Bitcoin ETF-ът на BlackRock се превърна в най-успешната валута в света с 10 милиарда долара за рекордно кратко време. За много инвеститори това не беше повод за треска, която да повиши цената на криптовалутата до рекордни върхове. Приемането на тези продукти и съответните капиталови вливания никога не са били толкова масови, както в началото на годината. От 11 януари насам инвеститорите са вложили исторически големи суми в 10-те американски Bitcoin търговски фонда, което е увеличило общия им капитал на почти 50 милиарда долара.

Вече в четвъртък, BlackRock iShares Bitcoin Trust достигна стойност от 10 милиарда щатски долара - и това е безпрецедентно, че нов ETF достига тази стойност толкова бързо. Фондът на Fidelity, с повече от 6 милиарда щатски долара капитал, беше дори тогава третият по големина в инвестиционното управление и отговаряше за основната част от клиентските средства, които бяха прехвърлени в началото на годината.

"Продължаваща вълна от търсене. Тези продукти стартираха силно и си останаха така", коментира Тод Розенблът, ръководител на изследванията във VettaFi. Фондовете позволяват на обикновените инвеститори да купуват цифрови активи през техните инвестиционни посредници, без да се налага да посещават криптовалутна борса или да се обръщат към фондове, които следят цената на Биткойн чрез фючърсни договори. Някои анализатори предвиждаха, че големият приток на капитали във фондовете ще намалее след началото, но вместо това темпът на притока се ускори през последните седмици, когато цената на Биткойн достигна рекордни стойности.

В понеделник следобед биткойн се търгуваше на стойност над 67 000 долара, само няколко стотинки под своя максимум от ноември 2021 година, който беше 68 990,90 долара. Преди една година валутата затвори търговията на приблизително 40 000 долара, а преди две години можеше да бъде намерена на около 23 000 долара. Множество анализатори приписаха подема на биткойн през второто полугодие на миналата година на очакванията, че ETFs ще бъдат одобрени. Сега те казват, че приемането на фондовете от инвеститорите води до по-голямо доверие и едновременно създава ново търсене.

Този фонд на BlackRock вече е в редките въздушни слоеве: Според Bloomberg Intelligence само около 4% от над 3000-те регистрирани американски ETF-и имат повече от 10 милиарда долара активи във фонда на BlackRock за Bitcoin. Девет от фондовете за Bitcoin бяха пуснати на пазара през януари, докато доверието в Bitcoin на Grayscale беше превърнато в ETF и вече имаше около 30 милиарда долара активи, когато другите фондове бяха стартирани.

Оттогава инвеститорите са изтеглили над $8 милиарда от този фонд, който начислява значително по-висока такса от конкуренцията. Годишната такса на Grayscale от 1,5% би генерирала около $400 милиона на годишни приходи за управителя на активи, ако средното ниво на активите на фонда се запази. След изтичане на рекламния период BlackRock начислява 0,25%, докато повечето по-малки управители на активи искат още по-ниски такси.

Естествено, не всички управители на активи считат продуктите, свързани с върховете и спадовете в историята на Биткойн, за подходящи за частни инвеститори. Например, Vanguard обяви, че нямат планове да предлагат Биткойн ETF и няма да предлагат крипто-свързани продукти на своята брокерска платформа. Огромният управител на активи определи Биткойн в скорошна блог публикация като "по-скоро спекулация, отколкото инвестиция". Консултантите, които имат значително участие в пренасочването на капитали към ETF-и, в момента имат ограничен достъп до Биткойн фондовете.

Платформите за управление на богатството на Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS и Wells Fargo предлагат фондовете без предварителна заявка — консултантите не могат активно да предложат продуктите на своите клиенти, но могат да ги закупят по искане на клиент. Ако има промяна, анализаторите очакват повече капиталови вливания. "Платформите на консултантите са избягвали сектора, защото не са имали продукт, регулиран от SEC," обясни Аникет Уллал, ръководител на отдела за данни и анализи на ETF в CFRA Research. "Ако настъпят промени, очакваме по-високо търсене."

Някои от новите Bitcoin фондове са в пряка конкуренция с абсолютните тежковеси от други класове активи по отношение на притока на нови средства. Bitcoin фондът на BlackRock през февруари реализира третия най-голям принос за притока на средства към американските ETF и беше на косъм да надхвърли най-големия ETF на S&P 500. Bitcoin фондът на Fidelity беше номер 8. (Най-търсените фондове през февруари бяха тези на S&P 500 от Vanguard и тези за информационни технологии също от Vanguard.)

В момента все още има недостиг на данни за действителните купувачи на фондовете. Уолстрийт ще научи повече след кварталните отчети на големите инвеститори относно държаните от тях фондове. Търговията обаче се ускори през последните месеци. Само за един ден, в сряда, акции на стойност около 8 милиарда долара смениха собственика си, което беше най-големият ден досега според Bloomberg Intelligence. "Скоростта, с която инвеститорите приеха тези фондове, е изненадваща. Това е необичайна ситуация", забеляза Улал, който също така добави, че обикновено отнема много повече време ETF-ите да привлекат средства, докато чакат да бъдат включени в различните търговски платформи.