Información general
El índice alemán DAX representa las 40 mayores empresas del mercado de valores alemán e incluye el 80 por ciento de todas las sociedades anónimas cotizadas alemanas. El índice se basa en datos diarios de la bolsa electrónica Xetra, que está abierta de 9:00 a 17:30.
La familia de valores DAX se extiende a lo largo del MDAX y SDAX. Por lo tanto, las empresas pueden entrar y salir del DAX según su desempeño. La Deutsche Börse, que gestiona el índice, determina qué empresas se incluyen.
Cálculo del índice
El cálculo se basa en un índice de precios que se deriva de la fórmula del economista Ernst Louis Étienne Laspeyres. Las empresas/valores en el DAX están ponderados de manera diferente y, por lo tanto, tienen un impacto diferente en el desempeño general del DAX.
En resumen: Flotante libre multiplicado por precio de la acción es igual al peso del índice. Esto significa que solo se toma en cuenta la capitalización de mercado de los valores libremente negociables para el cálculo. Entonces, si un accionista principal posee más del 5% de la empresa, este 5% se excluye de la ponderación. El límite superior es del 10%, por lo que una empresa podría representar un máximo del 10% del índice.
El DAX se publica tanto como índice de desempeño como índice de precios. En el caso del índice de desempeño, los dividendos de las empresas incluidas en el DAX se reinvierten matemáticamente. En el caso del índice de precios, los dividendos no se tienen en cuenta.
Descripción general del historial del índice
El índice alemán DAX combina las 40 mayores empresas en un valor. La primera publicación fue el 1 de julio de 1988 con un nivel de 1.000 puntos. Sin embargo, durante mucho tiempo, el DAX solo consistía en 30 empresas. En septiembre de 2021, se amplió con 10 nuevos valores del MDAX para representar mejor la economía alemana.
Los mejores y peores días del DAX
El DAX registró su mayor ganancia diaria el 13 de octubre de 2008 debido a la especulación sobre un paquete de rescate en respuesta a la recesión a partir de 2007 causada por la crisis financiera. En ese día, el DAX cerró con una ganancia del 11,4%. Otra ganancia significativa del 11% ocurrió el 28 de octubre de 2008, impulsada por el short squeeze de valores de Volkswagen.
Una de las mayores pérdidas diarias ocurrió el 12 de marzo de 2020 debido al brote del virus Corona. En este día, el DAX perdió el 12,2%. El 19 de agosto de 1991, el DAX cayó un 9,4% en respuesta al intento de golpe de Estado en la Unión Soviética contra Mijaíl Gorbachov.
Desempeño histórico de precios del DAX
La expansión a 40 empresas debería beneficiar bastante al DAX, ya que ahora incluye más empresas de crecimiento en el índice. A largo plazo, el DAX se queda significativamente atrás de índices similares como el Dow Jones, pero también ha proporcionado constantemente rendimientos positivos a largo plazo.
DAX: Importancia para inversores privados
En comparación con otros índices europeos, el DAX se desempeña bastante bien. En los últimos 5 años, el índice ha proporcionado una rentabilidad del 31%, mientras que el Euro Stoxx solo logró el 25% y el FTSE 100 obtuvo una rentabilidad del 5%. Desde una perspectiva histórica, invertir en el DAX no es una mala opción si se desea invertir en Europa.
Sin embargo, a nivel internacional, el índice de valores alemán no puede competir. El muy diversificado MSCI World también ha tenido un desempeño significativamente mejor en los últimos cinco años, con una rentabilidad del 66%. Por lo tanto, invertir en este índice y valores del DAX debe considerarse cuidadosamente.
