Berkshire Hathaway: Quietud y grandeza en el cambio de los tiempos

Berkshire Hathaway se considera un refugio popular para los inversores conservadores a largo plazo, principalmente gracias al liderazgo y las estrategias de Warren Buffett. Su famosa máxima de mantener las acciones 'para siempre' se refleja en la composición de la empresa, que abarca una notable gama de compañías de seguros, ferrocarriles, servicios públicos y bienes de consumo de carácter perpetuo. Un portafolio de numerosas acciones de primera línea complementa la empresa ampliamente diversificada. En los últimos cinco años, la acción de Berkshire ha logrado un notable aumento de más del 120%, en comparación con un aumento del 100% del S&P 500. Esto plantea la cuestión de si ahora es el momento adecuado para comprar, vender o mantener acciones de Berkshire. Todo comenzó en 1965, cuando el fondo de inversión de Buffett adquirió el fabricante de textiles en problemas Berkshire Hathaway. A través de una reestructuración integral, que incluyó el cierre de empresas textiles y la adquisición de empresas de seguros y energía, Buffett estableció las bases del éxito actual. Entre las marcas conocidas en el portafolio se encuentran GEICO, BNSF Railway y Dairy Queen. La columna vertebral financiera de Berkshire se caracteriza por los 'beneficios operativos', una medida ajustable que excluye las fluctuaciones del mercado. A pesar de los desafíos del mercado global, Berkshire registró un crecimiento constante de esta métrica del 2018 al 2023, con una tasa de crecimiento anual del 7%. Solo en el último año, los beneficios operativos aumentaron un 21%. La bolsa valora a Berkshire con una capitalización de mercado de 982 mil millones de dólares, lo que equivale a 3,6 veces los fondos líquidos y 3,1 veces el portafolio de inversiones. En un contexto de tasas de interés en descenso, Berkshire redujo grandes participaciones, especialmente en Apple y Bank of America. Aunque existen voces escépticas que señalan desafíos potenciales si Buffett deja el liderazgo, Greg Abel está preparado como sucesor designado. Sin embargo, los inversores podrían perder una oportunidad si se retiran ahora, ya que son posibles desarrollos positivos a largo plazo.