Великий наступ Білла Екмана: IPO Pershing Square заморожено

Білл Екман, мільярдер і засновник хедж-фонду Pershing Square, несподівано відклав вихід на біржу свого нового інвестиційного фонду Pershing Square USA. Це рішення було прийняте лише через кілька днів після того, як він визнав, що зможе залучити значно менше капіталу через запланований лістинг, ніж спочатку очікував. Екман закликав інвесторів не здаватися й залишатися з намірами щодо цього проєкту. Відтермінування стало значним ударом для Екмана, який сподівався залучити 25 мільярдів доларів — суму, яка зробила б цей IPO одним із найбільших в історії. У нещодавно відправленому листі до інвесторів Екман заявив, що зібрана інформація про лістинг виходить за межі допустимого і може порушувати регуляторні вимоги. У листі Екман зазначив потенційні торговельні активності та збільшенні кількості замовлень на акції після виходу на біржу. Угода включає співпрацю з такими відомими банками, як Citigroup, UBS, Bank of America та Jefferies, які тепер стежать за тим, чи викликає ця інформація занепокоєння у комісії США з цінних паперів та бірж (SEC). Інше джерело вказало на "проблему" з документом, що, можливо, пов'язаний з листом. Незважаючи на цю затримку, очікується, що компанія все ж планує вийти на біржу. Pershing Square оголосила пізно ввечері в п'ятницю, що IPO буде продовжено, а ціноутворення буде оголошено пізніше. Представник компанії відмовився відповідати на конкретні питання щодо листа або потенційних регуляторних проблем. Представники Citi відмовилися від коментарів, тоді як UBS, BofA та Jefferies не відповіли негайно. У своєму листі Екман наголосив: "Ми вважаємо, що найважливішим фактором для створення довгострокової вартості для Pershing Square USA не є розмір IPO, а те, як акції будуть торгуватись на ринку." Він додав: "Ця транзакція орієнтована на успішний IPO з першого дня та подальшу торгівлю за преміальною ціною." Комісія з цінних паперів та бірж США ставить жорсткі обмеження на те, як компанії можуть рекламувати себе перед IPO, щоб захистити потенційних інвесторів. Компанії зазвичай обережні з майбутніми заявами, які можуть їх поставити під відповідальність. Нью-Йоркська біржа опублікувала лише коротке повідомлення на своєму вебсайті про те, що запланований IPO відкладений, не надаючи додаткових деталей. У ще одному кроці Pershing Square USA в офіційному документі повідомила, що коментарі Екмана в листі до інвесторів не були враховані в регуляторних документах. Спочатку Екман планував зменшити розмір IPO з 25 мільярдів доларів до діапазону між 2,5 і 4 мільярдами доларів. У своєму листі він звернув увагу інвесторів на те, що вони можуть підтримати Pershing Square, подаючи якомога швидше свої замовлення на покупку акцій у банках. Останніми тижнями він також розкрив, що потенційні інвестори висловлювали сумніви щодо того, чи будуть акції PSUS торгуватися за преміальною ціною порівняно з їхньою чистою вартістю активів. Це було ключовим пунктом у маркетинговій стратегії Екмана. Планувалося, що акції будуть оцінені в понеділок з початком торгів на наступний день на Нью-Йоркській біржі. Закритий фонд планує інвестувати у великі компанії, які Екман і його команда вважають недооціненими і конкурентоспроможними.