บริษัทผู้ให้เช่าศูนย์การค้าสัญชาติอังกฤษ Hammerson ขายหุ้นของตนใน Value Retail ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการ Bicester Village ในราคา 600 ล้านปอนด์ ให้กับบริษัทไพรเวทอิควิตี้ L Catterton ที่ได้รับการสนับสนุนจาก LVMH การขายนี้เป็นก้าวสำคัญในแผนการพลิกฟื้นธุรกิจของ Hammerson ที่เน้นการลดหนี้ ขายทรัพย์สินที่ไม่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลัก และปรับปรุงอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ในย่านใจกลางเมือง
„Das ist wirklich ein Wendepunkt“, sagte Hammersons CEO Rita-Rose Gagné. „Wir arbeiten schon lange daran.“
„นี่คือจุดเปลี่ยนที่สำคัญจริงๆ“ ริตา-โรส กานเยอ หัวหน้าผู้บริหารของแฮมเมอสันกล่าว „เราได้ทำงานเกี่ยวกับสิ่งนี้มาเป็นเวลานานแล้ว“
Value Retail ดำเนินการร้านค้าหรูหราทั้งหมดเก้าแห่งใกล้กับเมืองต่าง ๆ ในยุโรป เช่น บาร์เซโลนาและบรัสเซลส์ รวมถึงสถานที่ Bicester Village ใกล้กับอ็อกซ์ฟอร์ด Michael Chu, ผู้ร่วมซีอีโอระดับโลกของ L Catterton, กล่าวว่าบริษัท "กระตือรือร้นที่จะใช้ความเชี่ยวชาญในการดำเนินงานและเครือข่ายความสัมพันธ์ที่กว้างขวางของเรา" ในการร่วมมือกับบริษัทนี้.
การขายหุ้นของ Hammerson ให้กับยานพาหนะที่ก่อตั้งโดย L Catterton เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับเจ้าของศูนย์การค้าที่ได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเติบโตของการช้อปปิ้งออนไลน์และการแพร่ระบาดของ COVID-19 ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างมากของมูลค่าทรัพย์สิน
ในช่วงไม่นานมานี้ นักลงทุนบางรายกลับมามีทัศนคติเชิงบวกต่ออสังหาริมทรัพย์เหล่านี้ ผู้ให้เช่าเช่น Land Securities วางแผนที่จะซื้อศูนย์การค้าขนาดใหญ่มากขึ้นเนื่องจากราคาของพวกเขาลดลง
แฮมเมอร์สันสำรองเงิน 350 ล้านปอนด์จากการขายเพื่อการลงทุนใหม่ในอสังหาริมทรัพย์หลักของตน รวมถึง Bullring ในเบอร์มิงแฮมและ Brent Cross ในลอนดอน และต้องการเพิ่มส่วนแบ่งในอสังหาริมทรัพย์ที่ตนไม่มีการควบคุมเต็มรูปแบบ
การขายหุ้นใน Value Retail ถูกทำให้ยุ่งยากขึ้นโดยโครงสร้างที่ซับซ้อนของหุ้นของ Hammerson ซึ่งรวมถึงการลงทุนในบริษัทและหุ้นต่าง ๆ ในเอาท์เล็ทแต่ละแห่งด้วย การลงทุนของ Hammerson ได้เริ่มขึ้นตั้งแต่ปลายทศวรรษ 1990
ดีลนี้ประเมินมูลค่าบริษัทของ Hammersons ใน Value Retail ไว้ที่ 1.5 พันล้านปอนด์ ซึ่งเทียบเท่ากับ 24 เท่าของ EBITDA โดย Eastdil Secured เป็นที่ปรึกษาหลักทางการเงินให้กับ Hammerson ส่วน JPMorgan ให้คำปรึกษาแก่ L Catterton
หุ้นของ Hammerson เพิ่มขึ้นประมาณ 4 เปอร์เซ็นต์ในช่วงบ่ายวันจันทร์
แฮมเมอร์สันมุ่งมั่นที่จะถอนตัวจากการถือหุ้นส่วนน้อย เนื่องจากขาดการควบคุมบริษัทในระดับหนึ่ง Gagné กล่าวว่าการลงทุนมี "โครงสร้างที่ซับซ้อนมากและมีสภาพคล่องน้อยหรือไม่มีเลย
L Catterton บริษัทการลงทุนที่มุ่งเน้นผู้บริโภค ก่อตั้งโดย Catterton, LVMH และบริษัทโฮลดิ้งของครอบครัว Bernard Arnault Gagné อธิบายว่า "มีความสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องหาผู้ซื้อที่ได้รับการยอมรับจากผู้ก่อตั้ง Value Retail นักธุรกิจชาวนิวยอร์ก Scott Malkin
หลังจากการขายทรัพย์สินอื่นๆ Gagné กล่าวว่าดีลนี้ "เป็นการเปิดบทใหม่หลังจากสามปีของการทำงานพลิกฟื้นอย่างเข้มข้นจริงๆ
บริษัทจะใช้เงิน 95 ล้านปอนด์เพื่อลดหนี้สุทธิ ซึ่งจะนำไปสู่อัตราส่วน Loan-to-Value ที่ 23 เปอร์เซ็นต์หลังจากปิดดีล นอกจากนี้ บริษัทจะจ่ายคืนผู้ถือหุ้นสูงสุดถึง 140 ล้านปอนด์ผ่านการซื้อหุ้นคืน และจะเพิ่มเงินปันผลเป็น 80-85 เปอร์เซ็นต์ของกำไรที่ปรับแล้ว จากเดิมที่ 60-70 เปอร์เซ็นต์
