تحول الرئيس التنفيذي لاري فينك يظهر الرغبة المتزايدة لوول ستريت في الاستفادة من السوق الذي طالما اعتُبر الغرب الأمريكي البري للمالية. أحد السابقين المتشككين في العملة المشفرة يساعد في جلب بيتكوين إلى التيار الرئيسي. لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، وصف بيتكوين في عام 2017 بأنها "مؤشر لغسيل الأموال" ورفض العملات المشفرة لاحقًا كشيء لا يبحث عنه عملاؤه. اليوم يقول إنه من كبار المؤيدين لبيتكوين. تدير شركته الصندوق الأسرع نموًا لبيتكوين وقد أبرمت شراكات مع بعض أكبر اللاعبين في صناعة الأصول الرقمية.

التحول الذي قام به فينك في بلاك روك منح البيتكوين مصداقية وأشار إلى الرغبة المتزايدة لوول ستريت في الاستفادة من سوق طالما اعتُبر كالغرب الأمريكي القديم بالنسبة للمالية. من خلال بيع البيتكوين في صندوق استثمار متداول بالبورصة منخفض التكلفة وشعبي، قدمت بلاك روك للمستثمرين العاديين القدرة على شراء وبيع البيتكوين بنفس سهولة شراء الأسهم وبيعها. "نحن نراه جزءًا من مهمتنا لتقديم خيارات وتسهيل الوصول"، قال روب غولدستين، الرئيس التنفيذي للعمليات في بلاك روك، في مقابلة. "هذا موضوع مهم بالنسبة لعملائنا".

لعبت مرونة البيتكوين دورًا في هذا القرار. تاريخ الرمز الرقمي القصير كان مليئًا بالانهيارات. لكن بعد كل فشل كان يبدأ دورة ازدهار جديدة تجذب المزيد من المستثمرين. اليوم، أسعار البيتكوين تقف على مستويات قياسية مرة أخرى وتغازل الـ70,000 دولار، تطور بدا غير متصور قبل 16 شهرًا، عندما انهارت بورصة العملات الرقمية FTX بشكل مذهل. في تلك الأوقات، كانت أسعار البيتكوين حوالي الـ16,000 دولار. يقول نقاد الصناعة إنهم متفاجئون من تقارب بلاك روك مع العملات الرقمية، نظرًا لمخاطر السمعة التي قد يتعرض لها الشركة بتقديم التعرض لعملائه على أصل متقلب للغاية. قال جون ريد ستارك، الرئيس السابق لقسم إنفاذ الانترنت في اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات، إنه واضح أن الشركات مثل بلاك روك في اللعبة لجمع الرسوم. "السخرية واضحة، فالمفروض أن يكون الأمر لامركزيًا، لكن ما هو أقل مركزية من عملاق وول ستريت الذي يجمع الرسوم من كل الجوانب الممكنة ويبيع شيئًا لا يفهمه أحد"، قال ذلك.

بلاك روك تحصل حاليًا على رسوم بمعدل 0.19% على الأصول في صندوقها للبيتكوين ETF. الصندوق وصل بالفعل إلى حد الرسوم المقرر، والذي ينص على أن على المستثمرين دفع 0.12% في السنة الأولى أو حتى بلوغ الأصول 5 مليارات دولار. بعد السنة الأولى سترتفع الرسوم إلى 0.25%. تشدد بلاك روك على أنها درست صناعة العملات المشفرة لسنوات لتطوير استراتيجية للأصول الرقمية وتقديم ما يريده عملاؤها. وقدم الانتعاش الذي شهده البيتكوين بعد انهيار العملات المشفرة في عام 2022 القناعة لبلاك روك بالتمسك بهذه الاستراتيجية، وفقًا لأشخاص مطلعين على الموضوع.

"بلاك روك" تحقق أيضًا جزءًا من الأرباح بفضل الارتفاع الأخير في بيتكوين. من بين تسعة صناديق تداول مُدرجة تضم بيتكوين في يناير، يتصدر صندوق "آي شيرز بيتكوين ترست" من حيث صافي التدفقات النقدية. في الواقع، هذا الصندوق هو الأسرع على الإطلاق في جذب أصول تزيد قيمتها عن 10 مليارات دولار. بدأ العديد من المستثمرين التقليديين في شراء بيتكوين في يونيو عندما دخلت "بلاك روك" في المنافسة لإطلاق أول صندوق لها، حيث يمكن لشركة إدارة الأصول أن تتباهى بسجل ممتاز تقريبًا في تقديم طلبات لصناديق التداول المُدرجة. وقد أضاف حكم قضائي جعل هيئة الأوراق المالية والبورصات تُعيد النظر في تطبيق منافس مزيدًا من الوقود على النار.

