صندوق بلاك روك للبيتكوين ETF أصبح بقيمة 10 مليارات دولار أمريكي العملة الأكثر نجاحاً في العالم في وقت قياسي. لم يدخل الكثير من المستثمرين في حمى أدت إلى دفع سعر العملة المشفرة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. إقبال المستثمرون على هذه المنتجات والتدفقات الرأسمالية الموافقة لم تكن أبداً ضخمة كما كانت في بداية هذا العام. منذ الحادي عشر من يناير من هذا العام، قام المستثمرون بضخ مبالغ نقدية تاريخية في 10 صناديق لتداول البيتكوين الأمريكية، مما أدى إلى زيادة القيمة الإجمالية إلى ما يقرب من 50 مليار دولار أمريكي.

وصل صندوق بلاك روك آي شيرز للبيتكوين يوم الخميس بالفعل إلى قيمة 10 مليارات دولار أمريكي - ولم يحدث من قبل أن وصل صندوق متداول جديد في البورصة بهذه السرعة إلى هذه العلامة. وكان صندوق فيدلتي، والذي تجاوزت قيمته 6 مليارات دولار أمريكي من الرأسمال، بالفعل في هذه النقطة ثالث أكبر صندوق تحت الإدارة الاستثمارية وكان مسؤولاً عن الحصة الرئيسية من أموال العملاء التي تم نقلها في بداية العام.

"هي موجة مستمرة من الطلب. هذه المنتجات قد انطلقت بقوة وبقيت قوية"، علق تود روزنبلث، رئيس أبحاث فيتا في. تتيح الصناديق للمستثمرين العاديين شراء الأصول الرقمية من خلال حسابات الوساطة الخاصة بهم دون الحاجة إلى الذهاب إلى بورصة العملات المشفرة أو إلى صناديق تتبع أسعار البيتكوين من خلال العقود الآجلة. تنبأ بعض المحللين بأن التدفق الكبير لرأس المال إلى الصناديق سيهبط في البداية، ولكن بدلاً من ذلك، تسارع وتيرة التدفقات في الأسابيع الأخيرة مع استمرار أسعار البيتكوين في الارتفاع إلى مستويات قياسية.

Please note that there was no specific heading provided in your query, so I included a translation of the entire provided text.

تم تداول البيتكوين بأكثر من 67,000 دولار بعد ظهر يوم الاثنين، وذلك على بعد خطوات قليلة من أعلى مستوى له في نوفمبر 2021 والذي بلغ 68,990.90 دولار. قبل عام واحد، أنهت العملة التداول حول 40,000 دولار، وقبل عامين كانت تُتداول حول 23,000 دولار. يُعزو العديد من المحللين الانتعاش الذي شهدته البيتكوين في النصف الثاني من العام الماضي إلى توقعات بأن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ستحصل على الموافقة. الآن يقولون إن قبول الصناديق من قِبل المستثمرين يؤدي إلى ثقة أكبر وفي الوقت نفسه يخلق طلبًا جديدًا.

هذه الصناديق من بلاك روك تحلق في أجواء نادرة: وفقًا لبلومبرغ إنتلجنس، فإن حوالي 4% فقط من أكثر من 3000 صندوق تداول مدرج في الولايات المتحدة الأمريكية تزيد أصولها عن 10 مليارات دولار في صندوق بلاك روك للبيتكوين. تسعة صناديق بيتكوين دخلت السوق في يناير، بينما تحوّلت الثقة في البيتكوين من غرايسكيل إلى صندوق تداول وكانت تمتلك بالفعل حوالي 30 مليار دولار أمريكي من الأصول عندما تم إطلاق صناديق أخرى.

منذ ذلك الحين، سحب المستثمرون أكثر من 8 مليارات دولار من هذا الصندوق الذي يفرض رسوماً أعلى بكثير من منافسيه. تولّد الرسوم السنوية التي تبلغ 1.5% لشركة Grayscale حوالي 400 مليون دولار من الإيرادات السنوية لمدير الأصول، إذا ما بقي متوسط أصول الصندوق على المستويات الحالية. تفرض BlackRock رسوماً تبلغ 0.25% بعد انتهاء الفترة الترويجية، في حين تطلب معظم شركات إدارة الأصول الصغيرة رسوماً حتى أقل من ذلك.

بالطبع لا يعتبر جميع مدراء الأصول المنتجات مناسبة للمستثمرين الأفراد بسبب تذبذبات تاريخ بيتكوين. فقد أعلنت فانغارد، على سبيل المثال، أنها لا تخطط لتقديم صندوق تداول بيتكوين (ETF) ولن تقدم منتجات متعلقة بالعملات المشفرة على منصتها الوساطية. وقد وصف هذا العملاق لإدارة الأصول بيتكوين في مقالة مدونة حديثة بأنه "أقرب إلى التكهن من كونه استثمارًا". الاستشاريون المؤثرون في توزيع رأس المال على الصناديق المتداولة في البورصة لديهم حاليًا وصول محدود إلى صناديق بيتكوين.

منصات إدارة الثروات لدى مورغان ستانلي وميريل لينش ويو بي اس وويلز فارغو تقدم الصناديق على أساس غير مطلوب — لا يمكن للمستشارين تقديم المنتجات بشكل نشط لعملائهم، ولكن يمكنهم شراؤها بناءً على طلب من العميل. إذا تغير هذا الوضع، يتوقع المحللون المزيد من تدفقات رأس المال. "تجنبت منصات المستشارين القطاع لأن ليس لديهم منتج مُنظم من قِبل الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات"، كما يوضح أنيكيت أولال، رئيس بيانات وتحليلات الصناديق المتداولة في البورصة لدى شركة CFRA للأبحاث. "إذا حدث تغيير ما، نتوقع طلبًا أعلى."

بعض صناديق البيتكوين الجديدة تشكل منافسة مباشرة مع العمالقة المطلقين لفئات الأصول الأخرى فيما يتعلق بتدفق الأموال الجديدة. صندوق البيتكوين التابع لـBlackRock قدم في فبراير المساهمة الثالثة الأكبر في تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية، متجاوزًا بفارق ضئيل أكبر صندوق استثمار متداول لـS&P 500. كان صندوق البيتكوين التابع لـ Fidelity في المركز الثامن. (صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر طلبًا في فبراير كانت صناديق S&P 500 من Vanguard وصناديق التكنولوجيا المعلوماتية من Vanguard.)

في الوقت الحالي، لا تزال هناك نقص في البيانات حول المشترين الفعليين للصناديق. ستعرف وول ستريت المزيد بعد التقارير الربع سنوية للمستثمرين الكبار حول الصناديق التي يحتفظون بها. ومع ذلك، فقد تسارعت وتيرة التداول في الأشهر الأخيرة. في يوم واحد، يوم الأربعاء، تبادلت أسهم بقيمة حوالي 8 مليارات دولار الأيدي، وكان ذلك أكبر يوم حتى الآن، وفقاً لـ Bloomberg Intelligence. "السرعة التي اعتمد بها المستثمرون هذه الصناديق كانت مفاجئة. إنها وضع غير عادي"، كما لاحظ السيد أولال، الذي أضاف أيضاً أنه عادة ما يستغرق الأمر وقتًا أطول بكثير حتى تجتذب صناديق الاستثمار المتداولة الأموال بينما تنتظر أن تُدرج على المنصات الاستشارية المختلفة.