وافق المساهمون في بنك بي بي في إيه على إصدار أسهم بقيمة 10 مليارات يورو لتسهيل عرض الاستحواذ العدائي للبنك الإسباني على بنك ساباديل، وبالتالي تجاوز عقبة أمام أكبر صفقة في قطاع المصارف الأوروبية هذا العام.
في اجتماع عام استثنائي يوم الجمعة، أعطى 96 بالمائة من مستثمري BBVA الضوء الأخضر لرئيس مجلس الإدارة كارلوس توريس لإصدار الأسهم التي يرغب في عرضها لمساهمي بنك Sabadell في صفقة تبادل أسهم فقط. ومن المتوقع أن تبدأ هذه الصفقة في نهاية هذا العام.
العرض المثير للجدل من BBVA، والذي يقدر بقيمة سوقية تبلغ 55 مليار يورو يواجه مقاومة من Sabadell، مالك بنك TSB البريطاني. Sabadell قد رفض بالفعل نهجًا وديًا بنفس الشروط.
العرض يواجه أيضًا عقبات إضافية، بما في ذلك مراجعة من قبل هيئة المنافسة الإسبانية ومعارضة الحكومة الإسبانية التي أقسمت على منع اندماج البنوك حتى لو كانت BBVA ستنجح في الاستحواذ على Sabadell.
توريس، الذي ربط مصيره بالصفقة، أوضح للمساهمين أن الصفقة "جذابة للغاية" وتمثل رهانا آمنا على إسبانيا وشركاتها الصغيرة، وهي مجموعة عملاء تتمتع بنك ساباديل فيها بمكانة قوية.
قال توريس: "من خلال دمج العملين، سنكتسب حجماً... سنصبح ثاني أكبر بنك من حيث حصة سوق القروض على المستوى الوطني، وسنعزز قدرتنا التنافسية في السوق المحلية".
شخص مقرب من ساباديل قال إن نتيجة التصويت على إصدار الأسهم "ليس لها تأثير على الصفقة" ولم تكن مفاجئة. "لا يزال هناك العديد من الثغرات في ما تقترحه BBVA، والعديد من الشكوك التي تحوم حوله. هذه عملية طويلة، وفي النهاية سيقرر مساهمو ساباديل، جنبًا إلى جنب مع الجهات التنظيمية والحكومة"، قال الشخص.
تعتزم BBVA تقديم إحدى أسهمها الجديدة مقابل كل 4.83 من أسهم Sabadell، مما يعني أن المستثمرين في البنك الأصغر سيمتلكون 16 بالمئة من الشركة المدمجة. في البداية، قدرت BBVA قيمة Sabadell بـ 12 مليار يورو، لكن القيمة انخفضت بسبب تراجع سعر سهم المشتري المحتمل.
BBVA أكدت بتفاؤل أن ما يقرب من نصف مساهميها يمتلكون أيضًا حصصًا في Sabadell وأشارت إلى الدعم بنسبة 96٪ لإصدار الأسهم.
في رسالة إلى مساهمي ساباديل يوم الخميس، كتب الرئيس جوزيب أوليو أن الموافقة على زيادة رأس المال من قبل BBVA "لا تعني قرارًا [بشأن عرض الاستحواذ] من جانب المساهمين الذين يمتلكون أسهماً في كلتا المؤسستين".
خدمات المساهمين المؤسسيين، مستشار وكيل ذو نفوذ، أوصى المستثمرين بالتصويت لصالح إصدار الأسهم، لكن لاحظ أن "غياب دعم مجلس إدارة بنك سابادل [للعرض] والتصاريح النظامية المعلقة تخلق شكوكًا حول نجاح العرض والتكامل اللاحق وإيجاد القيمة للمجموعة المدمجة".
