Британський орендодавець торгових центрів Hammerson продав свою частку у Value Retail, операторі Bicester Village, приватній інвестиційній компанії L Catterton, яку підтримує LVMH, за 600 мільйонів фунтів. Це знаменує важливий етап у плані відновлення Hammerson, який спрямований на скорочення боргу, продаж активів, які не належать до основного бізнесу, та оновлення своїх великих роздрібних торгових об'єктів у центрі міста.

«Це справді переломний момент», – сказала генеральна директорка Hammerson Рита-Роза Ґан'є. «Ми працюємо над цим вже давно.»

Value Retail керує дев'ятьма люксовими аутлетами поблизу європейських міст, таких як Барселона та Брюссель, включаючи Bicester Village поблизу Оксфорда. Майкл Чу, глобальний співгенеральний директор L Catterton, заявив, що компанія «натхнена використанням нашої операційної експертизи та глобальної мережі встановлених відносин», щоб співпрацювати з компанією.

Продаж частки Hammerson компанії, заснованій L Catterton, відбувається після важкого періоду для власників торгових центрів, які сильно постраждали від зростання онлайн-шопінгу та пандемії COVID-19, що призвело до радикального зниження вартості нерухомості.

Останнім часом деякі інвестори стали більш оптимістичними щодо цієї нерухомості. Орендодавці, такі як Land Securities, планують купувати більше великих торгових центрів, оскільки їхні ціни впали.

Хаммерсон зарезервував 350 мільйонів фунтів від продажу для реінвестування в основні нерухомості, включаючи Bullring у Бірмінгемі та Brent Cross у Лондоні, і хоче збільшити свою частку в нерухомості, де не має повного контролю.

Продаж частки в компанії Value Retail ускладнився через складну структуру участі Hammerson, яка включала як інтерес до компанії, так і різні частки в окремих аутлетах. Інвестиція Hammerson почала формуватися з кінця 1990-х років.

Угода представляє собою корпоративну вартість у 1,5 мільярда фунтів для частки Hammerson у Value Retail, що відповідає 24-кратному значенню EBITDA. Eastdil Secured був головним фінансовим консультантом Hammerson, тоді як JPMorgan консультував L Catterton.

Акції Hammerson виросли в понеділок у ранковій торгівлі приблизно на 4 відсотки.

Хаммерсон намагався вийти зі своєї міноритарної частки, частково через відсутність контролю над компанією. Ґанье сказав, що інвестиція має "надзвичайно складну структуру з майже відсутньою ліквідністю".

L Catterton, інвестиційна компанія, зосереджена на споживачах, була заснована Catterton, LVMH та сімейним холдингом Бернара Арно. Ганье пояснив, що було «вирішально знайти покупця, прийнятного для засновника Value Retail, нью-йоркcького бізнесмена Скотта Малкіна».

Щодо інших продажів активів, Ганьє заявив, що угода „дійсно відкриває нову главу після трьох років інтенсивної роботи з відновлення“.

Компанія спрямовує 95 мільйонів фунтів на зменшення чистої заборгованості, що призведе до співвідношення позики до вартості у 23 відсотки після завершення угоди. Крім того, вона поверне акціонерам до 140 мільйонів фунтів через викуп акцій і збільшить дивіденди до 80-85 відсотків скоригованого прибутку, порівняно з 60-70 відсотками раніше.