Nvidia та Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) стикаються з виробничими проблемами щодо наступного покоління своїх найсучасніших AI-чипів, що може поставити під загрозу заплановані на цей рік поставки. Останні розробки Nvidia, що базуються на новому виробничому процесі TSMC, спричинили ускладнення для деяких моделей майбутньої сім'ї чипів для дата-центрів Blackwell, як повідомляють обізнані з цією ситуацією джерела.
У понеділок акції Nvidia впали на цілих 15 відсотків через загальний розпродаж на біржі в ранні торгові години у Нью-Йорку, тоді як акції TSMC на тайванській біржі знизилися на 10 відсотків. До 12 години у Нью-Йорку падіння акцій Nvidia пом'якшилося до 6 відсотків.
Клієнти, як-от Microsoft, Google, Meta та Amazon, а також стартапи штучного інтелекту, як-от OpenAI, вже підготувалися до придбання найновіших чіпів Nvidia для побудови наступного покоління своїх систем ШІ. Великі технологічні компанії інвестують у квартал мільярди доларів в інфраструктуру ШІ та оголосили про намір збільшити капітальні витрати в найближчі місяці. Деякі аналітики прогнозують, що в наступні п’ять років у центри обробки даних може бути інвестовано до 1 трильйона доларів для підтримки ШІ.
Невпевненість на Уолл-стріт щодо стійкості буму штучного інтелекту зросла за останні тижні. Ринкова вартість Nvidia знизилася на приблизно 750 мільярдів доларів з середини червня, коли компанія на короткий час стала найдорожчою у світі. Хедж-фонд Elliott Management заявив у нещодавньому листі до інвесторів, що він вважає Nvidia та інші великі технологічні акції переоціненими, а штучний інтелект "переоціненим і багатьом додаткам ще не підготувалися до виходу на ринок".
На презентації нових чіпів у березні генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг заявив, що Blackwell буде вдвічі потужнішим для тренування моделей ШІ, ніж його попередник Hopper. У травні Хуанг під час щоквартальної телефонної конференції з інвесторами та аналітиками повідомив, що Nvidia очікує „великий обсяг продажів Blackwell у цьому році“ і минулого тижня оголосив, що розпочалася доставка інженерних зразків.
Однак особа, знайома з виробничим процесом, заявила, що є «труднощі» при переході до масового виробництва чіпа Blackwell. Ці проблеми пов'язані з інтерпозером, шаром, який з'єднує різні чіпи в комплексних мікросхемах, необхідних для застосувань штучного інтелекту.
Nvidia відмовилася від коментарів, але підтвердила, що «сэмплінг Blackwell розпочався, і виробництво на шляху до нарощування у другій половині 2024 року». Попит на існуючі чипи Hopper залишається «дуже сильним», додала Nvidia. TSMC не відповіла на запит щодо коментарів.
Проблеми підкреслюють величезні технічні виклики при інтеграції продуктивності новітніх мікросхем з штучним інтелектом в обмежений простір і можуть ще більше загострити дефіцит потужностей при передовій упаковці, останньому етапі виробництва мікросхем.
TSMC, найбільший у світі виробник чипів і єдиний партнер Nvidia з виробництва, у минулому році зіткнувся з труднощами у швидкому збільшенні потужностей своєї найсучаснішої виробничої технології для задоволення попиту на чіпи для штучного інтелекту. Коли компанія минулого місяця оголосила про свої результати за другий квартал, генеральний директор CC Wei заявив, що компанія не зможе збалансувати пропозицію та попит до кінця цього року, як планувалося спочатку. TSMC тепер сподівається досягти цієї мети «десь у 2025 або 2026 році», сказав Wei.
Марк Лі, аналітик з напівпровідників у Bernstein, сказав, що Nvidia, ймовірно, доведеться внести незначну зміну в дизайн, щоб вирішити проблему. Аналітики BNP Paribas заявили, що вирішення таких проблем зазвичай займає від двох до трьох місяців. Вони, однак, не очікують, що затримка «вплине на середньо- та довгострокову перспективу для Nvidia або впровадження ШІ», хоча це може бути позитивною новиною для найближчого конкурента Nvidia, компанії AMD.
Аналітики з Citi оцінили у повідомленні клієнтам, що затримка може зменшити доходи центрів обробки даних Nvidia у кварталі, який закінчується в січні, до 15 відсотків, хоча продажі можуть бути вищими у наступному періоді.
