Green
NextEra: Розгляд залучення капіталу в нішевому фінансуванні
Компанія розглядає варіанти фінансування для погашення багатомільярдних кредитів з пропозицій щодо поглинання.
NextEra Energy Partners, компанія в сфері відновлюваної енергетики, стикається з викликом у сфері корпоративних фінансів, який виник через падіння курсу акцій у минулому році. Компанія розглядає варіанти, як оплатити опціони на зворотний викуп, вартістю в мільярди доларів.
NextEra Energy Partners, так званий YieldCo, який придбає активи та здійснює виплати готівки акціонерам, переважно контролюється компанією NextEra Energy, виробником чистої енергії. Компанія торгується на публічному ринку та зіткнулася з зниженням цін на акції з останнього року, частково через знижені очікування щодо майбутнього зростання акцій.
Один із варіантів подолання цього виклику - залучення капіталу від приватних інвесторів, - так каже Джон Кетчум, генеральний директор NextEra Energy Partners. "Ці переговори продовжують рухатися вперед", - сказав він під час телефонної конференції.
Зниження курсу акцій NextEra спростувало припущення, які лежать в основі фінансування. У минулому NextEra фінансувала придбання активів за допомогою так званих фінансувань на основі портфоліо конвертованого капіталу (CEPF), які є унікальними для компанії.
Ці CEPF надали NextEra кілька фінансових переваг. Вони не відображалися як борг у балансі та пропонували ефективний спосіб випуску акцій у майбутньому.
Нижчі курси акцій ускладнюють NextEra викуповувати інвесторів за таких умов. Компанія має опції на викуп на суму 3,5 мільярда доларів, які настануть у 2026 році.
NextEra оголосила у травні про продаж активів трубопроводів, щоб фінансувати викуп своїх угод CEPF до 2025 року. Проте поки що не оголосила про покупця для другого трубопроводу - трубопроводу Мід.
Окрім залучення капіталу від приватних інвесторів, NextEra також розглядає інші варіанти фінансування своїх залишкових викупів, такі як випуск облігацій або модифікація умов договорів з існуючими інвесторами CEPF.
Очікується, що NextEra до кінця року оголосить план щодо вирішення своїх залишкових опціонів на викуп, щоб розвіяти занепокоєння інвесторів. Приватні інвестори, імовірно, запропонують профінансувати частину залишкових викупів, за словами аналітиків.
