Британският наемодател на търговски центрове Hammerson продаде своя дял в Value Retail, оператора на Bicester Village, за 600 милиона паунда на подкрепяната от LVMH фирма за частен капитал L Catterton. Това отбелязва значим етап в плана за преструктуриране на Hammerson, насочен към намаляване на дълговете, продажбата на активи извън основния бизнес и обновяването на големите му търговски имоти в центъра на града.

„Това наистина е повратна точка“, каза изпълнителният директор на Hammerson, Рита-Роуз Гание. „Работим върху това отдавна.“

Value Retail управлява девет луксозни аутлети в близост до европейски градове като Барселона и Брюксел, включително локацията Bicester Village до Оксфорд. Майкъл Чу, глобален съизпълнителен директор на L Catterton, заяви, че фирмата „с нетърпение очаква да използва нашата оперативна експертиза и глобалната мрежа от установени връзки“, за да сътрудничи с компанията.

Продажбата на участието на Hammerson на превозно средство, създадено от L Catterton, идва след труден период за собствениците на търговски центрове, които бяха силно засегнати от възхода на онлайн пазаруването и пандемията от COVID-19, което доведе до драстично намаляване на стойностите на недвижимите имоти.

В последно време обаче някои инвеститори станаха по-оптимистични по отношение на тези имоти. Наемодатели като Land Securities планират да купуват повече големи търговски центрове, тъй като цените им са паднали.

Хамърсън е заделил 350 милиона паунда от продажби за реинвестиране в основните си имоти, включително Bullring в Бирмингам и Brent Cross в Лондон, и иска да увеличи своя дял в имотите, върху които няма пълен контрол.

Продажбата на дяловете във Value Retail беше затруднена от сложната структура на участието на Hammerson, което обхващаше както интереси в компанията, така и различни дялове в отделни търговски центрове. Инвестицията на Hammerson е изграждала от края на 90-те години.

Сделката представлява стойност на предприятието от 1,5 милиарда паунда за дела на Hammerson в Value Retail, което съответства на 24-кратния EBITDA. Eastdil Secured беше главният финансов съветник на Hammerson, докато JPMorgan съветваше L Catterton.

Акциите на Хамърсън поскъпнаха с около 4 процента в ранната следобедна търговия в понеделник.

Хамърсън се стремеше да излезе от своето малцинствено участие, отчасти поради липсата на контрол върху компанията. Гание заяви, че инвестицията има „изключително сложна структура с малка или никаква ликвидност“.

L Catterton, инвестиционна фирма, фокусирана върху потребители, беше основана от Catterton, LVMH и семейния холдинг на Бернар Арно. Ганье обясни, че е „решаващо да се намери купувач, който да е приемлив за основателя на Value Retail, нюйоркския бизнесмен Скот Малкин“.

След други продажби на активи, Gagné каза, че сделката „наистина отваря нова глава след три години интензивна работа по обръщане на ситуацията“.

Компанията ще използва 95 милиона паунда за намаляване на нетния дълг, което ще доведе до съотношение на заем към стойност от 23 процента след приключване на сделката. Освен това, ще върне до 140 милиона паунда на акционерите чрез обратно изкупуване на акции и ще увеличи дивидента на 80-85 процента от коригирания печалба, в сравнение с предишните 60-70 процента.