Останні дані про інфляцію, опубліковані у п'ятницю, підтвердили послання голови Федерального резерву Джерома Пауелла минулого тижня про те, що високі процентні ставки залишаться незмінними наразі.

Обраний Федеральною резервною системою індикатор базової інфляції зріс у березні на 0,3% і був на 2,8% вище, ніж у минулому році, так само як у попередньому місяці. Цифри з минулого року також були незначно скориговані вгору, показали дані уряду.

Три послідовні місяці тривожних даних про інфляцію вказують на те, що прогрес у досягненні цільових 2% за оцінками центрального банку сповільнився, та що перше зниження облікової ставки відкладається на довший час. Інвестори очікують у цьому році одного чи двох знижень процентних ставок, які мають розпочатися у листопаді, проте існують побоювання, що Федеральна резервна система взагалі не знизить ключову процентну ставку в 2024 році.

"Високі показники інфляції до березня, швидше за все, виключають будь-яке зниження процентних ставок у першій половині 2024 року", сказав провідний економіст Nationwide Бен Ейерс. "Існує також ризик, що подальша економічна стійкість може відкласти зниження відсоткових ставок до 2025 року, що становить суттєвий низхідний ризик для зростання на наступний рік."

Дані уряду в п'ятницю також підкреслили силу економіки США. Інфляційно-виправлені приватні споживчі витрати зросли у березні вдруге поспіль на 0,5%, що є найсильнішим зростанням з початку 2023 року.

Квартальна звітність з основного індексу цін на особисті споживчі витрати, що виключає продукти харчування та енергетику, опублікована напередодні, перевищила прогнози і викликала занепокоєння, що зростання в березні може бути ще сильнішим.

"Наразі вони готові почекати, оскільки вони вже вважають політику обмежувальною," сказала Кеті Джонс, головна стратегиня з облігацій у Charles Schwab. "Але після звіту у четвер я думаю, що вони відчули полегшення, що він не виявився вищим."

Загально очікується, що на наступному тижні посадовці Федерального резерву збережуть процентні ставки на рівні, який є найвищим більш ніж за два десятиліття. Ухвалювачі рішень опублікують свої оновлені прогнози лише під час своєї зустрічі в червні. Однак очевидно, що середній офіційний представник можливо вже не очікує трьох знижень процентних ставок цього року, як це було позначено в їх прогнозах процентних ставок від березня, в так званій "точковій діаграмі".

"Ризики чітко змістилися на користь інфляції", сказав Дерек Танг, економіст у LH Meyer/Monetary Policy Analytics. "Порівняно з прогнозами березня, службовці, ймовірно, очікують щонайменше на одне зниження процентних ставок менше цього року, що означає пізніший початок."

Пауелл сказав минулого тижня, що Фед готовий утримувати політику "стільки, скільки потрібно" жорсткою, якщо тиск цін триватиме.

"ФРС наступного тижня неминуче звучатиме більш оптимістично, ніж у березні", і Пауелл може повторити свої коментарі, сказав Джеймс Найтлі, головний економіст ING. "Вони продовжуватимуть говорити про очікуване пом'якшення, але визнають, що повинні спостерігати за цим кілька місяців, перш ніж вони зможуть розслабитися."