بروكفيلد للطاقة المتجددة: محرك قوي للعائد المستدام

على مر السنين، أثبتت Brookfield Renewable أنها قيمة نمو مثيرة للإعجاب. فقد قدم المنتج العالمي الرائد للطاقة المتجددة منذ عام 2016 نمو سنوي مذهل بنسبة 12% في الأموال من العمليات التشغيلية (FFO) لكل سهم. كان هذا النمو المستمر عاملاً دافعًا لزيادة الأرباح بنسبة 6% سنويًا في المتوسط على مدى العقدين الماضيين. الآفاق المستقبلية للشركة واعدة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى العديد من المشاريع التي تم تأمينها بالفعل. هذا يبشر بعوائد قوية شاملة للعقد المقبل. جوهر أعمال Brookfield هو توليد الطاقة المتجددة، التي تُباع أساسًا للمرافق الكبرى والعملاء الكبار عبر عقود طويلة الأجل لشراء الطاقة. بعمر عقودي يبلغ في المتوسط 13 عامًا و70% من العائدات المحمية من التضخم، تؤمن الشركة تدفقات نقدية مستقرة ومتنامية باستمرار. كما تركز Brookfield Renewable على تحسين الهوامش لتعزيز نمو الأرباح. تشمل الاستراتيجيات تجديد العقود القديمة بشروط أفضل، مما قد يزيد من FFO لكل سهم بمعدل حوالي 2% سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، تستثمر الشركة بكثافة في توسيع قدراتها، بهدف إضافة 10 جيجاوات (GW) من الطاقة المتجددة سنويًا. تضم مجموعة المشاريع المثيرة للإعجاب 65 جيجاوات في مراحل متقدمة وأكثر من 200 جيجاوات كفرص. يبقى الطلب على الكهرباء الخضراء قويًا، كما يظهر في الاتفاقية الأخيرة مع Microsoft على 10.5 جيجاوات. سيتم تسليم هذا الالتزام بين 2026 و2030 ويمكن أن يزيد من FFO لكل سهم بنسبة سنوية تتراوح بين 4% و6%. علاوة على ذلك، تتمتع Brookfield Renewable بسجل حافل بالنجاح في الاستحواذات القيمة. على مدى السنوات الخمس الماضية، استثمرت الشركة وشركاؤها 30 مليار دولار في أنشطة الاندماج والاستحواذ ووافقوا مؤخرًا على شراء المطوّر الفرنسي Neoen بقيمة 10 مليارات دولار. مع وجود مخزون من فرص الاندماج والاستحواذ بقيمة تقارب 100 مليار دولار، تلوح فرص نمو متعددة من خلال الاستحواذ في الأفق. يمكن لمحركات النمو العضوي وحدها أن تزيد نمو FFO لكل سهم بنسبة تتراوح بين 8% و13% سنويًا حتى عام 2029. تجمعًا مع الاستحواذات، تتوقع الشركة نمو FFO سنويًا بأكثر من 10% لكل سهم على مدى السنوات العشر القادمة. هذه الرؤية تضمن زيادة مستمرة في الأرباح بنسبة تتراوح بين 5% و9% سنويًا، كما دأبت Brookfield على فعل ذلك منذ 13 عامًا. مع نمو الأرباح السنوي بأكثر من 10% وعائد الأرباح بأكثر من 4%، يمكن أن تحقق Brookfield Renewable عائد إجمالي سنوي متوسط بنسبة 15% أو أكثر. بهذا المعدّل، يمكن لاستثمار 1,000 دولار أن يصل إلى أكثر من 4,000 دولار بحلول عام 2034، مما يعادل عائد إجمالي يتجاوز 300%.