Майбутнє акцій чипів у середу покращилось, оскільки інвестори були все більше переконані, що великі компанії продовжать інтенсивно вкладати кошти в технічну інфраструктуру для підтримки штучного інтелекту (ШІ). Акції Nvidia, Arm та AMD, які впали у вівторок через побоювання щодо стійкості минулорічного потужного зростання ШІ, знову зросли.

Відновлення було стимульовано заявами Microsoft пізно ввечері у вівторок, що компанія продовжить активно інвестувати в штучний інтелект. Акції Nvidia зросли на 13 відсотків, додавши 329 мільярдів доларів до своєї ринкової капіталізації за один день. Вартість акцій базованого у Великій Британії розробника чіпів Arm піднялася більш ніж на 8 відсотків перед оголошенням квартальних результатів після закриття ринку. AMD, яка у вівторок ввечері повідомила про високий попит на свої чіпи для штучного інтелекту, зросла на 4 відсотки.

Nasdaq Composite, технологічно насичений індекс, піднявся на більш ніж 3 відсотки в певний момент, але закрився з приростом 2,6 відсотка. Флоріан Іелпо, керівник макровідділу в інвестиційній компанії Lombard Odier, сказав, що акції були підтримані відносно стриманою позицією голови Федеральної резервної системи Джерома Павелла.

Поки що Федеральна резервна система залишила відсоткові ставки без змін у середу, інвестори дедалі більше вважають, що центральний банк може вже у вересні знизити ставки. “Це дозволить ринкам ігнорувати злети та падіння поточного сезону звітності та думати про краще макро- та мікроекономічне майбутнє”, додав Іелпо.

Microsoft був єдиною акцією з так званої «Великої сімки» мегапаперових технічних акцій, яка у середу закрилась зниженням на 1 відсоток. Компанія у своєму звіті про результати за другий квартал трохи не виправдала високих очікувань щодо зростання хмарних обчислень, хоча попит на її послуги з штучного інтелекту перевищував доступну пропозицію обчислювальних потужностей, що підтримувало ринковий настрій для постачальників напівпровідників.

Капітальні витрати Microsoft за квартал до 30 червня склали 19 мільярдів доларів, що майже на 80 відсотків більше у порівнянні з аналогічним періодом минулого року та перевищує прогнози Wall Street. “Майже всі” ці витрати були спрямовані на інвестиції в хмарні технології та штучний інтелект, заявила фінансовий директор Емі Худ.

Аналітики TD Cowen у середу підвищили свої прогнози щодо капітальних витрат Microsoft на 2025 фінансовий рік з 70 мільярдів до 84 мільярдів доларів. Hood зазначив, що половина капітальних витрат буде спрямована на земельні ділянки, будівлі та оренду, які "монетизуватимуться протягом 15 років і більше", тоді як інша половина буде використана для технічного обладнання, включаючи чипи та сервери, на основі сигналів попиту. Аналітики Deutsche Bank повідомили в середу: “Ми вважаємо, що це нове розкриття суттєво допоможе заспокоїти занепокоєння інвесторів щодо своєчасного перетворення капітальних витрат у доходи.”

Технологічні компанії, такі як Google, Amazon, Microsoft та Meta, щорічно інвестують десятки мільярдів доларів у потужності дата-центрів, щоб підтримати величезну хвилю застосунків штучного інтелекту, яку очікують з моменту швидкого поширення програми ChatGPT від OpenAI майже два роки тому. Аналітики CFRA очікували, що Amazon збільшить свої капітальні витрати цього року, щоб підтримати свою логістичну мережу та інфраструктуру для штучного інтелекту. На 2024 рік вони прогнозували загальні витрати близько 64 мільярдів доларів, проти 52,7 мільярдів доларів у 2023 році.

Генеральний директор Nvidia, Дженсен Хуанг, сказав під час інтерв’ю на сцені з генеральним директором Meta Марком Цукербергом на щорічній конференції з комп'ютерної графіки, що соціально-медійна група встановила близько 600 000 його новітніх чіпів штучного інтелекту. Він сказав: "Ви працюєте в більших масштабах, ніж майже всі інші", на що Цукерберг, усміхаючись, відповів: "Ми хороші клієнти.

Незважаючи на гордість технологічних лідерів своїми можливостями штучного інтелекту, інвестори останніми тижнями стають усе обережнішими щодо короткострокових прибутків від цих витрат. "Ринок дедалі більше усвідомлює, що темп зростання прибутків цих великих технологічних компаній, ймовірно, буде сповільнюватися", - сказав Маніш Кабра, керівник стратегії акцій США в Société Générale. "Чи зросте Nasdaq більше ніж на 35 відсотків щороку? Можливо, але швидше за все ні. Отже, ринок коливається, і трейдери перерозподіляють акції, такі як Nvidia.

Додатковий імпульс акціям виробників чипів надав репортаж Reuters, що нові експортні обмеження США на обладнання для виробництва напівпровідників до Китаю не стосуватимуться союзників, таких як Нідерланди та Японія, в яких розташовані ключові постачальники, такі як ASML і Tokyo Electron. Акції ASML після цього повідомлення зросли на 5 відсотків.