التقلبات في الأسواق ومفاجآت سارة في البنوك

قبل يوم التداول الأخير من الأسبوع، تظهر المؤشرات المستقبلية قبل السوق بشكل متباين، بينما تتواجد المؤشرات الرئيسية في مرحلة إيجابية. يمثل Russell 2000 أحد الاستثناءات القليلة، إذ انخفض بنسبة -1% مقارنة بالأسبوع السابق. سجل مؤشر داو جونز ارتفاعًا طفيفًا بمقدار 20 نقطة، بينما بقي مؤشر S&P 500 دون تغيير وفقد مؤشر ناسداك حاليًا 35 نقطة. تقدم تقارير اليوم الاقتصادية مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر وهو الشكل الشقيق لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI). ظلت النتيجة الشهرية الإجمالية ثابتة عند 0.0٪ كما كان متوقعًا، أي أقل بـ 20 نقطة أساس مقارنة بالشهر السابق و10 نقاط أساس تحت التقديرات. ارتفع مؤشر الأسعار الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة +0.2٪، وهو أيضًا في النطاق المتوقع. بدون حساب الغذاء والطاقة والتجارة، تم تسجيل ارتفاع بنسبة +0.1٪ - وهو أدنى مستوى منذ يونيو. على الأساس السنوي، يظهر مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر ارتفاعًا بنسبة +1.8٪، مما يمثل زيادة بمقدار 10 نقاط أساس مقارنة بشهر أغسطس، ولكنه يظل دون الهدف المحدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي والذي يبلغ 2٪. يمثل هذا انخفاضًا كبيرًا مقارنة بمشكلات سلاسل التوريد الحادة في بداية عام 2022 عندما وصل مؤشر أسعار المنتجين إلى +11.7٪. ارتفع مؤشر الأسعار الأساسي على الأساس السنوي إلى +2.8٪، وهو أقل بكثير من +9.7٪ في مارس 2022. ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم مرتفعًا. على الرغم من أن الهدف المحدد من +2.0٪ لم يتم تحقيقه بشكل ثابت بعد، إلا أنه لا تلوح في الأفق اضطرابات اقتصادية حادة. تُولى الاهتمام أيضًا لتقارير اثنتين من كبرى البنوك في وول ستريت، اللتين أعلنتا عن نتائجهما للربع الثالث وافتتحتا بذلك موسم الإبلاغ بشكل غير رسمي. تجاوز كل من JPMorgan Chase وWells Fargo التوقعات. حققت شركة JPMorgan Chase في الربع الأخير أرباحًا قدرها 4.37 دولار للسهم الواحد، متجاوزة تقدير الإجماع لزاكس الذي بلغ 4.02 دولار. يعادل هذا تأثيرًا مفاجئًا إيجابيًا بنسبة +8.7٪. كما تجاوزت الإيرادات التوقعات حيث بلغت 42.65 مليار دولار. فاجأت الإيرادات من الفوائد الصافية أيضًا بشكل إيجابي، رغم أن رد فعل الأسهم ظل متحفظًا. ومع ذلك، فإن الأسهم ارتفعت بنسبة +25٪ خلال العام. فوجئت Wells Fargo بأرباح بلغت 1.52 دولار للسهم الواحد، متجاوزة تقديرات الإجماع لزاكس التي بلغت 1.27 دولار، مما يعادل نسبة مفاجأة بلغت +19.7٪. كانت الإيرادات أقل بقليل من التوقعات حيث بلغت 20.37 مليار دولار، إلا أن الأسهم ارتفعت في السوق قبل الافتتاح بنسبة +3٪ مما زاد مكاسبها السنوية إلى +17٪.