باع مالك مراكز التسوق البريطانية هامرسون حصته في شركة فالو للتجزئة، مشغل قرية بيستر، مقابل 600 مليون جنيه إسترليني لشركة الأسهم الخاصة إل كاترتون المدعومة من قبل لويس فيتون. هذا يمثل نقطة تحول هامة في خطة هامرسون لاستعادة توازنه التي تهدف إلى تخفيف الديون، وبيع الأصول غير الأساسية، وتحديث ممتلكات التجزئة الكبرى في وسط المدينة.

«هذا حقًا نقطة تحول»، قالت ريتا روز غانيه، الرئيسة التنفيذية لشركة هامرسان. «لقد عملنا على هذا لفترة طويلة.»

تدير شركة Value Retail تسعة منافذ فاخرة بالقرب من مدن أوروبية مثل برشلونة وبروكسل، بما في ذلك موقع Bicester Village بالقرب من أكسفورد. وصرح مايكل تشو، الرئيس التنفيذي العالمي المشارك في L Catterton، أن الشركة "حريصة على الاستفادة من خبرتنا التشغيلية وشبكتنا العالمية من العلاقات الراسخة" للتعاون مع الشركة.

بيع حصة هامرسون لمركبة تأسست من قبل L Catterton يأتي بعد فترة صعبة لملاك مراكز التسوق الذين تأثروا بشدة من صعود التسوق عبر الإنترنت وجائحة كوفيد-19 مما أدى إلى انخفاض كبير في قيم العقارات.

في الآونة الأخيرة، أصبح بعض المستثمرين أكثر تفاؤلاً بشأن هذه الممتلكات. يخطط الملاك مثل "لاند سيكيوريتيز" لشراء المزيد من المراكز التجارية الكبيرة، حيث انخفضت أسعارها.

هامرسون تخصص 350 مليون جنيه إسترليني من البيع لإعادة الاستثمار في ممتلكاتها الأساسية، بما في ذلك بولرنغ في برمنغهام وبرنت كروس في لندن، وترغب في زيادة حصصها في العقارات التي لا تملك السيطرة الكاملة عليها.

بيع حصة Value Retail تعقد بسبب الهيكل المعقد لاستثمار Hammerson، الذي شمل اهتمامًا بالشركة بالإضافة إلى حصص مختلفة في منافذ فردية. تم بناء استثمار Hammerson منذ أواخر التسعينيات.

تمثل الصفقة قيمة مؤسسية قدرها 1.5 مليار جنيه إسترليني لحصة Hammerson في Value Retail، وهو ما يعادل 24 ضعفًا من EBITDA. كان Eastdil Secured المستشار المالي الرئيسي لهامرسون، بينما قدمت JPMorgan المشورة لشركة L Catterton.

ارتفعت أسهم هامرسون بنحو 4 في المئة خلال التداولات المبكرة بعد ظهر يوم الاثنين.

هامرسون سعت للخروج من حصتها الأقلية جزئياً بسبب نقص السيطرة على الشركة. قال غانيه إن الاستثمار كان لديه "هيكل معقد للغاية مع قليل من السيولة أو عدمها".

شركة الاستثمار L Catterton التي تركز على المستهلكين، تأسست بواسطة Catterton و LVMH والشركة العائلية لبيرنارد أرنو. وذكر Gagné أنه "كان من الضروري العثور على مشترٍ مقبول لمؤسس Value Retail، رجل الأعمال النيويوركي سكوت مالكين".

في أعقاب مبيعات أخرى للأصول، قال غانيه إن الصفقة "تفتح حقبة جديدة حقًا بعد ثلاث سنوات من العمل المكثف للتحول".

ستستخدم الشركة 95 مليون جنيه لتخفيض صافي الديون، مما سيؤدي إلى نسبة القرض إلى القيمة تصل إلى 23 بالمئة بعد إتمام الصفقة. بالإضافة إلى ذلك، ستعيد ما يصل إلى 140 مليون جنيه من خلال إعادة شراء الأسهم إلى المساهمين، وستزيد توزيعات الأرباح إلى 80-85 في المئة من الأرباح المعدلة، مقارنة بـ 60-70 في المئة سابقًا.