Біткоїн ETF від BlackRock на 10 мільярдів доларів США став найуспішнішою валютою у світі в рекордні терміни. Для багатьох інвесторів він не став об'єктом лихоманки, яка підштовхнула ціну криптовалюти до рекордного максимуму. Прийняття цих продуктів та відповідні капіталовливи стали небувало великими з початку року. З 11 січня цього року інвестори вклали історично великі суми грошей у 10 американських біткоїн-торговельних фондів, що збільшило загальний капітал до майже 50 мільярдів доларів США.

Вже у четвер BlackRock iShares Bitcoin Trust досяг вартості в 10 мільярдів доларів США — і це сталося вперше, що новий ETF так швидко досяг цієї позначки. Фонд Fidelity, що має понад 6 мільярдів доларів капіталу, вже на той час був третім за величиною в управлінні інвестиціями і відповідав за основну частку клієнтських коштів, які були перерозподілені на початку року.

"Це тривала хвиля попиту. Ці продукти мали сильний старт та залишаються популярними", прокоментував Тодд Розенблут, керівник досліджень у VettaFi. Фонди дозволяють звичайним інвесторам купувати цифрові активи через їхні брокерські рахунки, без необхідності звертатися до криптовалютної біржі або до фондів, які слідкують за курсом біткойну через ф'ючерсні контракти. Деякі аналітики передбачали, що великий приплив капіталу до фондів сповільниться на початку, але натомість темп припливу в останні тижні прискорився, оскільки ціни на біткойн прагнули до рекордних рівнів.

У понеділок вдень біткоїн торгувався за ціною понад 67 000 доларів, лише трохи нижче свого рекордного максимуму листопада 2021 року у 68 990,90 долара. Рік тому ця валюта завершила торги на рівні приблизно 40 000 доларів, а два роки тому вона коштувала близько 23 000 доларів. Багато аналітиків приписували зростання біткоїна у другій половині минулого року очікуванню, що ETF будуть схвалені. Тепер вони кажуть, що прийняття фондів інвесторами призводить до більшої впевненості та одночасно створює новий попит.

Цей фонд BlackRock вже у рідкісних висотах: За даними Bloomberg Intelligence, лише приблизно 4% з понад 3000 зареєстрованих американських ETFs мають понад $10 мільярдів активів в Bitcoin фонді BlackRock. Дев’ять Bitcoin фондів з'явились на ринку у січні, у той час як Bitcoin Trust компанії Grayscale був перетворений на ETF і вже мав близько 30 мільярдів доларів активів, коли стартували інші фонди.

З того часу інвестори вивели з цього фонду понад 8 мільярдів доларів, який стягує значно вищу комісію, ніж конкуренти. Річна комісія Grayscale у розмірі 1,5% забезпечувала б управителю активів приблизно 400 мільйонів доларів річного доходу, якщо середній обсяг активів фонду залишиться на поточному рівні. Після закінчення промоційного періоду BlackRock стягує 0,25%, тоді як більшість менших управителів активів вимагають ще нижчі комісії.

Не всі управителі активами вважають продукти на основі волатильності цін на Біткоїн доречними для приватних інвесторів. Наприклад, Vanguard оголосив, що не планує пропонувати ETF на Біткоїн та не буде надавати криптовалютні продукти на своїй брокерській платформі. Цей гігант управління активами охарактеризував Біткоїн в одному з недавніх блог-постів як "швидше спекуляцію, ніж інвестицію". Радникам, які активно займаються перерозподілом капіталу в ETF, наразі обмежений доступ до фондів Біткоїн.

Платформи управління активами Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS та Wells Fargo пропонують фонди на незамовленій основі — консультанти не можуть активно пропонувати продукти своїм клієнтам, але вони можуть їх купувати на запит клієнта. У разі зміни аналітики очікують збільшення капітальних надходжень. "Платформи радників уникали цього сектору, тому що не мали регульованого SEC продукту", пояснив Анікет Уллал, керівник відділу ETF-даних та аналізу у CFRA Research. "Якщо щось змінюється, ми очікуємо вищого попиту."

Деякі з нових фондів Bitcoin перебувають у прямій конкуренції з абсолютними важковаговиками інших класів активів з точки зору притоку нових грошей. Bitcoin-фонд BlackRock у лютому здійснив третій за величиною внесок до притоку коштів у американські ETF, ледь не перевершивши найбільший ETF від S&P 500. Bitcoin-фонд від Fidelity був на восьмому місці. (Найпопулярнішими фондами у лютому були S&P 500 від Vanguard та Інформаційні Технології від Vanguard.)

Наразі все ще існує нестача даних про реальних покупців фондів. Волл-стріт дізнається більше після квартальних звітів великих інвесторів про фонди, якими вони володіють. Проте торгівля прискорилась за останні місяці. В один день, у середу, акції на суму приблизно $8 мільярдів змінили власника, це був найбільший день досі, за даними Bloomberg Intelligence. "Швидкість, з якою інвестори перейняли ці фонди, є сюрпризом. Це незвичайна ситуація", зазначив Уллал, який також додав, що зазвичай збір коштів ETF тягнеться набагато довше, поки вони чекають на лістинг на різних платформах радників.