KKR & Co. pagará aproximadamente 2,7 mil millones de dólares en efectivo para adquirir el 37% restante de Global Atlantic que aún no posee. Con esto, ampliará su apuesta en seguros para impulsar el crecimiento en áreas de activos y comisiones.

La empresa de compra-venta financiará la adquisición desde su balance, que a 30 de septiembre contenía 23 mil millones de dólares en efectivo e inversiones, según informó KKR en un comunicado el miércoles. La transacción, junto con una serie de "iniciativas estratégicas", se prevé que aumente las ganancias por acción después de impuestos en un 10% aproximadamente para el año 2024, según se indica en una presentación separada.

"Global Atlantic fue una gran inversión para nosotros", dijo el co-CEO Scott Nuttall en una entrevista. "Se ha convertido en una parte importante de KKR y creemos que podemos lograr aún más a través de una colaboración completa". Con la adquisición, KKR tendrá acceso a la plataforma de distribución minorista de Global Atlantic, que se beneficia de su negocio de crecimiento de riqueza, y crea oportunidades para la unidad de mercados de capital de la compañía, agregó.

El asegurador seguirá operando bajo la marca Global Atlantic y mantendrá su equipo directivo, que se espera que intercambie la mayoría de sus participaciones por acciones de KKR. El acuerdo se espera que se cierre en el primer trimestre.

Los gestores de activos alternativos han recurrido a las aseguradoras para asegurar una fuente de capital estable, ya que fuentes tradicionales como los fondos de pensiones y las fundaciones son cada vez más difíciles de acceder. En febrero de 2021, KKR adquirió inicialmente aproximadamente el 60% de Global Atlantic, una empresa valorada en aproximadamente 4.7 mil millones de dólares que se especializa en pensiones y seguros de vida, uniéndose así a otras firmas de capital privado que adquieren participaciones en proveedores de seguros de pensiones.

"El cambio de un grupo diverso de accionistas a uno único con KKR clarifica nuestros objetivos y nos permite pensar - e invertir - a largo plazo", dijo Allan Levine, CEO de Global Atlantic, en el comunicado. La aseguradora fue fundada en 2004 como parte de Goldman Sachs Group Inc. y se convirtió en una empresa independiente en 2013. Según el comunicado, los activos de la aseguradora han aumentado de 72 mil millones de dólares en 2020 a 158 mil millones de dólares. Global Atlantic ha sido un importante impulsor del crecimiento en los sectores de préstamos inmobiliarios y financiamientos garantizados, según KKR.

La empresa de private equity esbozó una serie de cambios estratégicos con el objetivo de aumentar las ganancias y alinear mejor la empresa con los accionistas. Las participaciones principales en las posiciones bilaterales de private equity de KKR & Co. se trasladarán a un nuevo segmento estratégico de participaciones, del cual se espera que fluyan dividendos recurrentes según indica el comunicado.

La estrategia incluye aproximadamente 35 mil millones de dólares en activos, incluidos 6.5 mil millones de dólares en el balance de KKR. La empresa también está cambiando sus estructuras de compensación para aumentar la participación de los empleados en las inversiones realizadas y alinearse mejor con sus accionistas. Según la presentación, los empleados recibirán entre un 70% y un 80% de las inversiones realizadas, en comparación con el 60% al 70% actual. Recibirán entre un 15% y un 20% de las ganancias relacionadas con las tarifas, en comparación con el 20% al 25%.

Una nueva métrica de informe, el resultado operativo total, incluye ganancias relacionadas con tarifas, ganancias operativas de participaciones estratégicas y ganancias operativas de seguros, lo cual equivale a Global Atlantic.

Las acciones de KKR con sede en Nueva York han obtenido un rendimiento del 51% este año, incluyendo dividendos reinvertidos, superando así a sus mayores competidores.