دينيس كيليهر، رئيس والمدير التنفيذي لمنظمة "بيتر ماركتس"، وهي مجموعة تعمل على الإشراف على القطاع المالي، قال: "لا يُثير الدهشة أن تصبح بلاك روك سريعًا في مقدمة الشركات الرائدة في سوق البيتكوين. "لدى بلاك روك اختراق للسوق بلا مثيل مع شبكة توزيع متميزة وعملاق تسويق"، أضاف قائلًا: "كل هذه الخصائص توفر لمستثمري الشارع الرئيسي إحساسا خاطئًا بالأمان."

وجهة نظر بلاك روك تجاه العملات الرقمية تختلف بشكل واضح عن وجهة نظر فانجارد، أكبر منافسيها. تأسّس فانجارد على يد المستثمر الأسطوري جاك بوغل، وقد ذكر أن ليس لديه أية خطط لإنشاء صندوق تداول بيتكوين ETF ولا يقدم منتجات متعلقة بالعملات الرقمية على منصته للتداول. وقد أشارت شركة إدارة الأصول، التي تدير أصولًا تفوق قيمتها 8.7 تريليون دولار، إلى البيتكوين في منشور مدوّنة حديث بأنه "أقرب إلى الخمين منه إلى الاستثمار".

إلى جانب صندوق بيتكوين ETF، أبرمت شركة بلاك روك شراكات مع بعض أكبر الفاعلين في عالم العملات المشفرة. تمتلك الشركة حصة أقلية في شركة Circle Internet Financial المتخصصة بالعملة المستقرة وتدير أكثر من 25 مليار دولار من الاحتياطيات التي تدعم عملة USD Coin التابعة لشركة Circle في صندوق سوق المال الحكومي. كما تعاونت بلاك روك مع بورصة العملات المشفرة Coinbase Global لتمكين مستخدمي منصة برمجيات الادين الخاصة بمدير الأصول من الوصول المباشر إلى العملات المشفرة عن طريق توفير التكامل مع القسم المؤسسي لشركة Coinbase. بالإضافة إلى ذلك، تدير بلاك روك أيضًا صندوق بيتكوين خاص للعملاء المهنيين. قامت غالبية عملاء الصندوق، الذي جذب بالفعل أصولًا بأكثر من 250 مليون دولار، بنقل أموالهم حديثًا إلى الصندوق الجديد ETF، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

تقدمت BlackRock نحو بيتكوين بشكل تدريجي. خلال الوباء، بدأ ريك ريدر، رئيس قسم الاستثمار في الأوراق المالية العالمية ذات الدخل الثابت في BlackRock، في الاستثمار في العقود الآجلة لبيتكوين ضمن صناديقه. كما ساعد روبي ميتشنيك، رئيس قسم الأصول الرقمية في BlackRock، في تحويل فينك إلى مؤيد لبيتكوين، وفقاً لأشخاص مطلعين على الأمر. عام 2022 كان العام الذي بدأت فيه مواقف فينك تجاه الأصول الرقمية بالتغير بشكل ملحوظ. في مكالمة مؤتمر في أبريل من ذلك العام، قال إن شركته درست القطاع الرقمي بشكل شامل ولاحظت اهتماماً متزايداً من العملاء.

في نفس الشهر، استثمرت بلاك روك في جولة تمويل سيركل بقيمة 400 مليون دولار، وفي الصيف أطلقت بلاك روك بصمت وسرية صندوق الثقة الخاص - أول منتج بيتكوين فوري للعملاء المؤسساتيين في الولايات المتحدة. قامت الشركة بتمويل الصندوق بأموالها الخاصة ووسعته بالاستثمارات الخارجية. كما عملت بلاك روك لفترة طويلة في الخفاء على الشراكة مع كوينبيز، التي تتيح للعملاء المؤسساتيين الذين يملكون بيتكوين على منصة التبادل الرقمية الوصول إلى الأدن، مجموعة أدوات البرمجيات الخاصة بمدير الأصول. اليوم، تستخدم بلاك روك كوينبيز كبنك حفظ لصندوقها لصرف البيتكوين الفوري.

طموحات بلاك روك في مجال العملات الرقمية تتجاوز بيتكوين اليوم. تقدمت شركة إدارة الأصول بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لإنشاء صندوق تداول متداول في البورصة (ETF) يُعنى بعملة إيثر، ثاني أكبر عملة مشفرة بعد بيتكوين، والرمز الأصلي لشبكة إيثريوم البلوكتشين. ولدى الهيئة الرقابية حتى شهر مايو لتقرر بشأن عدة طلبات من هذا القبيل.