Главен изпълнителен директор Лари Финк и неговият обратен ход демонстрират растящото желание на Уолстрийт да печели от пазара, дълго смятан за Дивия запад на финансите. Един от бившите скептици към криптовалутите помага за вкарването на Биткойн в основното течение. Лари Финк, главният изпълнителен директор на BlackRock, нарече Биткойн през 2017 година "индекс за пране на пари" и по-късно отхвърли криптовалутите като нещо, което клиентите му не търсят. Днес той казва, че е голям поддръжник на Биткойн. Неговата фирма управлява най-бързо растящия Биткойн фонд и е сключила партньорства с някои от най-големите играчи в индустрията на цифровите активи.

Обратният завой, който Fink направи в BlackRock, дава кредибилитет на Bitcoin и сигнализира за растящото желание на Уолстрийт да се възползва от пазар, който дълго време се смяташе за дивия запад на финансите. Чрез продаването на Bitcoin в нискоценен и популярен борсово търгуван фонд, BlackRock позволи на мейнстрийм инвеститорите да купуват и продават Bitcoin така лесно, както акции. "Виждаме това като част от нашата мисия да предоставяме избор и достъп", каза Роб Голдстийн, главен операционен директор на BlackRock, в интервю. "Това е важна тема за нашите клиенти."

И издръжливостта на Биткойн също играе роля в това решение. Кратката история на токена беше ознаменувана от сривове. Но след всяка банкрут, започва нов цикъл на бум, който привлича още инвеститори. Днес цените на Биткойн отново са на рекордно ниво и флиртуват с 70 000 долара, развитие, което изглеждаше немислимо преди 16 месеца, когато криптоборсата FTX се срина спектакулярно. По това време цените на Биткойн се движеха около 16 000 долара. Критици от индустрията са изненадани от приближаването на BlackRock към крипто, имайки предвид риска за репутацията, на който се излага компанията, като предлага на своите клиенти излагане на толкова волатилен актив. Джон Рийд Старк, бивш шеф на отдел "Интернет правоприлагане" на Комисията за ценни книжа и борси, заяви, че е очевидно, че компании като BlackRock са в играта, за да събират такси. "Иронията е явна, тъй като това трябва да е децентрализирано, но какво е по-децентрализирано от Wall Street гигант, който събира такси от всяка възможна страна, продавайки нещо, което никой не разбира", каза той.

BlackRock в момента печели средно такса от 0,19% върху активите в своя Bitcoin ETF. Фондът вече е достигнал своята максимална таксова граница, която определя, че инвеститорите трябва да платят 0,12% през първата година или до достигане на активи от 5 милиарда долара. След първата година таксата ще се увеличи на 0,25%. BlackRock подчертава, че години наред е изучавала криптовалутния сектор, за да развие стратегия за дигитални активи и да предложи на своите клиенти това, което желаят. И възстановяването на Bitcoin след срива в криптоиндустрията през 2022 даде на BlackRock увереността да продължи с тази стратегия, според хора, запознати с въпроса.

BlackRock също заслужава дял от приходите от последния рали на Bitcoin. От деветте ETF-а, държащи Bitcoin през януари, техният iShares Bitcoin Trust води по отношение на нетния приток на средства. Всъщност ETF-ът е най-бързият, привлякъл някога повече от 10 милиарда долара в активи. Много инвеститори от основния поток започнаха да купуват Bitcoin през юни, когато BlackRock влезе в състезанието за първия фонд, тъй като дружеството за управление на активи може да се похвали с почти перфектен успех на заявленията за ETF-и. Съдебно решение, което принуди SEC да преосмисли кандидатурата на един конкурент, допълнително разпали огъня.

Денис Келъхър, президент и главен изпълнителен директор на Better Markets, група, настояваща за регулация на финансовия сектор, заяви, че не е изненадващо BlackRock бързо да се превърне в лидер на пазара за Биткойн. "BlackRock имат безпрецедентно присъствие на пазара с изключителна дистрибуционна мрежа и гигант в маркетинга", каза той. "Всички тези черти дават на инвеститорите от Main Street погрешна увереност."

Виждането на BlackRock за крипто значително се различава от това на Vanguard, най-големия му конкурент. Заснована от легендарния инвеститор Джак Богъл, Vanguard заяви, че няма планове да създава Bitcoin ETF и не предлага продукти свързани с крипто на своята търговска платформа. Управляващата активи фирма, имаща под управление активи за над 8,7 трилиона долара, определи Bitcoin в наскоро публикуван блог пост като "по-скоро спекулация отколкото инвестиция".

Освен Bitcoin-ETF, BlackRock създаде партньорства с някои от най-големите играчи в крипто света. Компанията притежава малък дял от стейбълкойн фирмата Circle Internet Financial и управлява над 25 милиарда долара в резерви, подкрепящи USD Coin на Circle в държавен паричен пазарен фонд. BlackRock също така си сътрудничи с криптоборсата Coinbase Global, за да осигури на потребителите на своята софтуерна платформа Aladdin директен достъп до криптовалути чрез интеграция с институционалното подразделение на Coinbase. Освен това BlackRock управлява частен Bitcoin доверен фонд за професионални клиенти. Мнозинството от клиентите на фонда, който вече е привлякъл повече от 250 милиона долара в активи, са преместили своите средства в новия ETF, според хора, запознати с въпроса.

Постепенното приближаване на BlackRock към Bitcoin. По време на пандемията Рик Рийдер, главен инвестиционен директор за глобални фиксирани доходи в BlackRock, започна да инвестира в бъдещи сделки с Bitcoin чрез своите фондове. Роби Мичник, ръководител на отдела за цифрови активи в BlackRock, също помогна за превръщането на Финк в привърженик на Bitcoin, според хора, запознати със ситуацията. 2022 беше годината, в която стана очевидно, че Финк започва да променя отношението си към цифровите активи. По време на конферентен разговор през април същата година, той каза, че фирмата му е изследвала крипто сектора подробно и е забелязала нарастващ интерес от страна на клиентите.

През същия месец BlackRock инвестира във финансовия кръг от 400 милиона на Circle, а през лятото тихо и потайно пусна на пазара частен траст - първият си продукт за електронно плащане с Bitcoin за институционални клиенти в САЩ. Компанията капитализира фонда със собствени средства и го разшири с външни инвеститори. BlackRock работи дълго и по партньорството си с Coinbase, което позволява на институционалните клиенти, притежаващи Bitcoin на криптоборсата, да получат достъп до Aladdin - набора от софтуерни инструменти за управление на активи. Днес BlackRock използва Coinbase като депозитар за своя Spot-Bitcoin ETF.

Крипто-амбициите на BlackRock днес надхвърлят Bitcoin. Управляващата активи компания подаде заявка в SEC за създаването на ETF върху Ether, втората по големина криптовалута след Bitcoin и собствения токен на блокчейна на Ethereum. Регулаторният орган има време до май да вземе решение по няколко такива заявки.