Berkshire Hathaway: Тиха велич у змінах часу

Berkshire Hathaway вважається популярним гаванню для консервативних довгострокових інвесторів, головним чином завдяки керівництву та стратегіям Воррена Баффета. Його відома максима, що акції слід тримати «назавжди», відображається в складі компанії, яка охоплює значний спектр постійних страхових, залізничних, комунальних і споживчих компаній. Портфель із численними блакитними фішками доповнює широко диверсифіковану компанію. За останні п’ять років акції Berkshire показали значне збільшення на понад 120% у порівнянні зі зростанням на 100% індексу S&P 500. Це викликає питання, чи зараз є правильний час для купівлі, продажу чи утримання акцій Berkshire. Усе почалося в 1965 році, коли інвестиційний фонд Баффета придбав збанкрутілого текстильного виробника Berkshire Hathaway. Завдяки широкій реструктуризації, включаючи закриття текстильних компаній і придбання страхових та енергетичних компаній, Баффет заклав основу для сьогоднішнього успіху. Серед відомих брендів в портфелі на сьогодні є GEICO, BNSF Railway і Dairy Queen. Фінансовий опорах Berkshire характеризується «оперативними доходами» - регульованою метрикою, яка не враховує коливання ринку. Незважаючи на глобальні ринкові виклики, з 2018 по 2023 рік Berkshire демонструвала стале зростання цього показника зі щорічним темпом зростання 7%. Лише за минулий рік оперативні доходи зросли на 21%. Фондовий ринок оцінює Berkshire з ринковою капіталізацією в 982 мільярди доларів, що відповідає 3,6-кратному розміру грошових активів і 3,1-кратному розміру інвестиційного портфеля. У зв’язку зі зниженням відсоткових ставок Berkshire скоротила великі частки, зокрема, в Apple і Bank of America. Хоча є й скептичні голоси, які вказують на потенційні виклики, якщо Баффет передасть керівництво. Грег Абель стоїть на шляху як призначений наступник. Проте інвестори можуть втратити шанс, якщо зараз вийдуть, оскільки можливі довгострокові позитивні розвитки.