أرباح الربع السنوي للبنوك الأمريكية جي بي مورغان تشيس وويلز فارجو تجاوزت التوقعات يوم الخميس وتشير إلى تباطؤ اقتصادي ناجح. رغم الانخفاض في الإيرادات مقارنة بالعام الماضي، سجل جي بي مورغان أرباحًا صافية قدرها 12.9 مليار دولار أمريكي، متجاوزة التوقعات التي كانت عند 12.1 مليار دولار. وزادت أرباح ويلز فارجو إلى 5.1 مليار دولار أمريكي، متجاوزة التوقعات التي كانت عند 4.5 مليار دولار.
تفاعلت أسهم كلا البنكين بشكل إيجابي: ارتفعت أسهم "جي بي مورغان" بنسبة 4.5 في المئة في التعاملات الصباحية، بينما سجلت أسهم "ويلز فارجو" زيادة بنسبة 5 في المئة. تدعم هذه النتائج الافتراض بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يكبح التضخم بنجاح دون إدخال الاقتصاد في ركود - ما يُعرف باسم «الهبوط السلس».
جيريمي بارنوم، المدير المالي لشركة جي بي مورغان، علق على النتائج قائلاً: "تُدعم هذه الأرباح سردية الهبوط السلس - أو ربما حتى سيناريو بدون هبوط." وعلى الرغم من انخفاض الإنفاق الاستهلاكي في مجالات مثل السفر والترفيه، يرى بارنوم أن هذه التغييرات طبيعية وليست علامة على ضغوط استثنائية لدى المستهلكين.
تشارلي شارف، الرئيس التنفيذي لبنك ويلز فارجو، أضاف: "ما زلنا لا نلاحظ أي علامات تدهور في صحة المستهلك. وعلى الرغم من أن الإنفاق باستخدام بطاقات الائتمان والخصم يتباطأ، إلا أنه يظل قوياً." كما أضاف مايكل سانتوماسيكو، المدير المالي لبنك ويلز فارجو، أن عبء ارتفاع الأسعار على الأمريكيين ذوي الدخل المنخفض لم ينتقل إلى قطاعات اقتصادية أخرى.
بالرغم من النتائج الإيجابية، تواجه البنوك تحديات: سيقع صافي دخل الفوائد (NII) - أي الأرباح من الإقراض - تحت الضغط بسبب انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية. بينما ترفع JPMorgan توقعاتها لصافي دخل الفوائد لعام 2024 إلى حوالي 92.5 مليار دولار أمريكي دون تقديم تقدير لعام 2025، تتوقع Wells Fargo تدهورًا في صافي دخل الفوائد للربع الأخير من هذا العام وترفع توقعاتها لعام 2025.
جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة جيه بي مورجان، أعرب عن إحباطه من الأسئلة المتكررة للمحللين حول توقعات صافي دخل الفوائد: "في المرة القادمة سنقدم الرقم اللعين فقط. لا أرغب في قضاء كل الوقت في هذه المكالمات لمناقشة ما يتوقعونه لصافي دخل الفوائد في العام المقبل.
إلى جانب الأرباح التشغيلية، أفاد بنك جيه بي مورجان أيضًا بنتائج قوية في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية. ارتفعت الرسوم في الخدمات المصرفية الاستثمارية بحوالي الثلث لتصل إلى 2.3 مليار دولار أمريكي، بينما زادت عائدات تداول الأسهم بأكثر من الربع لتصل إلى 2.6 مليار دولار أمريكي. في المقابل، ظلت عائدات التداول بالسندات ذات العائد الثابت مستقرة عند 4.5 مليار دولار أمريكي.
نتائج JPMorgan وWells Fargo تدعم نظرية "الهبوط الناعم" الاقتصادي، حيث يتم كبح التضخم بنجاح دون إبطاء كبير للنمو. بينما تمكنت البنكان من زيادة ربحيتها، تظل المستقبل مثيراً للاهتمام في ظل المزيد من خفض أسعار الفائدة وتطور الإنفاق الاستهلاكي.
