Datos de inflación en foco: el debate sobre las tasas de la Fed a examen.

La próxima actualización del Índice de Precios al Consumidor (CPI) para septiembre está centrada en el continuo debate dentro de la Reserva Federal sobre la política de tasas de interés futura. Se espera que el informe, que se publicará el jueves a las 8:30 a.m. ET, muestre una tasa de inflación del 2,3 % en comparación con el 2,5 % de agosto, el nivel más bajo desde principios de 2021. En términos mensuales, se pronostica un aumento de precios del 0,1 %, una disminución frente al incremento del 0,2 % en agosto. Se espera que la inflación subyacente, que excluye los volátiles costos de alimentos y energía, se mantenga en el 3,2 % anual, al igual que en agosto. Mensualmente, se anticipa una ligera disminución al 0,2 % en comparación con el aumento del 0,3 % del mes anterior, según datos de Bloomberg. A pesar de la desaceleración, la inflación sigue estando por encima del objetivo del 2 % de la Reserva Federal. Al mismo tiempo, la atención de la Reserva Federal se dirige cada vez más hacia el sorprendentemente robusto mercado laboral. Datos recientes de la Oficina de Estadísticas Laborales muestran que en septiembre se crearon 254.000 nuevos empleos, mucho más que los 150.000 esperados, mientras que la tasa de desempleo cayó del 4,2 % al 4,1 %. Este desarrollo positivo influye en las expectativas para la política de tasas. Los mercados ahora anticipan una reducción de tasas más pequeña de 25 puntos básicos en noviembre, en comparación con un movimiento más grande que se esperaba inicialmente. Sin embargo, los expertos advierten sobre posibles riesgos de un aumento de la inflación. Ohsung Kwon, estratega de acciones en Bank of America, señala que un sobrecalentamiento de la inflación podría llevar a fluctuaciones en el mercado. Las previsiones moderadas sobre la inflación de alquiler y el aumento de costos en otras áreas como coches de segunda mano y precios de vuelos podrían hacer que la inflación subyacente aumente más en septiembre. No obstante, los economistas de Bank of America siguen siendo optimistas de que un mercado laboral estable y expectativas de inflación ancladas respaldarán la tendencia de relajación. Sin embargo, se tomarán en cuenta riesgos externos como huelgas en puertos de la costa este, aumento de precios del petróleo y costos de envío más altos, que podrían retrasar el proceso de desinflación.