Compound là một giao thức cho vay DeFi cho phép người dùng kiếm lãi từ tiền điện tử của họ bằng cách gửi chúng vào một trong nhiều nhóm được nền tảng hỗ trợ. Để tìm hiểu thêm về dự án này, hãy xem phân tích sâu của chúng tôi về Compound. Khi người dùng gửi token vào một nhóm Compound, họ sẽ nhận được cTokens để đổi lại. Những cTokens này đại diện cho phần cổ phần của cá nhân trong nhóm và có thể được sử dụng để quy đổi lại tiền điện tử gốc mà bạn đã gửi vào nhóm bất kỳ lúc nào. Ví dụ, bằng cách gửi ETH vào một nhóm, bạn sẽ nhận được cETH. Theo thời gian, tỷ lệ trao đổi của các cTokens này với tài sản cơ bản tăng lên, có nghĩa là bạn có thể quy đổi chúng để nhận được nhiều tài sản cơ bản hơn so với số ban đầu bạn đã gửi vào — đây là cách lãi suất được phân phối. Mặt khác, người vay có thể nhận một khoản vay có bảo đảm từ bất kỳ nhóm Compound nào bằng cách gửi tài sản thế chấp. Tỷ lệ cho vay tối đa trên giá trị (LTV) thay đổi dựa trên tài sản thế chấp, nhưng hiện tại nằm trong khoảng từ 50 đến 75%. Lãi suất phải trả thay đổi theo tài sản đã vay và người vay có thể đối mặt với việc thanh lý tự động nếu tài sản thế chấp của họ giảm xuống dưới ngưỡng bảo trì cụ thể. Kể từ khi ra mắt mạng chính Compound vào tháng 9 năm 2018, nền tảng đã trở nên cực kỳ phổ biến và gần đây đã vượt qua tổng giá trị bị khóa trên 800 triệu đô la.

Compound được thành lập vào năm 2017 bởi Robert Leshner và Geoffrey Hayes, cả hai trước đây từng làm việc ở các vị trí nổi bật tại Postmates — một dịch vụ giao hàng thực phẩm trực tuyến. Hai người sáng lập tiếp tục giữ các vị trí điều hành tại Compound Labs, Inc — công ty phát triển phần mềm đứng sau giao thức Compound, với Leshner hiện là CEO, trong khi Hayes là CTO. Mặc dù cả hai người sáng lập đều có kinh nghiệm trong việc thành lập các công ty thành công, Robert Leshner đặc biệt tích cực trong việc giúp phát triển không gian blockchain và công khai đầu tư vào các nền tảng tiền điện tử phổ biến bao gồm Argent Wallet, Opyn và Blockfolio. Đội ngũ Compound hiện nay gồm hơn một chục cá nhân — gần một nửa trong số đó làm việc với vai trò kỹ sư.

Theo Compound, phần lớn tiền điện tử đều nằm yên trên các nền tảng giao dịch, không mang lại lợi ích gì cho người sở hữu. Compound tìm cách thay đổi điều này với nền tảng cho vay mở, cho phép bất kỳ ai gửi các token Ethereum được hỗ trợ đều có thể dễ dàng kiếm lãi suất hoặc vay một khoản vay có bảo đảm — tất cả đều trong một cách hoàn toàn không cần tin cậy. Quản trị cộng đồng của Compound là điểm khác biệt so với các giao thức tương tự khác. Những người nắm giữ token quản trị gốc của nền tảng — COMP — có thể đề xuất thay đổi giao thức, tranh luận và biểu quyết xem có nên thực hiện các thay đổi được đề xuất bởi những người khác hay không — mà không có bất kỳ sự can thiệp nào từ đội ngũ Compound. Điều này có thể bao gồm việc lựa chọn thêm tiền điện tử nào để hỗ trợ, điều chỉnh các yếu tố thế chấp, và thay đổi cách phân phối token COMP. Những token COMP này có thể được mua từ các sàn giao dịch bên thứ ba hoặc có thể kiếm được thông qua tương tác với giao thức Compound, chẳng hạn bằng cách gửi tài sản hoặc vay một khoản vay.

Giống như nhiều tài sản kỹ thuật số khác, chỉ có một số lượng cố định token COMP sẽ được phát hành. Tổng cung được giới hạn ở mức 10 triệu COMP và tính đến thời điểm hiện tại, chưa đến một phần ba (khoảng 3,3 triệu) đang được lưu hành. Trong số 10 triệu token này, hơn 4,2 triệu token sẽ được phân phối cho người dùng Compound trong khoảng thời gian 4 năm. Phần phân bổ lớn thứ hai (gần 2,4 triệu COMP) sẽ dành cho các cổ đông của Compound Labs, Inc, trong khi 2,2 triệu token sẽ được phân phối cho các nhà sáng lập và đội ngũ hiện tại của Compound với lịch trình trao quyền kéo dài 4 năm. Cuối cùng, 775.000 COMP được dành riêng cho các ưu đãi quản trị cộng đồng và 332.000 token còn lại sẽ được phân bổ cho các thành viên tương lai của đội ngũ. Tỷ lệ phát hành COMP có thể thay đổi theo thời gian, khi cử tri có thể tăng hoặc giảm tỷ lệ này bằng cách thông qua một đề xuất trong hệ thống quản trị cộng đồng.

Trên Compound, mọi thứ đều được xử lý tự động bởi các hợp đồng thông minh, hoạt động bằng cách tạo ra cTokens sau khi các tài sản Ethereum và ERC20 được gửi vào, và cho phép người dùng Compound chuộc lại cổ phần của mình bằng cách sử dụng cTokens. Giao thức áp đặt một hệ số thế chấp cho tất cả các tài sản được nền tảng hỗ trợ, đảm bảo mỗi hồ đều được thế chấp vượt mức vào mọi thời điểm. Nếu tài sản thế chấp giảm xuống dưới mức bảo trì tối thiểu, nó sẽ được bán cho các đơn vị thanh lý với mức chiết khấu 5%, trả bớt một phần khoản vay và đưa mức thế chấp còn lại trở về ngưỡng chấp nhận. Sự sắp xếp này giúp đảm bảo người vay duy trì mức tài sản thế chấp của họ, cung cấp một mạng an toàn cho người cho vay, và tạo cơ hội kiếm lời cho các đơn vị thanh lý.

COMP hiện đang được giao dịch trên hàng trăm nền tảng sàn giao dịch tiền điện tử, bao gồm Coinbase Pro, Binance và Huobi Global. Nó có thể được giao dịch với hầu hết các loại tiền điện tử phổ biến khác, cũng như một loạt các loại tiền tệ fiat, bao gồm đô la Mỹ (USD), rupee Ấn Độ (INR) và đô la Úc (AUD). Không chắc chắn cách chuyển đổi tiền tệ fiat sang tiền điện tử như COMP? Tìm hiểu thêm tại Eulerpool.