Brookfield Renewable: Силен двигател за устойчиви доходи

Brookfield Renewable се утвърди през годините като впечатляваща растяща стойност. Световният лидер в производството на възобновяема енергия показа впечатляващ средногодишен растеж от 12% на средствата от оперативната дейност (FFO) на акция от 2016 г. насам. Това устойчиво нарастване беше двигател за средно увеличение на дивидента с 6% годишно през последните две десетилетия. Бъдещите перспективи на компанията са обещаващи, не на последно място поради множество вече осигурени проекти. Това насочва към силни общи печалби за следващите десет години. Сърцевината на бизнеса на Brookfield е производството на възобновяема енергия, която се продава основно на комунални предприятия и големи корпоративни клиенти чрез дългосрочни договори за изкупуване на електроенергия. Със средна продължителност на договорите от 13 години и с 70% инфлационно защитен дял от приходите, компанията осигурява стабилни и постоянно нарастващи парични потоци. Brookfield Renewable също разчита на подобряване на маржовете, за да стимулира растежа на печалбата. Сред стратегиите е удължаването на старите договори при по-добри условия, което може годишно да увеличи FFO на акция с около 2%. Освен това, компанията масово инвестира в разширяване на капацитета си с цел добавяне на 10 гигавата (GW) възобновяема енергия всяка година. Впечатляващата проектопипелина включва 65 GW в напреднали етапи и над 200 GW в потенциали. Търсенето на зелена енергия остава устойчиво, както показва наскоро сключеното споразумение с Microsoft за 10,5 GW. Тези ангажименти ще бъдат изпълнени между 2026 и 2030 г. и могат да увеличат FFO на акция с още 4% до 6% годишно. Не на последно място, Brookfield Renewable има впечатляващ успех в придобиванията, които увеличават стойността. През последните пет години компанията и нейните партньори са инвестирали 30 милиарда долара в M&A дейности и наскоро са се споразумели за покупката на френския разработчик Neoen за 10 милиарда долара. С M&A пипелина от около 100 милиарда долара, много допълнителни възможности за растеж чрез придобивания предстоят. Органичните двигатели на растежа могат сами по себе си да увеличат FFO на акция с 8% до 13% годишно до 2029 г. В комбинация с придобивания, компанията очаква средногодишен растеж на FFO от над 10% на акция през следващите десет години. Тази перспектива осигурява непрекъснато увеличение на дивидентите с 5% до 9% годишно, както Brookfield вече практикува от 13 години. С ежегоден растеж на печалбата над 10% и доходност от дивиденти над 4%, Brookfield Renewable може да генерира средно годишна обща възвръщаемост от 15% или повече. С това темпо, инвестиция от 1.000 долара може до 2034 г. да нарасне до над 4.000 долара, което съответства на обща възвръщаемост от над 300%.