Technологичните гиганти Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta значително увеличиха инвестициите си в изкуствен интелект (ИИ) през първата половина на 2024 г. Общите разходи възлизат на 106 милиарда щатски долара, което е видно от последните тримесечни отчети. Това увеличение на разходите с 50 процента отразява надпреварата за изграждане на необходимата инфраструктура за приложения на ИИ, въпреки че възвръщаемостта на тези инвестиции се разглежда скептично от Уолстрийт.
„По-скоро бих поел риска да изградя капацитети преди да са необходими, отколкото да реагирам със закъснение“, каза Марк Зукърбърг, главен изпълнителен директор на Meta, прогнозирайки, че капиталовите разходи на компанията тази година могат да достигнат 40 милиарда щатски долара.
Анализаторите на Dell’Oro Group очакват, че инвестициите на големите технологични компании в инфраструктура за изкуствен интелект до края на годината може да бъдат повече от двойно по-високи. През следващите пет години до трилион долара може да бъдат вложени в центрове за данни и друга инфраструктура, въпреки че до момента компаниите не успяха да убедят инвеститорите, че клиентите са готови да отделят големи суми за продукти и услуги, свързани с изкуствения интелект.
„Екипите за управление на технологии залагат всичко на своите разходи“, каза Джим Тиърни, ръководител на растежа в САЩ в AllianceBernstein. „Инвеститорите все още не са сигурни как ще изглеждат бизнес моделите и възвръщаемостта. Това създава среда на 'Доверете ни се', която, предвид общите разходи, не е особено успокояваща.
Последните тримесечни отчети на технологичните гиганти се сблъскаха с обща слабост на настроението на Уолстрийт, като Nasdaq в петък влезе в корекция поради по-слабите данни за пазара на труда в САЩ. Акциите на полупроводниковите компании, включително водещият производител на AI чипове Nvidia, бяха особено волатилни през тази седмица.
Докато Google, Microsoft и Amazon регистрираха спад в цените на акциите си веднага след публикуването на своите тримесечни отчети, ръководителите на технологичните гиганти защитиха своите сериозни инвестиции. Зукърбърг прогнозира, че изчислителната мощност, необходима за обучението на следващия голям езиков модел, ще бъде „почти десет пъти по-голяма“ от тази на предишната версия, въпреки че призна, че може да отнеме „години“, докато някои функции на изкуствения интелект, като чатбота Meta AI, станат самостоятелно печеливши.
„В технологичния сектор, когато преминаваме през преходни фази като тази, рискът от недостатъчни инвестиции в ИИ е значително по-висок отколкото рискът от прекалени инвестиции“, каза Сундар Пичай, изпълнителен директор на Google.
Alphabet, компанията-майка на Google, отчете увеличение на капиталовите разходи с 90 процента до 25 милиарда долара през първите два тримесечия на 2024 година. Microsoft обяви във вторник увеличение с 78 процента до 33 милиарда долара. В четвъртък Amazon съобщи, че инвестициите в недвижими имоти и оборудване, включително мащабната си мрежа за електронна търговия и логистика, са се увеличили с 27 процента до 32,5 милиарда долара през първата половина на годината.
В последващо съобщение Amazon обяви, че капиталовите разходи през 2024 г. „значително ще нараснат“. Финансовият директор на Amazon, Брайън Олсавски, заяви, че по-голямата част от тези разходи ще бъдат насочени към нова облачна инфраструктура. Генеративният изкуствен интелект вече е „милиарден бизнес“ за компанията, добави той. Въпреки тези положителни развития, акциите на Amazon спаднаха в петък с 8,8 процента поради общата пазарна слабост и признаци на слабости в потребителския бизнес.
Инвестициите на големите технологични компании са съсредоточени основно върху закупуване на земя и строеж на нови центрове за данни за техните облачни услуги. Значителни суми се изразходват и за хардуер, включително специализирани клъстери от чипове – произвеждани основно от Nvidia – които са необходими за обучение и изпълнение на големи езикови модели.
Търсенето на облачни услуги нарасна, тъй като предприятията тестват генеративни AI услуги за автоматизация на процесите и повишаване на продуктивността, въпреки че повечето от тези експерименти все още не са напълно преминали в продукция. В същото време стартиращи компании като OpenAI, Anthropic, xAI на Илон Мъск и френската компания Mistral се конкурират за ограничени изчислителни ресурси, за да обучават все по-усъвършенствани езикови модели.
Колебанията на цените на акциите тази седмица следват исторически възход. Индексът Nasdaq 100, който е ориентиран към технологии, се е повишил с около 70 процента от началото на 2023 г., когато започна бумът на изкуствения интелект, и направи Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet и Amazon петте най-големи публично търгувани компании в света.
„Мисля, че естественото сравнение, което много инвеститори си правят, е с телекомуникационния балон от късните 1990-те и ранните 2000-те години“, каза Майкъл Ходел, анализатор в Morningstar. „Повечето компании, които участваха в този растеж, фалираха. Този растеж изглежда по някакъв начин подобен. Основната разлика обаче е, че компаниите, които извършват по-голямата част от изграждането, имат масивно печеливши съществуващи бизнеси и крепостоподобни баланси.“
