Брукфілд Реньюебл: Потужний двигун для стійкої прибутковості

Brookfield Renewable зарекомендувала себе як вражаючий інвестиційний актив з роками. Світовий лідер у виробництві відновлюваної енергії з 2016 року показує вражаюче щорічне зростання на 12% за коштами від операційної діяльності (FFO) на акцію. Це стале зростання стало рушійним фактором для середнього підвищення дивідендів на 6% щороку протягом останніх двох десятиліть. Перспективи компанії є багатообіцяючими, зокрема завдяки численним вже забезпеченим проектам. Це дозволяє очікувати високих загальних доходів протягом наступних десяти років. Основою бізнесу Brookfield є виробництво відновлюваної енергії, яку зазвичай продають енергопостачальним компаніям та великим корпоративним клієнтам за довгостроковими угодами про купівлю електроенергії. Зі середнім терміном дії контрактів у 13 років і 70% доходів, захищених від інфляції, компанія забезпечує стабільні та постійно зростаючі грошові потоки. Brookfield Renewable також працює над покращенням маржі, щоб стимулювати зростання прибутку. До стратегій належить продовження старих контрактів на кращих умовах, що може збільшити FFO на акцію щорічно приблизно на 2%. Додатково компанія значно інвестує в розширення своїх потужностей, з метою додати щорічно 10 гігаватт (ГВт) відновлюваної енергетичної потужності. Вражаючий портфель проектів включає 65 ГВт на стадії просунутих розробок і понад 200 ГВт можливостей. Попит на зелену електроенергію залишається стійким, як показує нещодавно укладена угода з Microsoft на 10,5 ГВт. Ця ініціатива буде впроваджена в період з 2026 по 2030 рік і може підвищити FFO на акцію ще на 4% до 6% щорічно. Brookfield Renewable також має вражаючий досвід у цінних придбаннях. Протягом останніх п’яти років компанія та її партнери інвестували 30 мільярдів доларів у M&A-активності та нещодавно погодила придбання французького розробника Neoen обсягом 10 мільярдів доларів. З M&A-портфелем приблизно на 100 мільярдів доларів попереду чекають багато можливостей для зростання через придбання. Органічні чинники зростання можуть самі по собі збільшити FFO на акцію на 8% до 13% щорічно до 2029 року. У комбінації із придбаннями компанія очікує середнього щорічного зростання FFO на понад 10% на акцію протягом наступних десяти років. Ця перспектива забезпечує безперервне підвищення дивідендів на 5% до 9% щороку, як це Brookfield практикує вже протягом 13 років. З річним зростанням прибутку на понад 10% і дивідендною дохідністю понад 4%, Brookfield Renewable може генерувати середній щорічний загальний дохід у 15% чи більше. При такому темпі інвестиція у 1.000 доларів до 2034 року може зрости до понад 4.000 доларів, що відповідає загальній доходності понад 300%.