Квартальні прибутки американських банків JPMorgan Chase та Wells Fargo виявилися вищими за очікування у четвер і вказують на успішне уповільнення економіки. Незважаючи на зниження виторгу в порівнянні з минулим роком, JPMorgan повідомив про чистий прибуток у розмірі 12,9 мільярдів доларів, що перевищило прогнозовані 12,1 мільярда доларів. Wells Fargo збільшив свій прибуток до 5,1 мільярда доларів, перевищивши очікувані 4,5 мільярда доларів.
Акції обох банків відреагували позитивно: JPMorgan зросли на 4,5 відсотка під час ранкових торгів, тоді як Wells Fargo зафіксували приріст на 5 відсотків. Ці результати підтверджують припущення, що Федеральна резервна система США успішно стримує інфляцію, не занурюючи економіку в рецесію – так зване «м'яке приземлення».
Джеремі Барнум, фінансовий директор JPMorgan, прокоментував результати такими словами: «Ці прибутки підтримують наратив про м'яку посадку — або навіть сценарій без посадки». Незважаючи на зменшення споживчих витрат у таких галузях, як подорожі та розваги, Барнум вважає ці зміни нормальними, а не ознакою надзвичайного стресу у споживачів.
Чарлі Шарф, генеральний директор Wells Fargo, додав: «Ми й надалі не спостерігаємо ознак погіршення стану споживчого ринку. Хоча витрати за кредитними та дебетовими картками сповільнюються, вони залишаються стабільними». Майкл Сантомасімо, фінансовий директор Wells Fargo, зазначив, що тягар підвищення цін для американців з нижчим рівнем доходу не поширився на інші сфери економіки.
Попри позитивні результати, банки стикаються з викликами: чистий процентний дохід (NII), тобто прибутки від кредитування, опиняться під тиском через зниження відсоткових ставок у США. Хоча JPMorgan підвищує свій прогноз NII на 2024 рік до приблизно 92,5 мільярдів доларів США, не роблячи оцінки на 2025 рік, Wells Fargo очікує погіршення NII в останньому кварталі цього року та підвищує прогноз на 2025 рік.
Джеймі Даймон, генеральний директор JPMorgan, висловив розчарування через повторювані запитання аналітиків щодо прогнозу чистого відсоткового доходу: «Наступного разу ми просто назвемо цю чортову цифру. Я не хочу постійно перебувати на цих дзвінках і обговорювати, що вони вважають, яким буде чистий відсотковий дохід у наступному році».
Окрім операційних прибутків, JPMorgan повідомила також про сильні результати у сфері інвестиційного банкінгу. Комісії у сфері інвестиційного банкінгу зросли майже на третину до 2,3 мільярда доларів США, тоді як доходи від торгівлі акціями збільшилися більш ніж на чверть до 2,6 мільярда доларів США. А доходи від торгівлі з фіксованою прибутковістю залишилися стабільними на рівні 4,5 мільярда доларів США.
Результати JPMorgan та Wells Fargo підтверджують тезу про економічне «м'яке приземлення», коли інфляцію вдається успішно стримати без значного уповільнення зростання. Хоча обидві банки змогли підвищити свою прибутковість, майбутнє залишається цікавим через подальше зниження ставок і розвиток споживчих витрат.
