Economía y Política

¿La nueva potencia económica China? En China viven 1,42 mil millones de personas, más que en Europa y Estados Unidos juntos. Lo interesante de esto es el ascenso de China en el pasado reciente. La población de China se está enriqueciendo cada día y el nivel de vida está aumentando. Esto trae consigo atractivas oportunidades futuras, ya que en China hay muchas empresas cotizadas en bolsa, con las que podemos beneficiarnos de este desarrollo.

Desde el punto de vista del inversor, es interesante que el mercado de acciones chino apenas está correlacionado con la bolsa de EE. UU. Esto significa que las caídas de precios en los EE.UU. no necesariamente provocan pérdidas en China y viceversa. Por lo tanto, un portafolio bien diversificado puede beneficiarse de China como un posible ancla en tiempos de crisis.

El poder de la economía, pero también su dependencia simultánea de la política, se hace evidente en los números. Las empresas estatales tienen una influencia económica considerable. Más del 40% del producto interno bruto y el 60% de los trabajadores son responsables de las empresas estatales. Esto se debe principalmente a los bancos e inmobiliarias influyentes, que se benefician especialmente en los países emergentes de rápido crecimiento. Pero también pueden surgir riesgos, como ha ocurrido recientemente con Evergrande.

La política y la economía están inextricablemente unidas en China. Todas las empresas y recursos (bienes raíces) están firmemente en manos del gobierno. Ya sea a través de una participación en el capital propio o a través de licencias.

Con 1,42 mil millones de personas y un Producto Interno Bruto de 14 billones de dólares, China es la segunda economía más grande del mundo después de América (21 billones de dólares). Aún más importante: China es la economía más grande de crecimiento más rápido en el mundo, con un crecimiento promedio de alrededor del 9,5% desde 1990. Al menos si puedes confiar en los números chinos.

El modelo ADR e invertir para inversores extranjeros

El mercado de acciones chino no está abierto para inversores extranjeros. Solo podemos invertir en empresas chinas de manera indirecta.

El mercado de acciones chino es utilizado cada vez más por empresas que financian su crecimiento a través de otros inversores. Aproximadamente 400 a 500 empresas de China, Taiwán y Hong Kong deciden salir a bolsa cada año.

La población china confía en sus empresas e invierte en ellas con gusto. El éxito de estas empresas les da la razón. Empresas como Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping y Co. también son inversiones populares en el extranjero. Sin embargo, como inversor, ¡hay que tener cuidado!

Un modelo frecuente es tener una segunda cotización en bolsa en Hong Kong o en las Islas Caimán. De lo contrario, existe la opción de invertir en un American Depositary Receipt (ADR). El inversor no mantiene, como en Alemania, participaciones directas en la empresa respectiva, sino que aquí un banco guarda las acciones de la empresa china y emite certificados que pueden ser negociados en la bolsa de los EE.UU. Sin embargo, esto genera pequeñas comisiones para los inversores.

Regulación y el Partido Comunista en China

China está gobernada por un solo partido: del Partido Comunista. Tiene un interés en el éxito de China, pero también regula el mercado para proteger al país. En China, la mayoría de las grandes empresas son propiedad total o parcial del gobierno. Donde no participan en el capital propio, las empresas deben adquirir licencias.

Cada fabricante de automóviles, por ejemplo, necesita numerosas licencias del gobierno antes de poder comenzar realmente la producción de sus vehículos. Los sectores bancario, energético y de materias primas están firmemente en manos del estado. Y aún así: en China, es una buena señal cuando el estado está involucrado. Es una señal de la seriedad de una empresa si esta incluso recibe el apoyo del estado.

Como inversor, sin embargo, siempre debes estar preparado para que el estado defienda sus intereses y regule a las empresas. Esto es lo que sucedió en 2021 con algunos conglomerados de Internet y el sector educativo. Por lo tanto, a pesar de las oportunidades que sin duda ofrece una inversión en China, no se deben ignorar los riesgos o la dependencia de las empresas del gobierno.

Las empresas más grandes

Tencent y Alibaba. Aquí se deben mencionar principalmente dos empresas. Tencent y Alibaba son las absolutas megaempresas en China. Ambas constituyen el sistema nervioso chino y son las empresas más importantes del país. Sin estas dos empresas, la economía china estaría prácticamente paralizada.

Alibaba es el mayor comerciante de internet en China, un proveedor de servicios de pago (Alipay) y el principal proveedor de infraestructura en la nube de China. Alibaba se beneficia principalmente del creciente bienestar de las personas en China. Porque utilizan Alipay y compran a través de las plataformas de Alibaba como Aliexpress y Alibaba.

Tencent, por otro lado, está más enfocado en la comunicación. Operan la aplicación de redes sociales WeChat, que funciona de manera similar a WhatsApp e Instagram. Aquí puedes interactuar con tus amigos. Pero WeChat no es un clon de WhatsApp. WeChat es más bien algo así como el punto de contacto central en la vida de cada chino. En la aplicación, puedes administrar tu dinero, pagar digitalmente, comprar boletos de tren, reservar viajes de vacaciones.

La aplicación es más como el sistema operativo de un teléfono inteligente. Además, Tencent está activo en los videojuegos. Poseen algunos estudios de juegos y participan en muchas empresas de juegos como Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord y Ubisoft. Ambas empresas pueden ofrecer oportunidades atractivas para beneficiarse de China y su economía emergente.

Los mercados de comercio más grandes e importantes

Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) y Shenzhen (SZSE). En China, existen tres bolsas de valores independientes donde las empresas chinas están listadas: Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) y Shenzhen (SZSE). El índice líder chino CSI 300 (China Securities Index 300) representa el rendimiento de las acciones de las 300 empresas más grandes en las dos bolsas más grandes de China continental: Shanghai y Shenzhen.

Desarrollo del precio de los índices

El CSI 300 es el índice más importante. El CSI 300 ha sido publicado desde el 8 de agosto de 2008 por la China Securities Index Company, partiendo de un valor base de 1.000 puntos índice el 31 de diciembre de 2004. Actualmente, el índice está por encima de los 4.600 puntos.

El índice se calcula durante las horas de negociación de las bolsas de Shanghai y Shenzhen (de lunes a viernes de 9:30 a 11:30, de 13:00 a 15:00 hora local).

Horarios de comercio en China

En China, en horario europeo, los mercados están abiertos de 2:30 a 8:00.