BlackRock, найбільший у світі керуючий активами, досяг нового рекордного максимуму у 10,6 трильйона доларів США активів під своїм управлінням. Це випливає з останніх квартальних результатів, оприлюднених компанією в понеділок.
Генеральний директор Ларрі Фінк зазначив, що інвестори зараз створюють „ефект гантелі“ на ринках облігацій, віддаючи перевагу недорогим ETF та альтернативним інвестиціям замість традиційних облігаційних фондів.
Власність у русі", – сказав Фінк, відзначивши, що інвестори, які досі тримають великі грошові запаси, готуються до можливої зниження ставок у США і розуміють, що в цьому році вони пропустили велике зростання акцій.
Акціонери вже сильно розділені між пасивними індексними фондами та дорогими фондами приватного капіталу, які обіцяють некорельовані доходи. Ця тенденція тепер проявляється також на ринку облігацій, продовжує Фінк.
Ми раніше говорили про ефект гантелі на ринку акцій. Я думаю, що ми зараз бачимо це і на ринку облігацій, – додав він. – Це момент, коли люди перекладають свої гроші з готівки значною мірою у боргові цінні папери з фіксованою дохідністю, ETF та альтернативні дохідні продукти, такі як приватні кредити та інфраструктурні облігації.
Згідно з Фінком, BlackRock дуже добре позиціонується, щоб скористатися цим трендом завдяки своєму величезному бізнесу iShares ETF та майбутньому поглинанню Global Infrastructure Partners, яке має бути завершене до кінця вересня.
Коментарі Фінка надійшли після того, як найбільший у світі керуючий активами повідомив про виторг у розмірі 4,81 мільярда доларів США за квартал, що закінчився 30 червня, що на 8 відсотків більше у порівнянні з минулим роком, але дещо нижче за очікувані 4,84 мільярда доларів США від опитаних Bloomberg аналітиків.
Покращені маржі сприяли збільшенню чистого прибутку на 9 відсотків порівняно з попереднім роком до 1,5 мільярда доларів США. Скоригована сума в 1,56 мільярда доларів США перевершила очікування в 1,47 мільярда доларів США.
Керовані активи зросли на 1,7% у квартальному порівнянні. Однак чисті надходження в розмірі 82 мільярдів доларів США за квартал не виправдали очікувань у 112 мільярдів доларів США. Надходження в акції впали до 6 мільярдів доларів США через перерозподіл інституційних клієнтів. Надходження в облігації були зменшені через втрату одного інституційного клієнта, який вивів 20 мільярдів доларів США.
Два тижні тому BlackRock оголосив про купівлю Preqin, постачальника даних для приватних ринків, оскільки компанія продовжує інвестувати в альтернативні активи та технології. Припливи до ETF зросли завдяки сильному інтересу до його продукту на основі біткоїнів.
„Інвестиції BLK в зміцнення своїх можливостей на приватних ринках допоможуть зменшити залежність від малоприбуткових ETFs iShares та дадуть змогу компанії скористатися сильними довгостроковими можливостями зростання в сфері приватних активів“, писав аналітик Edward Jones Кайл Сандерс.
BlackRock традиційно торгувався з набагато вищим мультиплікатором прибутку, ніж його традиційні колеги з управління активами, але за останні шість місяців акції компанії відстали від ширшого фінансового сектора. З початку року вони зросли на 1,4 відсотка порівняно з приблизно 12 відсотками для фінансових компаній у S&P 500.
Мартін Смалл, головний фінансовий директор, сказав, що компанія на правильному шляху досягнення своєї довгострокової мети органічного зростання зборів на 5 відсотків на рік, і витрати знаходяться на шляху до зростання у нижньому однозначному відсотковому діапазоні, за винятком поглинань.
Акції компанії з управління активами закрилися в понеділок на 0,6 відсотка нижче.
