factores como la calidad de la gestión, la posible ventaja competitiva y la solidez del modelo de negocio también juegan un papel importante.

No caigas en la trampa del valor

Es importante, al analizar acciones infravaloradas, no caer en la trampa de valor, o Value Trap. Una Value Trap parece estar infravalorada, pero en realidad no lo está. En el caso de la Value Trap, el precio de la acción suele seguir bajando y, en el peor de los casos, puede llevar a la bancarrota. Hay algunos indicadores que pueden ayudar a distinguir una acción infravalorada de una Value Trap.

Presta atención a los siguientes factores:

• 1. Desarrollo estable de las ganancias durante los últimos años
• 2. Sin escándalos conocidos
• 3. Perspectivas futuras positivas
• 4. Alto rating de crédito por Moody's y S&P Global Ratings
• 5. Posibles ventajas competitivas o características únicas
• 6. Bajo Ratio PEG