Apple mặc dù đang có đà tăng: Liệu gã khổng lồ công nghệ còn đáng để đầu tư không?

Apple đã công bố báo cáo quý mới nhất và một lần nữa gây bất ngờ với những con số ấn tượng. Trong quý ba của năm tài chính 2024, kết thúc vào ngày 29 tháng 6, gã khổng lồ công nghệ đã tăng doanh thu lên 85,8 tỷ USD, tăng 5% và vượt qua dự đoán của các nhà phân tích 1,4 tỷ USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 11% lên 1,40 USD, cao hơn dự đoán của giới phân tích 0,06 USD. Sự ổn định này không phải tự nhiên mà có: Trong chín tháng đầu tiên của năm tài chính 2024, Apple đạt 52% doanh thu từ việc bán iPhone và 24% từ các dịch vụ như App Store, iCloud hoặc các nền tảng dựa trên đăng ký như Apple Music và Apple TV+. 24% còn lại đến từ các sản phẩm như Mac, iPad và các thiết bị đeo, thiết bị gia đình và phụ kiện. Apple đang đối mặt với nhiều thách thức. Sau sự tăng trưởng trong thời kỳ đại dịch, nhu cầu về các sản phẩm như máy tính để bàn, máy tính xách tay và máy tính bảng đã giảm sút trong môi trường kinh tế khó khăn. Cả việc bán iPhone cũng chịu tác động từ sự kết thúc của chu kỳ nâng cấp 5G và sự cạnh tranh gay gắt tại Trung Quốc. Tuy nhiên, có những diễn biến tích cực: Các dịch vụ đang phát triển và tăng cường sự gắn bó với hệ sinh thái Apple; hiện tại đã có hơn một tỷ người đăng ký. Việc ra mắt iPhone 16 hướng tới AI và mở rộng ra thị trường Ấn Độ có thể thúc đẩy kinh doanh tiếp tục phát triển. Đặc biệt hấp dẫn là sự phục hồi trong phân khúc iPad, mà sau năm quý giảm doanh số, nay đã ghi nhận sự tăng trưởng trở lại. Tuy nhiên, Apple vẫn đang gặp áp lực tại Trung Quốc, nơi doanh thu giảm 10% và thị phần giảm từ 16% xuống 14%. Về mặt tài chính, Apple ở vị thế vững chắc: Kết thúc quý, công ty có sẵn 153 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán thị trường, tạo điều kiện cho các khoản đầu tư và mua lại. Các thách thức về quy định, bao gồm một vụ kiện từ Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và các cuộc điều tra tại EU, có thể làm giảm tốc độ phát triển của ngành dịch vụ. Trong khi đó, Apple đang tập trung vào việc mua lại cổ phiếu và chi trả cổ tức để thưởng cho cổ đông. Trong chín tháng đầu tiên của năm tài chính hiện tại, công ty đã mua lại cổ phiếu trị giá 69,9 tỷ USD và chi trả 11,4 tỷ USD cổ tức. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu và lợi nhuận sẽ tăng 8% và 16% trong năm tài chính 2024. Trong năm 2025, tỷ lệ tăng trưởng dự kiến là 8% và 11%. Mặc dù tốc độ tăng trưởng ổn định này, cổ phiếu của Apple vẫn được định giá cao gấp 30 lần so với lợi nhuận kỳ vọng và được coi là nơi trú ẩn an toàn trong các thị trường biến động. Cổ phiếu của Apple vẫn tiếp tục hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn, nhưng lợi nhuận lớn ngắn hạn khó có thể đạt được do những thách thức hiện tại.