หลังจากการอดทนรอเป็นเวลานาน นักลงทุนจากตะวันตกก็เริ่มกลับมาลงทุนในตลาดทองเป็นจำนวนมาก การพัฒนานี้ทำให้ราคาทองขึ้นสูงสุดเป็นสถิติในสัปดาห์นี้ โดยเมื่อวันอังคารที่ผ่านมาราคาทองคำบริสุทธิ์สูงถึง 2,531 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้นกว่า 20 เปอร์เซ็นต์ในช่วงปีนี้
การปรับราคาเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากการซื้อของนักลงทุนสถาบันและการเดิมพันอย่างมั่นใจของเฮดจ์ฟันด์ ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ปริมาณทองคำที่อยู่ในกองทุน ETF ที่ได้รับการสนับสนุนทางกายภาพได้เพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึง 90.4 ตัน ซึ่งมีมูลค่า 7.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วงเจ็ดในแปดสัปดาห์ที่ผ่านมากองทุน ETF มีเงินไหลเข้ามาสุทธิ
หลังจากช่วงเวลาที่นักลงทุนตะวันตกมีบทบาทน้อย ตอนนี้พวกเขาได้กลับมามีส่วนร่วมในกระแสการเพิ่มขึ้นของราคาโลหะมีค่าเป็นอีกครั้ง ซึ่งก่อนหน้านี้การลงทุนนี้ได้ถูกขับเคลื่อนส่วนใหญ่โดยนักลงทุนชาวจีนที่หันมาลงทุนในทองคำเนื่องจากตลาดหุ้นและตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศมีความผันผวน
“ตะวันตกตื่นตัวและตระหนักถึงสิ่งที่เอเชียรับรู้ตั้งแต่ต้นปีนี้” รูธ โครเวลล์ ผู้อำนวยการบริหารสมาคมตลาดทองคำลอนดอนกล่าว
การเดิมพันเชิงบวกในตลาด Comex ที่ชิคาโกซึ่งเป็นมาตรฐานฟิวเจอร์สที่สำคัญสำหรับทองคำพุ่งสูงสุดนับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 ในสัปดาห์ถึงวันที่ 13 สิงหาคม คณะกรรมการการค้าสินค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (CFTC) รายงานว่ามีการสร้างตำแหน่ง Long ใหม่กว่า 100 ตันในสัปดาห์นั้น
ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สส่วนใหญ่ถูกใช้โดยเฮดจ์ฟันด์และนักเก็งกำไร กองทุน ETF ทองคำในอเมริกาเหนือและยุโรปกำลังได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนส่วนบุคคลที่ต้องการวิธีง่าย ๆ ในการลงทุนในทองคำ
แรงผลักดันล่าสุดของราคา จากประมาณ 2,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในเดือนมิถุนายนสู่ระดับสถิติใหม่นั้น ดูเหมือนจะได้รับแรงหนุนจากผู้ซื้อชาวอเมริกันและยุโรปที่เตรียมพร้อมสำหรับต้นทุนเครดิตที่ลดลง อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ทองคำน่าสนใจเนื่องจากโลหะมีค่านี้ไม่ให้ผลตอบแทนและจึงน่าสนใจกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตร
„นักลงทุนและนักเก็งกำไรในตะวันตกกลับเข้าสู่ตลาดทองคำอีกครั้ง” จอห์น รีด หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของสภาทองคำโลกกล่าว “เป็นเงินเร็วที่ขับเคลื่อนราคาทองคำ”
ในช่วงก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจย์ พาวเวลล์ ในวันศุกร์ ราคาโลหะทองคำได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเกือบหนึ่งเปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปีนี้
โรเบิร์ต มินเตอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน ETF ที่ Abrdn กล่าวว่า: "มีการเฉลิมฉลองในราคาทองคำ และนักลงทุน ETF ไม่ได้รับเชิญ แต่ตอนนี้ เมื่อพาวเวลล์บอกใบ้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะมาถึง การเชิญได้ออกไปแล้ว
การซื้อขายที่ไม่โปร่งใสในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ โดยเฉพาะจากสำนักงานครอบครัวที่กลัวการลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ก็ได้ช่วยหนุนราคาทองคำเช่นกัน
นอกจากนี้ ความต้องการจากอินเดียก็เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากการซื้อแบบดั้งเดิมสำหรับเทศกาลดิวาลี และการลดภาษีนำเข้าที่มีผลบังคับใช้เมื่อเดือนที่แล้ว
„ขณะนี้อินเดียมีความต้องการทองคำอย่างมาก” ครอเวลล์กล่าว “มันเป็นเรื่องของความเร็วในการนำทองคำเข้าประเทศ โดยพิจารณาจากจำนวนเที่ยวบินที่มีอยู่”
