Керівник компанії Ларрі Фінк демонструє розворот Wall Street, який вказує на зростаюче бажання скористатись ринком, який довго вважався диким заходом у фінансовому світі. Один з колишніх скептиків криптовалюти допомагає вивести Bitcoin у мейнстрім. Ларрі Фінк, головний виконавчий директор BlackRock, у 2017 році назвав Bitcoin "індексом відмивання грошей" та пізніше відкинув криптовалюти як щось, що не цікавить його клієнтів. Сьогодні він заявляє, що є великим прихильником Bitcoin. Його компанія управляє найшвидше зростаючим Bitcoin-фондом та налагодила партнерства з деякими з найбільших гравців у галузі цифрових активів.

Курс на поворот, який Фінк робить у BlackRock, надав Біткойну вірогідності та сигналізує про зростаюче бажання Уолл-стріт скористатися ринком, який довго вважався Диким Заходом у сфері фінансів. Продаючи Біткойн через доступний та популярний біржовий торговий фонд, BlackRock дозволив інвесторам з головного потоку купувати та продавати Біткойн так само просто, як акції. "Ми бачимо це як частину нашої місії надати вибір та доступ", сказав Роб Голдстайн, головний операційний директор BlackRock, у інтерв'ю. "Це важлива тема для наших клієнтів."

Стійкість Біткойна також відіграла свою роль у цьому рішенні. Коротка історія токена була сповнена падінь. Однак, після кожного краху починався новий бум-цикл, що приваблював додаткових інвесторів. Сьогодні ціни на Біткойн знову досягають рекордного рівня і фліртують з позначкою у 70 000 доларів, розвиток, який здавався неможливим 16 місяців тому, коли криптобіржа FTX зазнала спектакулярного краху. У той час ціни на Біткойн коливалися близько 16 000 доларів. Критики індустрії висловлюють здивування з приводу наближення BlackRock до криптовалюти, враховуючи ризик для репутації, на який компанія піддає себе, пропонуючи своїм клієнтам експозицію до такого волатильного активу. Джон Рід Старк, колишній начальник відділу Internet Enforcement Комісії з цінних паперів та бірж (Securities and Exchange Commission), сказав, що очевидно, що компанії на кшталт BlackRock беруть участь у грі, щоб отримувати комісійні. "Іронія очевидна, адже це повинно бути децентралізованим, але що може бути менш децентралізованим, ніж Волл-Стрітовський гігант, який заробляє комісійні з кожного можливого боку і продає щось, чого ніхто не розуміє," - сказав він.

BlackRock наразі в середньому заробляє комісію 0,19% на активи в своєму Bitcoin-ETF. Фонд вже досяг своєї межі комісій, яка передбачає, що інвестори протягом першого року або до досягнення активів у 5 мільярдів доларів повинні платити 0,12%. Після першого року комісія зросте до 0,25%. BlackRock підкреслює, що протягом багатьох років вивчав криптовалютну індустрію, щоб розробити стратегію для цифрових активів та надати своїм клієнтам те, що вони хочуть. А відродження Bitcoin після обвалу криптовалют у 2022 році переконало BlackRock утримуватися цієї стратегії, згідно з людьми, котрі знайомі з цією справою.

BlackRock також заробляє частку прибутку завдяки нещодавньому ралі Bitcoin. З дев'яти ETF, які тримали Bitcoin у січні, його iShares Bitcoin Trust лідирує за чистим притоком коштів. Насправді, цей ETF є найшвидшим, що коли-небудь привертав понад 10 мільярдів доларів активів. Багато мейнстрімних інвесторів почали купувати Bitcoin у червні, коли BlackRock взяв участь у конкуренції за перший фонд, оскільки компанія з управління активами має майже ідеальний рекорд заявок на ETF. Судове рішення, яке змусило SEC переглянути заявку конкурента, додатково підігріло інтерес.

Денніс Келлегер, президент та генеральний директор Better Markets, групи, котра виступає за нагляд за фінансовим сектором, сказав, що не дивно, що BlackRock швидко стає лідером ринку у сфері біткоїну. "У BlackRock безпрецедентне проникнення на ринок з видатною мережею збуту та маркетинговим гігантом", - сказав він. "Всі ці особливості надають інвесторам з Main-Street помилкове відчуття безпеки."

Погляд BlackRock на криптовалюти значно відрізняється від Vanguard, свого найбільшого конкурента. Заснована легендарним інвестором Джеком Боглем, компанія Vanguard заявила, що не має планів створювати Bitcoin-ETF та не пропонує продукти, пов'язані з криптовалютами, на своїй торговельній платформі. Компанія з управління активами, що управляє активами на суму понад 8,7 трильйонів доларів, назвала Bitcoin у нещодавно опублікованому блозі "скоріше спекуляцією, ніж інвестицією".

Окрім біткойн-ETF, BlackRock налагодив партнерство з деякими з найбільших гравців у світі криптовалют. Він володіє меншовою часткою в стейблкоін компанії Circle Internet Financial та управляє понад 25 мільярдами доларів резервів, які забезпечують стейблкоін USD Coin від Circle у державному грошовому ринковому фонді. BlackRock також співпрацював з криптовалютною біржею Coinbase Global, щоб дозволити користувачам платформи управління активами Aladdin безпосередній доступ до криптовалют через інтеграцію з інституційним відділом Coinbase. Крім того, BlackRock управляє приватним біткойн-трастом для професійних клієнтів. Більшість клієнтів трасту, який уже привернув понад 250 мільйонів доларів активів, тепер перенесли свої кошти в новий ETF, за словами осіб, що обізнані з справою.

Підхід BlackRock до біткоїна відбувся поступово. Під час пандемії Рік Райдер, головний інвестиційний директор з глобальних векселів у BlackRock, почав інвестувати в фьчерси на біткоїн у свої фонди. Роббі Мітчнік, керівник відділу цифрових активів у BlackRock, також допоміг переконати Фінка стати прихильником біткоїна, за словами осіб, обізнаних з питання. 2022 рік став тим, коли ставлення Фінка до цифрових активів почало помітно змінюватися. Під час конференц-дзвінка у квітні цього року він сказав, що його компанія ретельно вивчила криптосектор і відзначила збільшений інтерес клієнтів.

У тому ж місяці BlackRock інвестував в інвестиційний раунд Circle на суму 400 мільйонів, а влітку тихо і потай вивів на ринок приватний траст – свій перший продукт Spot-Bitcoin для інституційних клієнтів у США. Компанія капіталізувала фонд власними коштами та розширила його за рахунок зовнішніх інвесторів. Також BlackRock довго працював у кулуарах над партнерством із Coinbase, яке дозволяє інституційним клієнтам, що володіють Bitcoin на криптобіржі, отримати доступ до Aladdin – набору програмного забезпечення фірми з управління активами. Сьогодні BlackRock використовує Coinbase як депозитарій для свого Spot-Bitcoin ETF.

Криптоамбіції BlackRock сьогодні виходять за рамки Біткойна. Компанія з управління активами подала заявку в SEC на створення ETF на Ether, другу за величиною криптовалюту після Біткойна, та внутрішній токен на блокчейні Ethereum. Регулюючий орган має час до травня, щоб вирішити за кілька таких заявок.