أسهم BP تراجعت بنسبة 6٪ يوم الجمعة بعد أن أعلنت شركة الطاقة البريطانية أن الهوامش الضعيفة للتكرير، وانخفاض مبيعات البنزين والمنتجات النفطية الأخرى، بالإضافة إلى ارتفاع المخصصات في الاستكشاف، ستؤثر على الأرباح للربع حتى سبتمبر.
في الربع الثالث، انخفض صافي ربح شركة بي بي بنسبة 2% ليصل إلى 12.9 مليار دولار أمريكي، بينما شهدت شركة ويلز فارجو انخفاضًا بنسبة 11% ليصل إلى 5.1 مليار دولار أمريكي. وعلى الرغم من هذا التراجع، تجاوزت كلتا الشركتين توقعات المحللين، مما يشير إلى مرونة استهلاك غير متوقعة. ومع ذلك، واجهت شركة بي بي تحديًا، حيث انخفضت هوامش التكرير إلى متوسط 16.5 دولارًا للبرميل، مقارنة بـ 20.6 دولارًا في الربع السابق. وأدى هذا الانخفاض في الهوامش إلى انخفاض الربح المتوقع بين 400 و600 مليون دولار أمريكي.
صرح موراي أوكينكلوس، الرئيس التنفيذي لشركة بي بي، في بيان صحفي: "إن الهوامش الضعيفة هي نتيجة مباشرة لارتفاع تكاليف التشغيل وانخفاض الطلب على منتجاتنا". بالإضافة إلى ذلك، ستؤثر المبيعات الأقل للوقود بشكل سلبي آخر على الأرباح، مع توقع خسائر تصل إلى 300 مليون دولار أمريكي.
عامل آخر هو ارتفاع الاستهلاكات في الاستكشاف، الذي يُحمل شركة BP ما يصل إلى 300 مليون دولار أمريكي. ينتج هذا التطور عن حالة عدم اليقين المستمرة في قطاع النفط والغاز وتزايد تكاليف الاستكشاف والإنتاج. في الوقت نفسه، سيرتفع معدل صافي مديونية الشركة، حيث لن تتدفق بعض الإيرادات من المبيعات حتى الربع الرابع.
منذ تعيينه كمدير تنفيذي في يناير، حاول أوشنكلوس استعادة ثقة المستثمرين من خلال التركيز بشكل أكبر على الأنشطة الأساسية لشركة BP في قطاع النفط والغاز. تشمل الإجراءات الأخيرة الموافقة على تطوير حقل كاسكيدا الجديد في خليج المكسيك وبيع مزارع الرياح البرية التابعة لشركة BP في الولايات المتحدة.
على الرغم من الإجراءات الإيجابية، لا تزال أسهم شركة BP تتراجع عن منافسيها وقد انخفضت بأكثر من 12٪ منذ بداية العام. كانت الشركة قد حذرت بالفعل من هوامش تكرير ضعيفة في الربع الأخير، وقد قام محللو Jefferies بخفض توقعات الأرباح بنحو 20٪. بالإضافة إلى ذلك، تم الإعلان عن خفض أنشطة التشغيل في مصفاة جيلسنكيرشن بمقدار الثلث اعتبارًا من عام 2025، مما قد يزيد من الضغط على النتائج التشغيلية.
جياموكو روميو، محلل في جيفريز، يتوقع الآن أن تكون أرباح الاتفاق لبريتش بتروليوم أقل بنسبة 10٪ تقريبًا من الـ2.3 مليار دولار التي كانت متوقعة سابقًا. ويقول روميو: "التحديات الحالية في هوامش التكرير والارتفاع في المخصصات تضع بي بي تحت ضغط كبير".
المحللون يخشون أيضًا أن شركة BP قد لا تتمكن من الحفاظ على عوائد مساهميها إذا انخفضت أسعار النفط، التي يدعمها حاليًا الصراع في الشرق الأوسط، في العام المقبل حيث يزيد المنتجون من الإمدادات. حذرت كيم فستيير من HSBC من أن متوسط سعر خام برنت البالغ 76.5 دولارًا للبرميل لن يدعم عمليات إعادة شراء الأسهم السنوية المخططة بقيمة 7 مليارات دولار أمريكي لشركة BP اعتبارًا من عام 2025.
